Estrategias para lograr cobertura y captar variaciones positivas
El equipo económico viaja a Washington para cerrar los detalles de la ayuda y poder dar más señales a los mercados. Paralelamente trabaja en el mercado local acumulando poder de fuego con un canje ejecutado con el BCRA de títulos dólar linked. La búsqueda de cobertura continua en la plaza al igual que la tensión preelectoral y, en ese sentido, el riesgo país ya roza los 1.264 puntos y todo el foco de atención se concentra no solo en el viaje del presidente agendado para el 14 de octubre sino en los resultados electorales. Frente a esto, invertir en nuestros fondos Wise Capital MultiStrategy, Wise Capital Equity y Wise Capital Legacy, que muestran rendimientos en los últimos 7 días de 2,71%, 1,69% y 0,80%, respectivamente, constituyéndose una buena opción en el mercado.
La estrategia no solo es lograr una buena cobertura sino tratar de capturar variaciones positivas, nuestros fondos fueron reconvertidos para poder cumplir con estas expectativas.
Caputo viaja a Washington para definir el auxilio del Tesoro de EE.UU.
El ministro de Economía, Luis Caputo, encabezará hoy una comitiva oficial rumbo a Estados Unidos para avanzar en las negociaciones con el Tesoro norteamericano. El viaje se confirma tras los dichos del secretario Scott Bessent, quien reiteró su respaldo al programa económico argentino, aunque precisó que el acuerdo en discusión gira en torno a un swap de monedas y no a un desembolso directo de fondos. El objetivo es cerrar un entendimiento que podría anunciarse antes del 27 de octubre, primer lunes después de las elecciones legislativas. En paralelo, el presidente Javier Milei volverá a reunirse con Donald Trump el 14 de octubre en la Casa Blanca. En el Gobierno argentino confían en que la cita no se vea opacada por la tensión cambiaria y especulan con que el Tesoro podría adelantar algún anuncio antes de esa fecha. El respaldo a la Argentina, sin embargo, despierta resistencia en sectores de la política estadounidense, especialmente entre los productores sojeros de los llamados swing states, quienes cuestionan la asistencia a un competidor directo en el mercado agrícola mundial.
El BCRA volvió a intervenir y el dólar mayorista cerró en $1.425
El dólar mayorista detuvo ayer su escalada gracias a nuevas ventas oficiales, aunque de menor magnitud que en la víspera, en una rueda marcada por la expectativa sobre el auxilio financiero de Estados Unidos. El Tesoro colocó una “muralla” en los $1.425 para contener la demanda privada, en un intento de sostener la calma en las tres semanas previas a las elecciones. Finalmente, la divisa avanzó apenas $1,50 y cerró en $1.425. Durante la jornada, el mercado detectó posturas de venta presuntamente oficiales por unos USD300 millones. La noticia del viaje inmediato del equipo económico a Washington para reunirse con el secretario del Tesoro norteamericano, Scott Bessent, también ayudó a descomprimir la presión compradora. En los financieros, el Contado con Liquidación (CCL) retrocedió 1,6% hasta $1.548,41, mientras que el MEP cayó 1,5% a $1.500. Así, las brechas se redujeron a 8,66% y 5,26%, respectivamente. La búsqueda de cobertura también se reflejó en los contratos de dólar futuro y en los bonos dólar linked. En el primer caso, el mercado ya descuenta un tipo de cambio a $1.459,5 para fin de octubre, por encima del techo de la banda estimado en $1.578. En el segundo, se estimaron fuertes ventas del BCRA en el título con vencimiento en octubre (D31O5).
En una nota publicada en Infobae señalamos: “Con un dólar nuevamente coqueteando con el techo de la banda, nos preguntamos cada vez más qué tan sostenible puede ser el actual esquema después de las elecciones. Sin embargo, lo más importante para el mercado es asegurar los pagos de deuda, por ello es que cuando hay ventas del Gobierno en el MLC se generan inestabilidades. Faltan 24 días para las elecciones, y con una liquidación del agro disminuida, se incrementa la demanda por cobertura”.
El BCRA refuerza su poder de fuego con USD7.300 millones y logra enfriar los futuros
El Banco Central sumó ayer munición por USD7.300 millones para sostener el esquema cambiario y contener las expectativas de devaluación, en una jornada donde los mercados financieros mostraron cierta calma a la espera de la reunión entre el ministro de Economía, Luis Caputo, y su par estadounidense, Scott Bessent. Con las elecciones del 26 de octubre en el horizonte y crecientes dificultades para mantener el dólar dentro de la banda de flotación, la demanda de cobertura en divisas venía acelerándose tanto en el Mercado Libre de Cambios como en los contratos de dólar futuro y en los bonos dólar linked. En la licitación del viernes pasado, más de la mitad de la deuda en pesos adjudicada (54%) se concentró en títulos atados al tipo de cambio. Y esta semana, el mercado detectó que el Central se desprendió de una parte importante de su tenencia de la letra con vencimiento en octubre (D31O5). La autoridad monetaria concretó un canje de instrumentos a tasa fija que vencían a fines de mes (T17O5 y S31O5) por activos dólar linked con vencimientos entre noviembre de 2025 y junio de 2026. El impacto fue inmediato. Los contratos de dólar futuro cayeron 2%, las tasas implícitas se redujeron del 60% al 35%, y las letras dólar linked, antes muy demandadas, retrocedieron cerca de 1,5%. Con esta jugada, el BCRA dejó en claro que aún dispone de “poder de fuego” para intervenir y reiteró su decisión de defender el actual esquema cambiario con todas las herramientas a su alcance.
