오늘의 경제
- BCRA, 달러 매입 계속 그러나 외환보유액은 다시 감소
아르헨티나 중앙은행(BCRA)은 외환자유시장(MLC)에서 9거래일 연속으로 달러를 순매수했다. 이는 2025년 1분기 이후 처음 나타난 연속 매입 기록이다.
이날 외환시장에서 중앙은행은 미화 4,700만 달러의 순매수를 기록했다. 이로써 BCRA는 지난주 이후 누적 매입액이 5억 6,200만 달러에 달하게 되었는데, 이는 중앙은행이 달러 환율에 대한 압력을 완화하기 위해 사전에 밝힌 시장 거래량의 5% 수준을 크게 웃도는 규모다.
이 같은 전략은 국제통화기금(IMF)에서도 긍정적으로 평가됐다. IMF 대변인 줄리 코작(Julie Kozack)은 최근 통화·환율 제도 조정의 틀 안에서 외환보유액을 재건하기 위한 조치들을 긍정적으로 보고 있다고 언급했다.
그러나 시장에서의 달러 매입에도 불구하고, 외환보유액은 감소세를 보였다.
중앙은행의 총 외환보유액은 하루 동안 7,100만 달러 감소해 446억 4,600만 달러로 집계됐다.
공식 소식통에 따르면, 이번 감소는 주로 국제기구에 대한 부채 상환 때문으로, 특히 미주개발은행(IDB)과 세계은행에 대한 약 1억 달러 규모의 지급이 영향을 미쳤다.
다만 일부 금융자산의 가격 상승이 이러한 감소분을 부분적으로 상쇄했다.
BCRA는 또한 외환 매입이 항상 총 외환보유액 증가로 직결되는 것은 아니다라고 강조했다. 해외에서 유입된 달러는 전체 외환보유액을 늘리지만, 이미 국내 금융시스템에 예치돼 있던 달러를 매입한 경우에는 총량이 아니라 ‘총보유액과 순보유액 간의 구성’만 바뀐다는 설명이다. - 달러 환율 추가 하락
달러 환율은 이번 주 목요일에도 하락세를 심화시키며 최근 두 달 사이 최대 일일 낙폭을 기록했다.
국민은행(Banco Nación) 기준 소매환율은 1,466.87페소까지 하락했고, 도매환율은 1,441페소로 0.8% 하락, 이는 11월 17일 이후 가장 큰 하락폭이다.
이로 인해 공식 환율은 현재 환율 밴드 상단 1,544.40페소 대비 7.2% 낮은 수준에 위치하게 되었으며, 이는 최근 두 달 중 가장 큰 격차이다.
외환시장의 거래량도 크게 증가해, MLC (자유환전시장)에서 4억 1,000만 달러가 거래되었는데, 이는 전 거래일보다 현저히 높은 수준이다.
한편 선물환 시장에서는 여전히 높은 금리 수준이 유지되며 투자자들의 신중한 태도를 반영했다.
하락세는 모든 환율에 걸쳐 나타났다.
CCL 환율은 0.8% 하락해 1,515.32페소
MEP 환율은 0.5% 하락해 1,473.83페소
그 결과, 공식 달러 대비 격차는 각각 5.16%와 2.28% 수준으로 축소됐다. - 달러 국채 반등·국가위험지수 하락
달러 표시 국채는 3거래일 연속 하락 후 반등했다. 이는 글로벌 위험 회피 심리가 완화되며 신흥국 시장 전반의 투자 환경이 개선된 것과 궤를 같이한다.
이 영향으로 국가위험지수는 다시 600bp 아래로 내려가 2.6% 하락한 571bp를 기록했다.
현지 투자자들은 여전히 금리 흐름과 전날 실시된 국채 입찰 결과에 주목하고 있다. 해당 입찰에서는 더 높은 수익률이 인정됐지만, 시중에 신규 페소는 풀리지 않았다.
글로벌 채권은 최대 0.9% 상승(글로벌 2029 채권 주도)했으며, 보나르 채권은 최대 0.6% 상승(2038년물 중심)했다.
