오늘의 경제
- 호르무즈 해협 외교 진전, 글로벌 금융시장 상승
미국 월가와 유럽 증시는 모두 상승세를 보이고 있다.
이는 호르무즈 해협의 봉쇄를 해제하기 위한 지정학적 합의가 임박했다는 기대감이 커졌기 때문이다. 카타르가 중재하는 협상이 최종 합의문 작성 단계에 들어섰으며, 미국 정부 관계자들은 조만간 공식 발표가 있을 것으로 전망하고 있다.
이 같은 외교적 진전은 세계적인 인플레이션 우려를 완화시키고 있다.
한편 브렌트유는 배럴당 80달러를 넘어섰으며, 달러 약세 영향으로 금 가격은 온스당 4,200달러까지 상승했다.
에너지 시장의 긴장 완화는 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 전망에도 영향을 주고 있다. 시장은 올해 남은 기간 동안 기준금리 인상이 한 차례에 그칠 것으로 예상하고 있다.
그러나 이러한 낙관론 속에서도 기업 실적은 엇갈렸다.
최근 상장한 스페이스X 는 첫 분기 실적에서 매출이 두 배 증가했음에도 불구하고, 인공지능(AI)에 대한 공격적인 투자 지출이 부담으로 작용하면서 개장 전 주가가 10% 이상 하락했다. - 아르헨티나 메르발 지수 하락, 국가위험도 상승
아르헨티나 금융시장은 국내 투자심리가 위축되면서 전반적으로 약세를 보였다.
S&P 메르발 지수: 2.6% 하락
에너지 기업 주가: 3% 이상 하락
국가위험도: 1.9% 상승한 421bp
주가 하락의 가장 큰 원인은 브렌트유 가격 급락이었다.
중동의 지정학적 긴장이 완화되고 세계 원유 공급이 늘어날 것이라는 전망이 유가를 끌어내렸다.
이러한 환경은 미국 증시에는 호재였지만, 에너지 비중이 높은 아르헨티나 증시에는 부정적으로 작용했다.
달러 표시 국채는 장 초반에는 소폭 상승했지만, 이후 상승폭을 대부분 반납하며 보합권에서 거래를 마쳤다. - 바우실리 총재 취임 이후 중앙은행 외환보유액 최고치
아르헨티나 중앙은행(BCRA)의 총외환보유액은 496억 4,200만 달러를 기록하며 최근 7년 중 최고 수준에 도달했다.
하루 동안 2억6,600만 달러 증가했는데, 이는 특히 금 보유 자산 가치 상승에 따른 것이다.
이는 산티아고 바우실리 총재 취임 이후 최고 기록이다.
외환시장에서는 중앙은행이 2,800만 달러를 순매수했다.
8월 들어 매수 속도는 다소 둔화되어 첫 이틀 동안의 순매수 규모는 4,600만 달러에 그쳤다.
이는 환율 상승 압력이 커진 상황과 맞물려 나타난 현상이다.
그럼에도 올해 누적 외환 순매수 규모는
133억 8,300만 달러에 달하며,
국제통화기금(IMF)과 합의한 목표를 웃도는 수준을 유지하고 있다. - 중앙은행 개입, 도매환율 1,500페소 부근에서 안정
전날 아르헨티나 외환시장은 비교적 안정적인 모습을 보였다.
도매환율은 장중 1,500페소까지 상승했지만 1,496페소로 마감(+0.1%)했고,
공식환율 매도 환율은 1,515페소였다.
금융환율은 혼조세였다.
MEP 환율은 0.5% 하락, 1,520페소,
CCL 환율은 0.2% 상승, 1,583페소로 끝났다.
시장에서는 중앙은행이 환율이 1,500페소를 크게 넘지 않도록 새로운 전략을 사용했다고 분석했다.
중앙은행은 외환 매입 규모를 줄이고 2차 시장에서 국채를 매도하여 시중 유동성을 흡수했다.
이러한 조치는 환율 연동 채권 만기에 대응하면서도 순외환보유액을 훼손하지 않는 방식으로 환율을 안정시키기 위한 것으로 평가된다. - 호르무즈 협상 진전으로 금값 4,200달러 돌파
금 가격은 큰 폭으로 상승하며 선물가격이 온스당 4,200달러를 넘어섰다.
이는 호르무즈 해협 재개방을 위한 지정학적 합의가 임박했다는 기대감이 반영된 결과이다.
시장 가격은 다음과 같다.
현물 금: 4,248.90달러(+2.3%)
금 선물: 4,222.92달러(+1.7%)
은: 62.24달러(+3.33%)
백금: 1,777.75달러(+1.2%)
금 가격은 3거래일 연속 상승하고 있다.
장기간의 에너지 인플레이션 우려가 완화되면서 안전자산에 대한 수요가 다시 증가한 것이다.
카타르, 오만, 이란, 미국은 최종 합의 내용을 조율하고 있으며, 미국 정부는 조만간 공식 발표가 있을 것으로 예상하고 있다.
미국 재무장관 스콧 베센트 역시 해상 운송 관련 협상이 상당한 진전을 이루고 있다고 밝혔다.
원유 가격 안정 전망은 미국 연준(Fed)의 금리 인상 가능성을 낮추고 있으며, 이에 따라 금값이 다시 강세를 보이고 있다.
금은 지난 2월 중동 분쟁이 시작된 이후 한때 20% 이상 하락했으나, 최근 들어 상당 부분 회복했다.
해설
이번 보고서의 핵심은 다음 네 가지입니다.
*중동 긴장 완화 기대감으로 글로벌 *금융시장은 위험자산 선호가 확대되고 있습니다.
*그러나 유가 하락은 아르헨티나 에너지 기업에는 악재여서 메르발 지수는 하락했습니다.
*중앙은행은 환율을 1,500페소 수준에서 방어하기 위해 외환매입을 줄이고 채권 매도를 병행하는 시장개입을 실시했습니다.
*외환보유액은 사상 최고 수준을 기록하며 IMF 목표를 웃도는 안정적인 흐름을 이어가고 있습니다.
전체적으로 이번 보고서는 국제 정세는 호전되고 있지만, 아르헨티나 금융시장은 환율 방어와 유가 하락의 영향으로 상대적으로 신중한 흐름을 보이고 있다는 점을 강조하고 있습니다.