🇺🇸🇦🇷 미국과 아르헨티나, 전례 없는 상업·투자 협정 진전
양국의 양자 경제 관계를 재정의하는 움직임 속에서, 미국은 어제 아르헨티나와 광범위한 상업·투자 협정에 합의했다고 발표했다. 이 협정은 시장 개방, 장벽 축소, 규제의 조화를 목표로 하여 양국 간 상품·서비스·자본의 교환을 촉진하려는 것이다.
이번 합의(최종 문안이 완성되면 서명될 예정)는 수십 년 만에 양국 간 상업 관계에서 가장 큰 진전으로 평가되며, 하비에르 밀레이 대통령이 추진하는 개혁 프로그램에 대해 워싱턴이 강력한 지지를 표명하는 의미도 갖는다.
세부 조항이 확정되기 전이지만, 기업계에서는 실제 개방 폭과 아르헨티나가 부담하게 될 의무에 대한 기대감이 커지고 있다. 부에노스아이레스는 새 정치 환경이 자본 유치와 수출 확대의 기회를 제공한다고 보고 있는 반면, 미국은 전략적 정렬을 강화하고 중요 공급망을 확보하는 계기로 삼고 있다.
최종 결과는 아직 남아 있는 세부 조항이 어떻게 협상되는지에 달려 있다. ‘상호 상업·투자 협정 틀(Marco de Acuerdo de Comercio Recíproco e Inversión)’은 트럼프 행정부가 아르헨티나에 대해 추진해온 보다 광범위한 전략의 일부이기도 하다.
최근 몇 주 동안 워싱턴은 200억 달러 규모의 통화 스와프(부분적으로 이미 발동)를 승인했고, 같은 규모의 자금을 미국 은행들이 제공하는 금융 지원 가능성을 열어 두었다. 또한 환율 압력을 억제하고 10월 26일 중간선거 전 정부를 지원하기 위해 아르헨티나 페소를 직접 매입하기도 했다.
밀레이에게 이번 발표는 정치적 성과이기도 하다. 미국과의 정렬을 더욱 강화하며 세계 무대에서 트럼프의 가장 가까운 동맹 중 한 명으로 자리매김하게 된다.
협정에는 구체적 약속들이 포함된다. 아르헨티나는 의약품, 화학제품, 기계류, 기술, 의료기기, 자동차, 농산물 등 분야에서 미국산 수출품에 대해 우선 접근권을 부여할 예정이다.
또한 양국은 지적재산권 분야 협력을 강화하고, 위조품 및 해적행위에 대한 새로운 대책을 마련하며, 디지털 환경까지 포함한 단속을 강화하게 된다.
이와 더불어 양국은 핵심 광물 분야 협력을 심화하고, 글로벌 대두(soja) 무역의 안정을 위해 협력하며, 디지털 무역 촉진에서도 진전을 이룰 예정이다. 이 중 디지털 무역 분야에서 아르헨티나는 개인 정보를 포함한 국경 간 데이터 이전에 있어서 미국을 ‘적절한 관할 지역’으로 인정하게 된다.
🇦🇷 정부, 모노트리부토 폐지 및 소득세 기준 인하 검토
12월 임시 국회 회기를 앞두고, 정부는 모노트리부토 제도 폐지와 소득세(임puesto a las Ganancias) 변경을 포함한 세제 개편을 검토하고 있다.
IMF 대변인은 향후 통화정책 체제의 지속 가능성에 대해 언급하지는 않았지만, IMF가 “변동성을 더 잘 관리하고 신뢰를 강화하기 위해 외환보유액 축적 노력을 가속화할 것”을 요청했다고 강조했다.
Kozack은 최근 시장 여건의 개선이 거시경제 안정성을 공고히 할 수 있는 기회를 열어준다고 언급했다. 또한 9월 인플레이션이 세 자릿수에서 약 연간 30% 수준으로 떨어졌으며, 환율 변동성도 엄격한 재정·통화 정책 덕분에 제한적으로 유지되고 있다고 설명했다.
경제 활동과 관련해 그는 경제가 회복 과정에 있으며, IMF는 2024년의 하락 이후 2025년에는 4.5% 성장할 것으로 전망한다고 밝혔다. 이 성장은 에너지, 광업, 농업 부문이 주도할 것이라고 했다. Kozack은 이것이 빈곤 감소에 기여한다고 덧붙였다. 마지막으로 그는 정부가 추진하는 조세·노동 개혁이 재정 지속 가능성을 높이고 민간 부문이 주도하는 성장을 위한 환경을 조성하는 데 핵심이 될 것이라고 강조했다.
💲 환율·금융시장 동향
도매달러(MLC 기준)는 6페소 하락해 1,406페소에 마감하며 환율 밴드 상단(1,502.48페소)과의 격차가 거의 100페소, 6.42%로 벌어졌다. 이는 중앙은행이 환율을 방어하기 위해 시장 개입을 하지 않아도 되는 여지를 만들어 외환보유액에 부담을 덜어주는 흐름이다.
한편 금융 달러들은 소폭 상승했다.
MEP 달러: 1,462.04페소
CCL 달러: 1,480.31페소
이로써 환율 차이는 각각 3.99%, 5.29% 수준을 기록했다.