Bonos y acciones argentinas rebotan tras confirmarse viaje de Caputo a Washington
Los mercados argentinos lograron dar vuelta la rueda ayer, después de que se confirmara que una comitiva encabezada por el ministro de Economía, Luis Caputo, viajará este viernes a Washington para cerrar los detalles del auxilio del Tesoro de Estados Unidos. Los bonos en dólares mostraron mayoría de avances, con el Global 2035 a la cabeza (+6%), seguido por el Bonar 2038 y el Bonar 2035, ambos con alzas de 5,6%. En consecuencia, el riesgo país medido por J.P. Morgan se mantuvo en 1.264 puntos básicos. En la plaza local, el S&P Merval repuntó 2,5% en pesos, y con una mejora de 3,9% en dólares. Entre los ADRs argentinos que cotizan en Wall Street, las principales subas llegaron hasta 6,7%. Con esta reacción, los activos locales recuperaron parte del terreno perdido en jornadas anteriores, de la mano de la expectativa por el inminente apoyo financiero desde Washington.
ARCA ya tiene los datos de cuentas de argentinos en bancos de EE.UU.
La Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA) notificó a los 145.000 argentinos con cuentas bancarias en Estados Unidos que ya dispone de la información enviada por el Internal Revenue Service (IRS), la autoridad fiscal de ese país. Los contribuyentes pueden ingresar con su clave fiscal al servicio “Nuestra Parte” para consultar los datos disponibles. Entre la información compartida figuran: nombre, apellido, dirección y CUIT del titular argentino; número de cuenta; nombre e identificación de la institución financiera estadounidense; y el monto bruto de intereses pagados. El intercambio de datos rige desde el 1° de enero de 2023 en adelante, ya que el acuerdo modelo IGA 1 no es retroactivo. En el caso de otros países, Estados Unidos sí firmó convenios que incluyen años previos. Según el cronograma, el IRS ya debió remitir la información correspondiente a 2024, que será procesada y publicada por ARCA de la misma manera que la de 2023.
El FMI pidió al BCRA acelerar la acumulación de reservas y llamó a un “amplio apoyo político” para las reformas
El FMI volvió a poner sobre la mesa la necesidad de que el Banco Central refuerce la acumulación de reservas y advirtió que será clave construir consensos políticos amplios para garantizar la implementación de la agenda de reformas del Gobierno argentino. “Fortalecer la confianza y mantener el enorme progreso en la reducción de la inflación seguirá requiriendo el compromiso inquebrantable de la autoridad con el ancla fiscal, respaldado por una política monetaria consistente y un marco cambiario orientado a la reconstrucción de reservas”, afirmó la vocera del organismo, Julie Kozack, durante una conferencia en Washington. Al mismo tiempo, la funcionaria destacó que el FMI continúa trabajando de manera cercana con la administración argentina y remarcó la importancia del apoyo internacional: “Seguimos colaborando estrechamente con Estados Unidos, el Banco Mundial y el BID para respaldar conjuntamente al país”, señaló.
La Justicia abrió el concurso preventivo de RGA
El Juzgado Nacional en lo Comercial N°27, Secretaría 54, abrió el concurso preventivo de Rafael G. Albanesi (RGA), la tradicional comercializadora de energía del grupo Albanesi. La compañía acumulaba desde mayo cinco pedidos de quiebra y seis juicios ejecutivos por un total de $12.000 millones. Fundada en 1929 en Rosario, RGA fue el origen del holding que hoy conduce Armando Losón (h). Su negocio principal es la venta y transporte de gas natural a grandes usuarios y, en menor medida, la comercialización de electricidad. La firma aclaró que no tiene vínculos societarios con Generación Mediterránea (Gemsa), dueña de 10 centrales eléctricas que suman 1833 Mw de potencia instalada, aunque sí comparten accionistas. La compañía atribuye su crisis al período 2020-2024, marcado por pandemia, cambios regulatorios, inflación, devaluación, altas tasas e inversión forzada. Con un endeudamiento promedio de USD80 millones anuales, cerró 2024 con pérdidas por $21.539 millones, superiores a su capital social. La situación se profundizó este año, con dos ejecuciones fiscales de la AFIP por más de $5.100 millones que terminaron de empujarla al concurso.
Wall Street se mantiene en alza pese al “shutdown” del Gobierno de EE.UU.
Los principales índices de Wall Street volvieron a operar en terreno positivo en la preapertura de este viernes, en línea con la tendencia global, a pesar de la prolongación del cierre parcial del gobierno federal estadounidense, el número 15 en su historia. El mercado neoyorquino viene de cerrar septiembre con ganancias destacadas: el Nasdaq acumula un alza de 27% en lo que va de 2025, el S&P 500 avanza 17% y el Dow Jones suma 10%, todos en máximos históricos. El “shutdown” mantiene paralizadas a varias agencias federales, lo que impidió la difusión de datos económicos clave. Este viernes debía publicarse el informe de empleo, aunque todo indica que quedará postergado. La falta de estadísticas deja a los inversores –y a la propia Reserva Federal– “a ciegas” sobre el pulso de la economía. Aun así, el optimismo persiste. Los operadores descuentan que la Fed aplicará dos recortes adicionales de tasas de interés antes de fin de año, lo que sostiene el impulso de los mercados financieros.