오늘의 경제
- 재무청, 만기 연장
단기 재정 부담을 완화하기 위한 전략의 일환으로, 재무청은 2월 27일 만기 도래 예정이던 달러 연동 채권의 64.3%를 차환하는 데 성공했다.
4월 말 만기의 신규 상품을 통해 미화 15억 5,500만 달러를 배정했으며, 이번 입찰에는 시장에서 63건의 제안이 접수되었다.
이번 조치는 중요한 진전이지만, 즉각적인 잔여 부담 7조 4천억 페소(환율 1,396페소 기준)와 향후 2개월간 35조 2천억 페소에 달하는 누적 만기라는 도전적 일정은 여전히 남아 있다. - 의회의 정치적 불확실성 연휴 이후 시장 모멘텀 제약
카니발 연휴 이후, 현지 금융시장은 신중하고 변동성이 높은 분위기 속에 재개되었다.
시장 심리는 의회의 정치 일정에 크게 영향을 받았으며, 특히 하비에르 밀레이 정부가 추진하는 노동개혁 논의가 투자자들의 핵심 관심사로 떠올랐다.
부에노스아이레스 증권거래소는 뚜렷한 방향성을 잡지 못했다.
대표지수 S&P Merval은 현지 페소 기준 3.3% 하락했으며, 달러 기준으로는 1.5% 하락했다.
월가에 상장된 아르헨티나 ADR은 혼조세를 보였다.
달러표시 국채는 초반에는 낙관적으로 출발해 최대 5센트 상승했으나, 장 마감 무렵 매도 물량이 나오면서 평균 20센트 하락으로 전환되었다.
이에 따라 국가위험지수는 0.8% 상승하여 515bp를 기록, 최근 4거래일 중 세 번째 상승을 나타냈다.
페소표시 채권 시장은 제한적이고 혼조된 움직임을 보였다.
CER 연동 채권은 평균 0.25% 상승했다.
고정금리 채권은 단기물 약세, 장기물 소폭 상승을 보였다.
변동금리 채권은 평균 0.1% 상승했다.
결론적으로 정치 이슈가 장세를 주도한 전환적 거래일이었다. - 정부, 1월 재정 흑자 유지
경제부는 1월 3조 1천억 페소의 기초재정 흑자로 한 해를 시작했다.
2025년 1월 대비 실질 기준 3% 감소, 세수는 8% 감소했지만 흑자를 유지했다.
이는 비조세 수입이 108% 급증한 것이 보완 요인이 되었으며, 특히 코마우에 댐 민영화 수입이 크게 기여했다.
이로 인해 Bonar 및 Global 채권 이자 지급을 감안한 이후에도 1조 1천억 페소의 재정 흑자를 달성했다.
루이스 카푸토 경제장관은 “재정 정책”을 경제 프로그램의 핵심 축으로 재확인했다.
공공재정 질서 확립을 통해 집권 이후 GDP의 2.5%에 해당하는 세금 감면을 가능하게 했다고 강조했다. - 중앙은행, 달러 매수 행진 지속
아르헨티나 중앙은행(BCRA)은 1월 5일부터 이어온 외환시장 내 달러 매수를 지속했다.
이번에는 8,000만 달러를 매수했으며, 이는 외환시장 거래량의 17%에 해당한다.
올해 누적 순매수는 21억 6,900만 달러에 달한다.
다만 외환보유액은 2,900만 달러 감소했으나, 총 보유액은 451억 2,900만 달러로 여전히 450억 달러를 상회하고 있다. - 환율 격차, 7개월 만에 최고치
카니발 연휴 이후 외환시장은 페소 강세 흐름을 이어갔다.
도매 달러는 3.50페소 하락해 1,396페소에 마감했다.
환율 밴드 상단(1,592.79페소)과의 격차는 14.1%로 확대되었으며, 이는 최근 7개월 중 가장 높은 수준이다.
소매 환율은 비교적 안정적이었다.
Banco Nación은 1,420페소, 중앙은행 평균은 1,425.70페소였다.
금융환율 경우:
MEP 환율: 1,415.69페소
CCL 환율: 1,446.72페소
격차는 각각 1.41%, 3.63%를 기록했다.
선물시장도 안정 기대를 반영했다.
5월물까지 최대 0.4% 하락했다.
3월 말 달러 예상치는 약 1,447페소로, 분기 말까지 급등 가능성은 낮게 보고 있다. - BCRA와 UIF, 현금 입금 신고 기준을 USD 10,000으로 설정
중앙은행과 금융정보분석원(UIF)은 현금 달러 입금에 대한 전면 금지 규정은 없다고 명확히 했다.
은행은 입금 수락 조건으로 자금 출처 문서를 의무적으로 요구하지 않아도 된다.
다만, 입금액이 최저·생계·이동임금의 40배를 초과할 경우에는 예금주와 실소유자에 대한 강화된 확인 절차가 필요하다.
현재 40 배은 약 1,400만 페소(약 10,000달러)에 해당한다.
새로운 “리스크 기반 접근법”에 따라 금융기관은 단순한 세무상 상황보다 거래 행태 분석을 우선하도록 권고받았다.
목표는 탈세 경고를 유지하면서도 자본 흐름을 간소화하는 것이다. - 정부, RIGI를 2027년까지 연장
행정부는 대규모 투자 인센티브 제도(RIGI)의 가입 기한을 1년 연장하여 2027년 7월 8일까지 확대했다.
600백만 달러 이상 투자하는 “연안(coasta adentro)” 석유·가스 프로젝트에 적용 범위를 확대했다.
해외 프로젝트는 위험도가 높아 2억 달러 기준을 적용한다.
주요 혜택:
법인세 25% 인하, 수출관세 면제이다.
정부는 이를 통해 대규모 투자 유치와 자본 추적 가능성을 강화하려 한다. - 월가 낙관론과 에너지 긴장: 유가 급등
뉴욕 증시는 상승 마감했다.
S&P 500은 0.56% 상승했다.
그러나 연준 회의록에서는 인플레이션이 둔화되지 않을 경우 추가 금리 인상 가능성이 언급되었고, 미 10년물 국채 수익률은 4.08%까지 상승했다.
에너지 시장에서는 지정학적 긴장 고조로 WTI 유가가 거의 5% 급등해 배럴당 65.40달러를 기록했다.
미국의 이란 관련 군사 개입 가능성 우려가 위험 프리미엄을 확대시켰다.