Las Claves de Hoy
Wise Capital Money Market. Nuestro fondo de rescate inmediato se ubica #3 por rendimiento en lo que va del mes con una TNA de 26,2%. Y se ubica en el mismo puesto por rendimiento a 30 días con una TNA de 27,5%.
Junio, con superávit comercial. De acuerdo con datos del INDEC, la Argentina alcanzó en el sexto mes del año un superávit comercial de USD906 millones en junio. Marcó así el valor más alto en lo que va del año. Durante el primer semestre se alcanzó un saldo favorable por USD2.788 millones en la balanza comercial. Sin embargo, esto se ubica bastante por debajo de los USD10.742 millones alcanzados en el primer semestre de 2024.
En lo que resta del año se proyecta que el margen positivo se achique aún más producto del regreso de las retenciones a su nivel original y a factores estaciones. Las esperanzas para revertir esta tendencia se ubican en el sector energético.
Jornada positiva para renta variable. El S&P Merval lentamente comienza a revertir la tendencia negativa de los últimos meses. Ayer marcó su tercera suba en cuatro ruedas al avanzar un promedio de 1,9%, medido en pesos, y 1%, medido en dólares. En tanto, los papeles de compañías argentinas que cotizan en Wall Street también mostraron resultados positivos con subas de hasta 3,6%. La renta fija, por el contrario, volvió a registrar una jornada negativa, y acumula seis ruedas consecutivas en rojo. Ayer cayeron hasta 1,6%. De esta manera, el riesgo país no logra caer por debajo de los 750 puntos básicos.
Inflación mayorista. Tras haber marcado una deflación en mayo, el INDEC comunicó que la inflación mayorista durante junio se ubicó en 1,6%, en línea con el IPC del sexto mes del año. La suba de la inflación mayorista estuvo apalancada por una suba de 1,7% en los productos nacionales y de 1,3% en los productos importados.
Modificación de encajes. En su última reunión de Directorio, el BCRA resolvió avanzar con nuevas medidas para fortalecer el sistema financiero. A partir del 1 de agosto, elevará del 20% al 30% el porcentaje de encaje obligatorio sobre los depósitos a la vista en pesos provenientes de fondos comunes de inversión tipo money market y de operaciones de caución bursátil. La medida forma parte de un proceso de reordenamiento gradual del régimen de encajes, con el objetivo de homogeneizar las exigencias sin discriminar entre tipos de depositantes. Además, busca desalentar las fuentes de liquidez más volátiles que encarecen el financiamiento al sector privado. Con este ajuste, el BCRA también procura reforzar la estabilidad del sistema y limitar los riesgos asociados a movimientos bruscos de fondos especulativos.
Mejora en la calificación. Ayer la agencia de calificación Moody’s elevó la nota soberana de la Argentina. De esta manera, se pasó de “Caa3” a “Caa1”, y esto producto de las reformas económicas y un nuevo programa con el Fondo Monetario Internacional que permite fortalecer la liquidez y aliviar las presiones financieras externas. La agencia destaca así una situación de equilibrio los avances alcanzados y los riesgos en los inmediato. En este sentido, el informe destaca la posibilidad de que el proceso de liberalización genere tensiones macroeconómicas si no se acompaña de ingreso genuino de divisas, o que eventuales shocks políticos afecten la gobernabilidad y la continuidad del programa económico.
Incremento en las reservas. Ayer el BCRA logró alcanzar una suba de USD282 millones en las reservas internacionales brutas, cuando aún restan los ingresos por la liquidación del campo tras la reducción en las retenciones que finalizaron el 30 de junio. Las reservas se ubican en USD39.833 millones, y recupera de este modo una parte del monto destinado a pago de intereses y capital a tenedores de bonos soberanos en dólares (USD4.300 millones). Ayer el dólar mayorista finalizó en $1.274. En tanto, el CCL se ubicó en $1.285,59 (spread en 0,91%), mientras que el MEP finalizó en $1.280,96 (brecha en 0,55%).
Byma modifica el horario de negociación para acoplarse con Wall Street. Desde el lunes los mercados bajo la órbita de la Bolsa y Mercados Argentinos (Byma) comenzarán a operar con un nuevo horario: la apertura será a las 10.30 y el cierre a las 17. La modificación responde a la intención de sincronizar el ritmo local con el de la plaza financiera de Nueva York. La nueva franja horaria abarcará todas las modalidades de operación, incluyendo contado, futuros, cauciones, préstamos, opciones y plazos, según informó oficialmente la entidad. El ajuste busca facilitar la operativa de los agentes del mercado local (entre ellos operadores, brokers y fondos institucionales) frente a un escenario financiero global donde las decisiones de política monetaria en Estados Unidos y los movimientos iniciales de Wall Street influyen directamente en el comportamiento de los activos argentinos.
Wall Street se entusiasma con balances y señales de solidez económica. Los mercados estadounidenses extendieron su buen momento impulsados por resultados corporativos que siguen sorprendiendo al alza. Según datos de Grupo SBS, el 88% de las compañías del índice S&P 500 que ya presentaron sus balances trimestrales superaron las previsiones de los analistas. A este panorama favorable se sumó un nuevo descenso en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, indicador que refuerza la percepción de una economía en buen estado de salud. En este escenario, los principales índices bursátiles alcanzaron nuevos máximos históricos: el S&P 500 subió 0,5%, el Nasdaq avanzó 0,7% y el Dow Jones también se anotó una ganancia del 0,5%. En tanto, la tasa del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo estable en torno al 4,45%, mientras que el precio del crudo WTI escaló 1,9% hasta los 67,62 dólares por barril.