국제보유액도 이날 소폭 증가했는데, 이는 MULC에서의 판매 감소와 민간 부문의 외화 유입 덕분이다. 다만 시장 전체적으로는 여전히 계절적 높은 수요와 예정된 지급 일정 속에서 변동성이 나타나고 있다.
Infobae에 실린 분석에서는 “최근의 페소 평가 절상은 선거 이후 기대 변화와 기업 부채 발행을 통한 외화 유입 때문”이라고 설명했다.
📉 S&P Merval(달러 기준) 4% 하락 — 글로벌 변동성 영향
S&P Merval(달러 기준)은 목요일 4% 급락했으며, 이는 미국 증시 불안과 맞물린 흐름이다. 그럼에도 불구하고 국내 시장은 비교적 건설적인 기조를 유지하며, 정부(하비에르 밀레이)가 직면한 향후 과제에 주목하고 있다.
대표 지수는 페소 기준 3.4% 하락했고, 달러 기준으로는 4.1% 하락했다. 일부 종목은 8.2%까지 떨어졌다.
채권 시장에서는 국채가 전반적으로 하락했고,
Bonar 2029·2030: -1.4%
Bonar 2038: -1.2%
Global 2030: -1%
Global 2041: -1%
이에 따라 국가위험지수는 14포인트 상승해 약 619bp에서 마감했다.
뉴욕에 상장된 아르헨티나 주식도 최대 6.2% 하락하는 등 전반적인 하락세를 보였다. 이는 연준의 12월 금리인하 가능성에 대한 의구심, 미국 지표 발표 연기(정부 43일 셧다운 영향) 등 외부 불확실성이 더해진 결과다.
🏛️ 부에노스아이레스시, 국제시장서 6억 달러 조달 추진
부에노스아이레스 시는 만기 재융자를 위해 약 6억 달러를 국제시장에서 조달하고, 이 중
2억 달러는 채무 롤오버
4억 달러는 인프라 사업에 사용할 계획이라고 밝혔다.
시 정부는 “부에노스아이레스 시의 부채는 수요가 높고 민간 최고 기업 수준으로 평가된다”고 강조했다.
이번 움직임은 공공·민간 부문의 금융 활동 증가와 궤를 같이한다.
국가 정부는 내년 1월 만기 예정인 48억 달러 재융자를 위해 시장 복귀를 검토 중
에너지 기업들도 대규모 채권 발행 진행
Tecpetrol: 7억5천만 달러
YPF·Pampa Energía·Pluspetrol: 각각 약 5억 달러
향후 몇 주 동안 TGS·Edenor 등도 시장에 나올 예정이며, 업계 전체에서는 약 10억 달러 추가 발행이 예상된다.
🏭 산업 부문 — 10개월 만에 가동률 60% 회복
산업 가동률은 9월 61.1%로 10개월 만에 처음 60%를 돌파했다.
다만 전년 대비로는 3개월 연속 감소다.
8월(59.4%)보다는 개선됐지만, 작년 9월(62.2%) 수준에는 못 미친다. 그럼에도 여전히 밀레이 정부 출범 이후 가장 높은 수준 중 하나다(2024년 10월 제외).
부정적 영향을 준 주요 업종은
고무·플라스틱 제품: 49.9% → 42.9% (타이어·플라스틱 생산 감소 때문)
한편 산업생산지수(IPI)는 9월에 전월 대비 -0.1%, 5월 이후 누적으로 -3.6%를 기록했다.
특히 타격이 큰 업종:
섬유·의류
자동차
두 산업 모두 수입 개방 영향으로 압력을 받고 있으며,
섬유는 내수 부진까지 겹쳤다.
자동차의 경우 판매는 다소 회복됐지만, 내구재 수요가 핵심적으로 받쳐주고 있다고 분석했다.
🏦 IMF, 정부의 거시경제 기조 지지… 그러나 외환보유액 축적 ‘더 가속’ 요청
IMF 대변인 Julie Kozack은 통화정책 체계는 각국의 결정이지만, “외환보유액 강화와 외부 안정성과 일치하는 방식이어야 한다”고 강조했다.
정부가 적용한 환율 밴드 정책에 대한 질문에는 답변을 피했지만, “보유액 축적을 가속해 변동성 관리와 신뢰 제고가 필요하다”고 재차 언급했다.
👷 조세·노동 개혁안 주요 내용
정부 제안에 따르면 현재의 모노트리부토(간편과세 제도) 가입자들은 일반 자영업 체계로 이전하게 된다.
예상 소득 기준: 10만~50만 페소
개인 지출 공제 가능
부가세(VAT) 최소 기준은 기존 모노트리부토 F 카테고리 수준(월 300만 페소)으로 설정
소득세(Ganancias) 개정:
2025년 평균 월급 170만 페소를 기준으로 하나의 공제 최소액 설정
노동 개혁:
기업은 신규 채용 시 사회보장 부담금 감면
노동시장 이탈 6개월 이상인 사람 및 모노트리부토 탈퇴자도 혜택 적용
* AI 번역을 교정해서 올립니다.