오늘의 경제
- 중동 위기 유가 3년 최고치 급등
미국, 이스라엘, 이란 등 주요 강대국이 얽힌 군사적 긴장이 고조되면서 국제 유가는 3년 반 만에 최고 수준으로 급등했다. 극심한 변동성 속에서 브렌트유 가격은 배럴당 104달러를 넘어섰고(장중 최고 117달러), 서부텍사스유(WTI)도 101달러를 돌파하며 약 12% 상승했다.
이번 상승 랠리는 미국 원유 기준으로 주간 상승률이 최대 36%에 달하며, 그 배경에는 호르무즈 해협의 안전 문제에 대한 전 세계적 우려가 있다. 이 해협은 세계 원유의 약 20%가 통과하는 전략적 병목 지점이다.
이란의 드론과 미사일 공격 위협으로 인해 해당 해협의 운송이 사실상 마비될 가능성이 제기되면서 상황은 더욱 심각해졌다. 사태의 심각성 때문에 이라크, 쿠웨이트, 아랍에미리트 등 주요 산유국들은 생산량을 줄이기 시작했다. 저장 탱크가 이미 한계에 가까워졌고 국제 시장으로 원유를 운송하는 것이 물리적으로 어려워졌기 때문이다.
가스와 석유 인프라가 직접적인 공격 위험에 놓여 있고 외교 협상도 교착 상태에 빠지면서 세계 에너지 시장은 전례 없는 공급 위기에 직면했다. 만약 사태가 장기화된다면 전 세계 물류 비용과 인플레이션 목표가 크게 흔들릴 가능성이 있으며, 결국 유가의 향방은 세계 에너지 생산의 핵심 지역에서 벌어지는 이 갈등의 전개에 좌우될 것으로 보인다. - 글로벌 증시 ‘검은 월요일’ : 에너지 공포 시장 붕괴 초래
오늘 세계 금융시장은 전반적인 증시 급락으로 출발했다. 원유 가격의 극단적 변동성과 중동 지역의 지정학적 불확실성이 시장을 강하게 압박했다.
아시아에서는 비관론이 확산되며, 도쿄 니케이225 지수 −5.2% 급락했고, 서울 코스피는 약 −6% 하락했다.
코스피의 급락으로 당국은 선물시장 긴급 중단 장치(서킷 브레이커)를 가동해 매도 공황을 억제해야 했다.
중국 본토와 홍콩 증시는 비교적 선방해
중국 본토 약 −0.7%, 홍콩 약 −1.4%로
하락폭이 제한됐지만, 유럽 시장에서는 상황이 더욱 심각해 주요 증시가 2% 이상 하락하고 있다. 투자자들은 에너지 가격 급등이 세계 경제 성장을 압박할 것을 우려하고 있다.
투자자들이 안전자산으로 대거 이동하면서 에너지 공급 부족과 인플레이션 상승 가능성에 대한 우려가 커지고 있으며, 이는 단기적으로 국제 금융 시스템을 흔들 수 있는 위험 요인으로 평가된다. - “석유 충격” 고금리 장기화 전망 반영
중동 분쟁 확산은 월요일 글로벌 국채 시장에도 큰 충격을 주었다. 유가 급등이 통제 불가능한 인플레이션을 촉발할 수 있다는 우려 때문에 세계적으로 국채 매도가 확산됐다.
채권 가격이 급락하면서 수익률은 자동적으로 급등했다.
특히 미국 10년물 국채 금리는 큰 폭으로 상승했고, 독일 국채 금리도 약 6년 만에 최고 수준을 기록했다.
영국에서는 단기 금리가 40bp 상승하며 금융 불안의 그림자가 다시 떠올랐다. 매도 압력은 아시아와 오세아니아로 확산되었고, 호주 국채 수익률은 2011년 이후 최고 수준에 도달했다.
투자자들의 기대도 크게 바뀌었다.
전쟁 이전에는 미 연준이 7월 금리 인하를 시작할 것이라는 전망이 있었지만, 현재 시장은 최소 9월까지 금리 인하가 없을 것으로 보고 있으며 2026년까지도 금리 인하가 없을 가능성까지 반영하고 있다.
이 새로운 상황은 이른바 “더 오래 높은 금리” 시나리오로, 유럽 채권 선물 가격은 15년 만에 최저 수준으로 하락했다. 글로벌 금융시장은 에너지 가격 상승 충격을 억제하기 위해 높은 금리가 지속되는 ‘전시 경제’ 환경에 대비하고 있다. - 세계 경제 스태그플레이션 그림자
세계 경제가 스태그플레이션(물가 상승과 성장 둔화가 동시에 발생) 상황으로 빠질 수 있다는 우려가 금융 시장의 핵심 불안 요인이 되고 있다.
국제통화기금(IMF)에 따르면 에너지 가격이 지속적으로 10% 상승할 경우, 세계 GDP 성장률 최대 0.2% 감소하고, 글로벌 인플레이션은 0.4% 추가 상승이라는 영향이 발생할 수 있다. 이는 이미 취약한 세계 경제 회복에 큰 타격이 될 수 있다.
이러한 위기 상황 속에서 G7 재무장관들은 국제에너지기구(IEA)와 협력해 전략 비축유 방출을 긴급 검토하고 있다. 목표는 급등하는 유가를 억제하고 시장을 안정시키는 것이다.
그러나 일부 분석가들은 채권시장과 금리 움직임이 이미 정부가 인정하는 것보다 훨씬 더 심각하고 장기적인 충격을 반영하고 있다고 경고한다. 즉, 이번 에너지 충격의 영향은 다른 금융 자산보다 훨씬 깊고 오래 지속될 가능성이 있다. - 아르헨티나 공식 환율 1,400페소 돌파
국제적인 위험 회피 심리가 강화되면서 아르헨티나 공식 달러 환율도 상승세를 보였다.
도매 환율은 이전의 안정 흐름을 깨고 1,416페소로 상승 마감하며 몇 주간 유지되던 1,400페소 장벽을 돌파했다. 이는 중동 분쟁 격화로 글로벌 투자자들이 안전자산으로 이동하면서 달러 지수가 2024년 말 이후 최대 상승폭을 기록한 것과 같은 흐름이다.
현재 환율은 정부가 설정한 환율 밴드 상단인 1,617.5페소 대비 약 14.2% 낮은 수준이다.
국내에서는 금리 구조 재조정으로 페소 캐리 트레이드 매력이 약화된 점도 환율 상승 압력을 키웠다. 여기에 대두 수확 정산 지연으로 달러 공급이 제한된 점도 영향을 미쳤다.
금융 달러 시장에서는, CCL : 1,479.10페소 (격차 4.46%), MEP : 1,437.53페소 (격차 1.52%)를 기록했다.
한편 중앙은행은 금요일 4,000만 달러를 매입하며 3월 누적 순매수 2억9,100만 달러를 기록했다. 이에 따라 외환보유액은 총 460억400만 달러로 집계되었다.