오늘의 경제
- 4월 인플레이션 8.8%
기대했던 대로 소비자물가지수 (CPI)는 한 자릿수를 기록했다.
인플레이션은 4달 연속해서 하락해 작년 10월 이후 최저치였다.
연간 소비자물가지수는 289.4%가 되었다.
2024년 현재까지 인플레이션은 65%이다.
아직까지 높은 인플레이션으로 소비가 줄었고, 실질임금도 심각한 하락을 보였다. - 기준금리 인하
중앙은행은 새로운 기준금리 인하를 발표했다.
기준금리는 10% 하락한 연 40%로 떨어졌고, 최대 이율은 연 49.15%(TEA)가 되었다.
5개월 동안 6번의 기준금리 인하로 인해, 은행들은 고정금리를 조정해 연간 명목 금리를 30~40% 사이에 둘 것으로 예상된다.
정부는 이를 통해 실질적인 마이너스 금리를 유지해, 페소 유통량을 줄이는 동시에 재무국의 채권을 더 입찰하도록 유도할 것이다.
Infobae는 이와관련 다음과 같이 보도했다.
현재 보증예금 금리는 38%로 기준금리 보다 12% 낮고, 10월 만기 LECAP 채권 이율은 40%이며, 현금 이율은 연 49%이다.
시장은 이미 정부의 기준금리 인하를 반영하고 있다. - 15일마다 입찰 예정
금융 당국은 고정금리 채권을 15일마다 입찰할 예정이다.
내일 재무국의 4개 채권이 입찰된다.
이 채권은 각각 6월 14일, 7월 1일, 7월 26일, 8월 30일이 만기이다.
그리고 3개의 CER 채권도 발행한다.
이 채권은 각각 2025년 3월 31일, 2026년 3월 31일, 2027년 3월 31일이 만기가 된다.
또 재무국은 달러 연계 채권을 2025년 6월 30일 만기로 발행한다. - 주가 상승
4월 인플레이션이 8.8%이고, IMF와 가진 8차 실사가 통과된 상황에서 Merval 지수는 어제 평균 2.4% 상승했으며, 일부 종목은 6.6%까지 올랐다.
또 중앙은행은 어제도 1억 4200만 달러를 사들였고, 이번달 현재까지 총 6억 8천만 달러를 매입했다. - 에너지회사 부채
경제부는 최소 4개의 발전회사 및 정유회사가 2천억 페소의 채무에 대해 14년 만기 채권으로 지불하는 것에 동의했다고 발표했다. 채무 총액은 6천억 페소이다.
정부의 데이터에 따르면 4월 현재 CAMMESA 발전회사에 대한 부채는 17억 달러가 넘는다.
Las Claves de Hoy
Abril, con 8,8% de inflación. Tal como se esperaba, el IPC correspondiente a abril se ubicó en el rango de un sólo dígito. Así, la inflación encadenó su cuarta caída consecutiva y alcanzó el valor más bajo desde octubre del año pasado. De esta manera, el IPC acumuló 289,4% en un año. En lo que va de 2024 la inflación se ubica en 65%. Desde ya, continúan siendo niveles altos de inflación en un escenario de consumo frenado producto de una fuerte caída del salario real.
Nueva baja en las tasas. El Banco Central de la República Argentina comunicó una nueva reducción en las tasas de referencia. Se trata de una retracción de 10 puntos que la ubican en 40% anual. Esto equivale a una tasa efectiva anual de 49,15% (TEA). Tras el sexto recorte de tasas en cinco meses es esperable que los bancos ajusten los rendimientos del plazo fijo tradicional para ubicarlos entre el 30% y el 40% nominal anual. De esta manera, el Gobierno mantiene tasas reales negativas que le permiten continuar licuando stocks de pesos de la economía y, a la vez, hacer más atractivos los instrumentos que coloca el Tesoro.
En una nota publicada en Infobae, señalamos: “Las bajas tasas de interés que vemos en la caución (38%, unos 12 puntos por debajo de la tasa actual) y en la Lecap de octubre (Tasa Fija, la más corta de la curva), que tiene una Tasa Nominal Anual del 40% (Tasa Efectiva Anual del 49%), indicando entre otras cosas que el mercado ya está poniendo en precios un recorte de tasa”.
Licitaciones quincenales. La Secretaría de Finanzas iniciará un programa quincenal de licitaciones de Letras a tasa fija. Para mañana se ofrecen cuatro letras del Tesoro capitalizables en pesos con vencimientos el 14 de junio, 1° de julio, 26 de julio y 30 de agosto de 2024. A esto se suman tres bonos en pesos con ajuste por CER con vencimientos el 31 de marzo de 2025, 31 de marzo de 2026 y 31 de marzo de 2027. Finalmente, se ofrecerá un bono del Tesoro, vinculado al dólar, con vencimiento el 30 de junio de 2025.
Repuntan acciones. Tras el dato de inflación de abril de 8,8% y la aprobación de la octava revisión del acuerdo con el FMI, el mercado accionario registró un alza luego de cinco ruedas consecutivas de caídas. El S&P Merval trepó 2,4% con alzas de hasta 6,6%. En tanto, el BCRA acumuló ayer USD142 millones en el mercado libre de cambios. Así, se hizo de USD680 millones en lo que va del mes.
Deuda con las energéticas. Según anunciaron desde Economía, al menos 4 compañías, entre generadoras y petroleras, aceptaron cobrar con un bono a 14 años, por un monto superior a los $200.000 millones. Hay que recordar que la deuda acumulada en diciembre y enero por parte del Estado es de $600.000 millones. De acuerdo con datos del Gobierno, la deuda acumulada de CAMMESA con energéticas supera los USD1700 millones a abril.