오늘의 경제
- 국채 입찰 이후 환율 동향
공식 달러 환율은 5거래일 연속 상승세를 마치고 목요일에 하락했습니다.
이날은 미국의 추수감사절로 거래량이 적은 가운데, 재무청의 주요 입찰 결과가 영향을 미쳤습니다.
도매환율: 1,450페소로 마감 (전일 대비 3.5페소 하락)
입찰 결과: 총 13조 9,900억 페소 규모의 국채를 발행하며 96.48%의 롤오버(갱신) 달성 — 시장 기대치에 부합.
금리: 평균 35% 수준으로, 시장 예상 범위 내에서 결정.
이전에 중앙은행(BCRA)은 기준금리를 연 20%로 인하하고
지급준비율 조정을 통해 완화적 통화정책 신호를 보냈습니다.
MEP 환율은 0.4% 하락 → 1,481.82페소
CCL 환율은 1,523.74페소로 마감 (변동 거의 없음)
환율 간의 격차는 각각 2.19%, 5.09% 수준 유지.
*선물시장 및 외환안정 평가
2026년 4월까지의 달러 선물계약은 하락세를 보였으며, 연말 예상 환율은 1,523.5페소로 추정되며, 2026년 5월 이후 계약부터는 상승세로 전환했다.
이와관련 Infobae 기사에서 다음과 같이 보도했다.
환율의 안정은 여러 요인 덕분임.
1) 공식 시장에서 달러 공급 증가
2) 계절적 요인으로 인한 페소 수요 감소
3) 기업·지방정부의 외화채 발행 유입
→ 11월 한 달간 외화 유입액은 40억 달러 이상,
자유전진당 정부 출범 이후 최고 수준. - CNV의 머니마켓 펀드 투자 제한
증권위원회(CNV)는 중앙은행의 권고에 따라
머니마켓 펀드의 단기 담보대출 거래 투자 비율을 순자산의 20%로 제한하는 결정을 발표.
2025년 12월 1일부터 시행 (결의안 Nº1092).
중앙은행의 목적:
→ 통화정책의 왜곡 방지 및 금융시장의 과열 완화.
선거 전 몇 달간 하루짜리 단기 대출 금리는
연 120~150%까지 급등하며 유동성 부족을 반영했음.
은행들은 단기 자금 조달을 위해 높은 금리를 지불해야 했고, 이는 기업 신용비용을 높여 경제활동을 위축시켰음.
선거 이후 부채 입찰 성공과 준비금 회복 덕분에
금리가 점차 완화되는 추세.
이번 조치는 시장 안정과 스트레스 완화를 위한 조치로 평가됨. - 증시와 채권시장
미국 시장(월가)이 휴장한 가운데,
아르헨티나 증시는 좋은 성과를 보임.
S&P Merval 지수: +1.2%, 3일 연속 상승 → 한 달 만에 최고 주간 실적 예상
달러 기준 Merval: +3.4%
페소 표시 채권(CER 연동): 최대 0.9% 하락
달러 표시 국채: Bonar 2035 +1.2%, Global 2038 –0.3%
국가위험도(Riesgo país): 미국 휴장으로 653bp에서 안정. - 외환보유액 동향
총보유액: 419.59억 달러 (+5,800만달러 하루 증가)
전일: +7.17억 달러 증가로 419.01억 달러 기록
→ 최근 며칠간 완만한 회복세.
그러나 IMF 목표까지는 여전히 부족.
목표 달성을 위해선 추가로 104억 달러 필요.
미국 재무부와의 스와프 포함 시 총 139억 달러 수준.
시장에서는 목표 달성 속도가 여전히 느리다고 평가. - 농업 — 밀·대두 생산 전망
2025/26 밀 수확량: 2,550만 톤 예상
(이전 예상 2,400만 톤 및 2021/22의 사상 최고치 2,240만 톤 상회)
풍부한 강우와 우수한 작황으로 예상치 상회.
수확 진행률: 33.9%, 결과는 기대 이상.
대두(soja) 파종률: 1주일 새 11%p 증가 → 전체 면적의 36% 완료
시카고 시장 2026년 5월물 가격:
톤당 390달러 → 420달러 상승(+8%)
→ 이로 인해 약 14억 달러의 추가 수익 발생 전망.
옥수수·대두·밀의 합산 생산량은 10% 증가 예상.
총 농업 수출 가치는 약 40억 달러 증가 전망.
아르헨티나는 여전히 세계 최대 대두박·대두유 수출국이며, 세계 3위 옥수수 수출국으로서
2026년은 농업 수출에 매우 중요한 해로 전망됨. - YPF의 회사채 발행
아르헨티나 국영 석유회사 YPF가 새 채권 발행에서 시장의 강한 수요를 얻으며 금융 구조 개선에 성공.
청약 총액: 2억 3,500만 달러,
최종 발행액: 1억 9,400만 달러.
이중에 1억 6,900만 달러는 신규 자금, 2,500만 달러는 기존 채권 교환 분임.
발행금리는 7%로 시장의 기대 범위 내였다.
이는 아르헨티나 기업체 시장의 회복세를 반영하며, 현재 아르헨티나 회사채는 라틴아메리카 지역 내에서 수익률이 가장 높은 자산군 중 하나로 평가받고 있다.