El pulso del mercado
30 octubre 2026
Hola [email protected]. Bienvenido a El Pulso del Mercado. Soy *Lucas
González Monte,*
redactor de Audiencias Members en El Cronista.
Las claves del día
*Dólar y riesgo país: el mercado argentino cierra la semana con un poco más
de calma tras el shock de Brasil.* El dólar mayorista opera en torno a
$1.539, mientras el minorista se mantiene en $1.560 en Banco Nación, el MEP
ronda los $1.561 y el contado con liquidación los $1.644. En paralelo, el
riesgo país bajó hasta la zona de 741 puntos básicos después de haber
superado los 760 durante la semana. La mejora refleja la recuperación de
los bonos y una menor presión sobre el tipo de cambio, aunque los activos
argentinos todavía acumulan una fuerte corrección tras el impacto regional
provocado por las elecciones brasileñas.
*Bonos argentinos: los Globales largos recuperan terreno y el riesgo país
vuelve a bajar.* Los bonos soberanos en dólares avanzaron 0,7% en promedio
durante la última rueda, con una suba de 1,2% para los Globales. El GD35
ganó 1,5% y el GD41 1,3%, mientras que los Bonares subieron 0,2% en
promedio. En tres jornadas, el GD35 ya recuperó más de la mitad de la
pérdida que había sufrido tras el balotaje brasileño y ofrece un
rendimiento cercano al 12,3%.
*El BCRA vuelve a comprar dólares después de tres ruedas y acumula u$s
15.880 millones en el año.* La autoridad monetaria compró u$s 47 millones
el jueves y retomó su intervención en el mercado de cambios, después de
tres jornadas sin compras. El saldo comprador de octubre llegó a unos u$s
1.300 millones y el acumulado de 2026 alcanza u$s 15.880 millones. Sin
embargo, las reservas brutas bajaron hasta unos u$s 50.150 millones,
mientras el Tesoro mantiene unos u$s 852 millones depositados en el
Central.
*Wall Street cierra una semana difícil para las tecnológicas: el mercado
empieza a exigir caja por la inversión en IA.* El Nasdaq cayó 1,4% el
jueves y los futuros anticiparon otra jornada negativa, después de que
Alphabet y Amazon volvieran a poner bajo presión la apuesta por la
inteligencia artificial. Alphabet perdió 12,64% en su peor rueda histórica,
mientras Amazon retrocede entre 6% y 7% en las operaciones previas a la
apertura tras presentar un resultado inferior al esperado y mantener un
gasto de capital de unos u$s 220.000 millones. El mercado empieza a exigir
que las inversiones multimillonarias en infraestructura se traduzcan en
crecimiento, márgenes y flujo de caja.
*Amazon y los semiconductores profundizan la discusión sobre el costo de la
IA.* Amazon informó ingresos por u$s 201.900 millones y una ganancia por
acción de u$s 1,89, por debajo de las previsiones, aunque AWS creció 39%
interanual hasta u$s 46.000 millones. Intel, en cambio, superó las
expectativas del trimestre pero presentó una guía débil para los próximos
meses y sus acciones llegaron a caer más de 20%. SanDisk ofreció la
contracara: ingresos por u$s 11.000 millones, un crecimiento interanual de
378% y una previsión para el próximo trimestre superior al consenso.
*Tasas: el PCE mantiene la inflación elevada y el bono a 10 años vuelve a
acercarse al 5%.* El índice PCE de septiembre aumentó 0,5% mensual y 3,6%
interanual, mientras el componente subyacente avanzó 0,3% mensual y 3,1%
interanual. El rendimiento del Treasury a diez años cerró en 4,98%,
mientras el mercado mantiene una expectativa elevada de una nueva suba de
tasas de la Fed en diciembre. La combinación de inflación todavía por
encima del objetivo y petróleo elevado limita el margen para una baja
significativa de las tasas largas.
*Bitcoin se hunde por debajo de los u$s 78.000 tras el ataque a Binance.*
La criptomoneda cayó más de 4% y llegó a u$s 77.646, su menor nivel en seis
semanas, después del ataque que afectó a Binance y que la compañía estima
en unos u$s 6.300 millones. El exchange informó que reservó más de u$s
6.340 millones para cubrir las pérdidas y comenzó a restituir los activos
afectados a los usuarios. Además, unos u$s 3.000 millones ya habían sido
congelados con ayuda de otras empresas del sector.
*TGS acelera las inversiones y mantiene el foco en Vaca Muerta.*
Transportadora de Gas del Sur informó un EBITDA ajustado de u$s 176,8
millones en el tercer trimestre, 14% más que un año atrás, con una fuerte
contribución del segmento de líquidos. Los ingresos llegaron a u$s 349,9
millones y la compañía mantiene una posición de caja neta, aunque el capex
se disparó hasta u$s 346,7 millones por la expansión del Gasoducto Perito
Moreno y el avance del Proyecto Integral NGL, que ya tiene contratado en
firme 96% de su capacidad.
*El campo avanza con la campaña 2026/27 mientras el clima empieza a marcar
el ritmo.* La siembra de soja alcanza 2,3% de las 17 millones de hectáreas
proyectadas, mientras el maíz llega a 47,3% del área prevista y el girasol
a 58,7%. El maíz mantiene un adelanto interanual de 12,3 puntos
porcentuales y el girasol de 7,5 puntos, aunque las bajas temperaturas y
los excesos hídricos generan demoras en algunas regiones. La cosecha de
trigo avanzó hasta cubrir 6,7% del área apta, con rindes superiores al
promedio histórico en el norte del país.
*Qué viene la semana próxima: elecciones de medio término en EE.UU. y
nuevos datos para los mercados.* El martes 3 de noviembre Estados Unidos
tendrá sus elecciones legislativas de medio término, un evento que puede
modificar el escenario político para los próximos dos años. Los inversores
también seguirán la evolución de las tasas largas y la reacción de Wall
Street después del fuerte castigo recibido por las tecnológicas esta
semana. En Argentina, el mercado seguirá atento a la evolución del dólar y
el riesgo país después de la recuperación de los bonos, mientras el BCRA
publicará este viernes el balance cambiario de septiembre y la agenda local
comenzará a concentrarse en la actividad y las expectativas de inflación.