Wise Capital Global Markets. Este fondo se ubica #1 entre los fondos de renta mixta en dólares por rendimiento MTD (1,53%). A 30 días se ubica #3 con un rendimiento de 5,05%, permaneciendo desde hace 27 ruedas en el Top3.
Wise Capital Equity. Se ubica en el 5to puesto entre los fondos de renta variable en pesos a 30 días (6,83%).
Wise Capital MultiStrategy. Con un rendimiento MTD de 7,98% se ubica cuarto entre los fondos de renta mixta en pesos. Asimismo, ocupa el puesto #4 a 30 días, con un rendimiento de 5,49%.
Captar inversores del exterior. Dentro de los anuncios sobre la oferta que se incluirá en la segunda licitación del mes, desde Economía destacaron que en esta ocasión se ofrecerá un Bono del Tesoro (Bonte) al 2030, con tasa fija en pesos, que podrá ser suscripto en dólares. Se trata de un instrumento que apunta a inversores internacionales con una opción de venta a dos años. Y con un monto máximo a emitir de USD1000 millones (por su equivalencia en pesos). Desde Finanzas adelantaron que en la licitación de mañana se ofrecerán también Lecap, Boncap y Boncer. Y que se buscará cubrir la totalidad del vencimiento, de $8,55 billones, sin buscar un roll over superior al 100%, evitando así incrementar la deuda bruta del sector público. ¿El objetivo de Economía? Aumentar el nivel de reservas en dólares y no alejarse de la meta fijada por el FMI.
En una nota publicada en Infobae señalamos: “Una de las medidas que el BCRA está barajando para lograr fortalecer las reservas es la emisión de títulos peso linked. Esta medida apunta a captar el interés de inversores basado en la posibilidad de que se fortalezca el peso”.
Intervención del BCRA. La entidad confirmó que durante abril registró una venta neta de USD408,78 millones en concepto de “derivados financieros”. Esto incluye forwards, futuros y opciones. Esta intervención en futuros llevó al dólar a ubicarse cerca del piso de la banda ($1.000). En lo que va de mayo el dólar mayorista retrocedió 2,3% y se ubica en $1.440. Con este anuncio del BCRA se confirman las sospechas de la fuerte intervención de la entidad sobre este mercado. Hasta el momento los altos volúmenes operados fijaban la mirada en el BCRA como el único actor del mercado que podía intervenir de ese modo.
Desde el Gobierno, se estima que podrían salir del colchón unos USD16.000. Con esta movida reciente plasmada en el “Plan de Reparación Histórica de los ahorros de los Argentinos” se apunta a impulsar el consumo vía utilización de los dólares bajo el colchón, canalizándolos al sistema formal. Esto representaría un incremento en las reservas brutas (e indirectamente las netas), lo que ayuda a fortalecer el poder de fuego del Central. Otro de los efectos es la capacidad de potenciar el crédito y canalizar recursos a sectores claves. En el mercado de capitales, también se espera que se orienten recursos al mercado, ayudando a sostener el repunte observado.
Mayo, expectativas por baja inflación. El plan económico del Gobierno apunta, entre otros objetivos primordiales, a bajar la inflación. Y lo está logrando. De hecho, las expectativas están centradas en que mayo sea el mes con menor índice de inflación de toda la administración de LLA (el menor valor se registró en enero de 2025, con una inflación de 2,2%). El mercado anticipa un IPC que se ubicará entre 1,5% y 2,2% en el quinto mes del año. Recordemos que en abril el índice inflacionario se ubicó en 2,8%.
Para el mes de mayo desde Wise Capital consideramos un nivel entre 2 y 2,1%. Esto debido a la desaceleración que hubo del segmento de regulados y la baja en los precios de alimentos. También la intervención del Gobierno en las paritarias ayuda a las expectativas bajistas. Para la medición anual se estima un 28,2% en línea con las proyecciones a la baja del mercado.
El mercado acompaña. Las medidas anunciadas por el Gobierno parecieran tener el visto bueno del mercado. De hecho, de acuerdo con el Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) elaborado por la Universidad Di Tella, en mayo se cortó la racha de cinco caídas consecutivas, repuntando un 5% respecto de abril. En la comparativa con gobiernos anteriores, se ubica 2,7% por debajo de la confianza durante mayo 2017 en el 2do año del gobierno de Mauricio Macri y 26,7% mayor a mayo de 2021 durante el 2do año del gobierno de Alberto Fernández. Ayer el S&P Merval recuperó 2,3% en dólares, y 1,1% en pesos. En tanto, los bonos soberanos en dólares mostraron alzas y bajas con un bajo volumen de operaciones producto del feriado de ayer en Estados Unidos (Día de los Caídos). El riesgo país se ubica en 651 puntos básicos.
Se mantiene la calma en las cotizaciones del dólar. Ayer el dólar mayorista se ubicó en $1.143 para la venta, con una suba de 0,8% ($9,50). En tanto, entre los dólares financieros, el CCL se ubicó en $1.160,61 mientras que el MEP finalizó en $1.144,96. Las reservas internacionales brutas retrocedieron USD40 millones (-0,1%) para ubicarse en USD38.385 millones.