반면 S&P 메르발 지수는 하락세를 이어가며 페소 기준 0.8% 하락, 달러 기준으로는 거의 변동이 없었다. 뉴욕에서는 아르헨티나 ADR이 최대 2.9% 하락했다. - 버포드, YPF 소송에서 ‘법정모독’ 선언 요구
YPF 국유화 소송과 관련해, 투자펀드 버포드 캐피털(Burford Capital)은 미국 법원에서 아르헨티나를 법정모독 상태로 선언해 달라고 요청하며 공세를 강화했다.
이 요청은 2012년 YPF 국유화로 시작된 소송의 연장선에 있으며, 해당 사건은 1심에서 160억 달러의 배상 판결로 이어졌고, 이자는 누적돼 현재 180억 달러를 초과한 것으로 알려졌다.
버포드는 아르헨티나 정부가 현·전 정부 고위 인사들과 관련된 핵심 정보를 제출하지 않았다고 주장했다.
이에 대해 재무청은 성명을 통해, 아르헨티나가 11만 3,000페이지 이상의 문서 제출과 다수 정부 관계자의 증언을 통해 재판 절차를 충분히 이행했다고 반박했다.
이 사안은 아르헨티나가 국제 금융시장 재진입을 모색하는 민감한 시점에 제기됐으며, 만약 월가 관할 법원이 법정모독을 선언할 경우 국가의 금융 신뢰 회복에 중대한 타격이 될 수 있다는 평가다. - Telecom, 2019년 이후 최저 금리로 10년물 6억 달러 조달
아르헨티나 최대 통신사인 텔레콤 아르헨티나(Telecom Argentina)는 6억 달러 규모의 제27회 회사채(Obligaciones Negociables Clase 27)를 신규 발행했다. 이번 발행에는 24억 2,700만 달러의 주문이 몰려, 최종 배정액의 4배를 넘는 수요를 기록했다.
해당 채권은 만기 10년, 평균 만기 9.5년 구조로 발행되었으며, 연 8.5%의 고정 명목금리로 책정돼 실질 수익률은 8.625%에 달한다. 회사 측에 따르면 이는 2019년 이후 국제시장에서 텔레콤이 달성한 가장 낮은 금리이자 가장 긴 만기다.
텔레콤은 이번 성공적인 조달이 거시경제 안정성이 개선된 환경에 힘입은 결과라고 설명했다. 최근 텔레포니카 아르헨티나(Telefónica de Argentina)를 인수한 텔레콤은, 현재 통합 운영을 위한 규제 당국의 승인을 기다리고 있으며, 조달 자금은 부채 구조를 적극적으로 관리하는 데 사용될 예정이다. - 기술주와 은행 실적 힘입어 반등한 월가
월가는 기술주 강세와 예상보다 양호한 은행 실적에 힘입어 반등했다.
월가의 주요 주가지수들은 이틀 연속 하락 이후 반등에 성공했다. 이는 기술주에 대한 투자심리 회복, 기대를 웃도는 은행권 실적 발표, 그리고 지정학적 긴장 완화 조짐에 따른 것이다.
이날 다우존스 산업평균지수는 0.6% 상승했고, S&P 500 지수와 나스닥 종합지수는 각각 0.3%씩 상승하며, 이전 거래일들의 누적 하락분 일부를 만회했다.
시장은 정치적 측면에서도 안도감을 찾았다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월을 해임할 계획이 전혀 없다고 밝혔으며, 이는 법무부가 연준 의장과 관련된 형사 조사를 개시한 이후에도 유지된 입장이다. 이 발언은 제도적 안정성에 대한 신호로 해석됐다.
경제 지표 측면에서는 미국 노동시장이 점진적으로 둔화되고 있음을 보여주고 있다. 기업들은 채용 속도를 늦추는 대신 대규모 해고는 피하는 신중한 태도를 유지하고 있으며, 여전히 도전적인 경제 환경 속에서 생산성 향상을 통해 기존 인력의 효율을 극대화하려는 움직임이 관측된다.
기술 섹터가 다시 한 번 시장을 주도했다. 반도체 관련 주식들이 최근 하락 이후 저가 매수세 유입으로 기술적 반등을 보였다. 특히 TSMC(대만 반도체 제조사)의 견조한 분기 실적 발표로 주가가 4.5% 상승하면서, 시장 전반의 낙관론을 강화하고 지수 상승에 추가적인 동력을 제공했다.