오늘의 경제
- 경제부는 은행들을 압박해 7조 페소를 갱신하려고 한다
까뿌또의 경제부는 오늘 7조 페소 이상의 채권 만기에 직면한다.
재무청은 이를 해결하기 위해 7개 채권에 대한 입장을 실시한다.
그중에 2개만 단기채권이고, 나머지는 2026년에 만기가 된다.
중앙은행은 이전에 지급준비율을 3.5% 올리고, 채권으로 2%를 충족할 수 있도록 했으며, 이는 약 5조 페소 긴급 입찰을 앞두고 있었던 때였다.
또 지급준비율에 사용할수 있는 채권은 만기가 60일 이상 남은 것으로 한정했다.
따라서 은행들은 지급준비금에 페소를 묶어놓고 수익 제로를 받아들이거나, 재무청의 채권을 사야하는 딜레마에 처했다.
많은 경제 전문가들은 이 조치가 은행에 공공부채를 강요하는 ‘꼬랄론 (corralon: 예금 인출 제한 조치)과 유사한 정책이라고 비판했다.
입찰에 제공되는 채권 중, 가장 좋은 조건은 도매 인플레이션 +1%의 TAMAR 채권과 인플레이션에 30~40% 더한 CER 채권이다. - 기록적인 지급준비율과 기업과 은행에 미치는 영향에 대한 경고
금융기관들은 9월 1일부터 30년 만에 가장 높은 수준의 지급준비율을 마주한다.
중앙은행이 명령한 새로운 지급준비율은 은행에 자금을 묶이게 만들어 기업의 연체를 증가시킬 수 있다.
LEFI 채권 회수 이후 지급준비율이 바뀐 것이 이번이 네번째로, 페소화 대량 유입 뒤에 금리가 폭락한 후 다시 급등한 것을 조정하기 위한 조치이다.
현재 중앙은행이 시행한 은행 지급준비율은 이미 2019년 금융위기 때와 비슷한 수준이다. - 8월 인플레이션
투자회사 Wise Capital은 8월 인플레이션에 대해, 환율 변동은 낮았지만 운송, 통신, 재화 및 서비스 항목 상승의 영향으로 1.9%로 예상한다.
따라서 2025년 소비자물가지수 (IPC)는 27.29%가 된다. - 중앙은행의 지급준비율 인상 이후 달러 환율 약세
4 거래일 연속 상승했던 도매환율은 중앙은행의 지급준비율 인상 이후 5.50 페소 하락한 1,356.50 페소, MEP 환율은 1,352.46 페소, CCL 환율은 1,354.94 페소로 마감했다.
선물환율은 포지션에 따라 혼조세를 보였다.
8월 말은 1,354.50 페소를 유지했고, 12월 말은 1,552 페소로 끝났다.
외환보유액은 2억 6100만 달러가 감소한 411억 8300만 달러가 되었다.
이와관련 IProUp은 다음과 같이 지적했다.
경제활동은 2월 이후 정체되었다.
안정적이었던 실질금리는 정부 정책의 부재로 기업가들과 서민들의 경제 활동을 혼란에 빠뜨렸다. - 국가위험도 4개월 만에 최고치
정치적 불안으로 국가위험도는 4개월 만에 최고치인 829bp까지 상승했다.
부에노스아이레스 증권시장은 화요일 Merval 지수가 페소로 0.5%, 달러로 0.7% 올랐다.
하지만 8월 들어 지금까지 11% 이상 하락했다.
ADR은 최대 3.6%까지 상승했고, 달러 채권은 1% 정도 떨어졌다. - 상원, 주정부 채무 재조정 법안 승인
상원은 월요일 ‘공공부채 지속 가능성’ 법안을 승인했다.
이 법안은 지방 주정부가 이전에 물려받은 채무의 조건을 재평가할 수 있도록 허용하며, 하원으로 송부했다.
여기에는 엔뜨레 리오스 주정부가 최대 5억 달러에 해당하는 페소 또는 달러 채무에 대한 조건을 조정할 권한을 부여한다.
또 2024년부터 지금까지 만기 상환에 사용된 자금을 주 재무국에 반환하는 방안도 검토한다.
법안은 주정부의 구조조정을 지원하기 위해 연방정부의 참여와 지방 세수를 담보로 사용할수 있도록 하는 권한도 부여한다. - 엔디비아 대차대조표에 대한 전 세계적인 기대
엔디비아 보고서가 인공지능과 기술 주식에 미치는 영향을 고려하면 목요일 시장의 핵심 사항이 될것이다.
경제 분석가들은 매출과 수익 모두 낙관적인 결과를 기대하고 있으며, 일부 분석가들은 기존의 460억 달러 매출보다 높은 470~480억 달러 사이로 예상한다.
수익률은 72%가 넘을 것으로 추정한다.