오늘의 경제
- 추진력을 얻고 안도감을 주다
오는 6월 2일 월요일에 시작될 것으로 예상되는 침대 달러 사용에 관한 발표가 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
환율은 0.5% 하락했고, 연말 선물환율은 1,300 페소에 거래되었다. (이 환율에 도달하지 않을 것이며, 거래는 돈을 잃는 상업적 자살 행위이다)
국가위험도는 651bp로 하락했고 (100bp 추가 하락 예상) 이는 채권 상승에 영향을 미친다. - 자산 양성화
망설이지 말고 하라.
세금이 전혀 없으며, 아르헨티나가 90년대와 같은 시나리오로 나아가고 있기 때문에 자산을 늘릴 기회이다.
환율은 거의 정체 상태이고, 달러로 돈을 벌려면 페소에 투자해야 한다. - 채권 발행을 시작하기 위한 준비
Telecom 회사는 어제 연 9.25%의 고정금리와 7년과 8년에 부분 상환 조건으로 8억 달러의 회사채를 발행했다.
며칠 전에는 Pampa 회사채가 발행되었으며, PAE와 Vista 회사도 채권 발행을 준비하고 있다.
아르헨티나 정부도 채권 발행을 준비 중이며, 올해 마지막 분기에 발행할 것으로 예상된다.
그렇다면 ON (회사채) 채권 구매는 좋은 것인가 ?
아직은 시장이 유동적이며 제대로 구축되지 않았다.
시간이 더 필요하다. - MEP 환율 또는 CCL 환율로 달러 구매에 주의 요망
중앙은행은 목요일, 은행이 MEP 환율로 ON을 상환하기 위해 자유환율시장에 거래하는 것을 최소 12개월, CCL 환율로 ON을 상환하는 경우는 최소 18개월의 대기 기간을 설정했다. (즉 페소로 ON을 구매하고 6개월 후에 달러로 받는 것은 끝났다)
이런 조치는 개인에게는 영향을 미치지 않으며, 은행은 기업, 주주, 관련자들이 자유환율시장에서 거래하기 위해서 90일 동안 금융환율로 달러를 매입하지 않았다는 확인을 요구하고있다.
이를 고려하고 환율이 하락하거나 유지될 것으로 생각하면, 이 시장에서 거래하지 않고 나가는 것이 권유된다. - 역사적 보상
선거 및 기술적 이유로 며칠 지연됐지만, 정부는 아르헨티나인들이 침대 달러로 거래에 사용할수 있는 세부 사항을 발표했다.
‘아르헨티나 국민들의 저축에 대한 역사적 보상’이라고 명명된 이 계획은 세금 개혁도 동반한다.
이는 회계사들이 ARCA에 보고해야 하는 거래액 한도 인상, 정보 체계 폐지, 은행 시스템 변경, 간소화 된 소득세 신고 체제를 의미한다.
또한 이러한 조치를 무효화할 수 있는, 향후 정부에 대해 납세자를 보호하기 위한 법안도 추가한다. - 달러를 길에서 사용하기
이제부터 다음 사항은 ARCA에 보고하지 않아도 된다.
신용카드 및 전자지갑을 통한 개인 소비, 중고차 판매, 공증인 비용, 아파트 관리비 등이다.
공공서비스 요금도 마찬가지다.
은행은 고객에게 국세에 대한 자료를 요청할 수 없으며, 개인은 은행이 자료를 요청하면 거부하고 소비자 보호센터에 신고할 수 있다. - IMF의 경고
IMF는 정부의 새로운 조치를 면밀히 검토하고 있다고 밝혔다.
그리고 최근 아르헨티나와 체결한 협정에서, 아르헨티나 당국은 금융 투명성을 보장하고, 돈세탁 방지의 국제표준을 준수하고, 경제 규제를 완화하며, 시스템 안의 공식화를 보장하기로 약속했다고 강조했다.
까뿌또 경제장관은 이번 조치에 따른 외환보유액 증가 목표는 없다고 언급했다.
그렇지만 정부는 6월까지 IMF와 합의한 대로 40억 달러의 외환보유액을 증가시켜야 한다.
Wise Capital 투자회사는 이와관련, 정부가 6월 13일까지 목표 증가액을 달성하지 못할 것이며, IMF에 유예를 요청할 것으로 예상한다.
현재 정부는 국제은행들과 20억 달러 규모의 REPO (환매조건부채권) 거래를 모색하고, 해외투자자들만 입찰할 수 있는 20억 달러 규모의 페소 연동 채권 발행을 강구하고 있다. - 페소 연동 채권
중앙은행이 외환보유액을 강화하기 위한 조치 중 하나는 페소 연동 채권 발행이다.
이는 강 페소가 되는 상황을 기반으로 하는 것으로, 투자자들의 관심을 끌고있다.
투자자들은 달러로 페소 공공채권을 매입하고 동시에 양도성 예금 증서 발행 기간을 단축할 수 있도록 한다.
여기에 중앙은행은 하반기 농업계의 환전과 또다른 수입원이 있을 것으로 기대한다. - 시장의 반응
정부가 발표한 침대 달러 사용 방안은 시장에 영향을 미쳤다.
Merval 지수는 발표 당일 페소 기준으로 2.5% 하락을 보이다가, 발표 후 0.2% 하락으로 마감했다.
달러 채권은 평균 0.5% 상승했고, ADR은 최대 2.9% 상승과 최대 4.2% 하락의 혼조세를 보였다.
도매환율은 10.50 페소 (1%) 하락한 1,135.50 페소에, CCL 환율은 0.1% 상승한 1,163.20 페소에, MEP 환율은 0.5% 하락한 1,143.49 페소에 각각 거래됐다. - 소비 반등
INDEC의 데이터에 따르면, 3월 슈퍼마켓 판매는, 월 1.8% 증가했다.
이는 현정부가 시작된 후 가장 높은 수준이다.
그리고 계절에 따른 방식으로 측정하면, 2023년 11월 이후 가장 큰 증가이다.
연간으로는 3% 증가한 것이다.
도매는 월 3.4%가 늘었다. - 트럼프, 관세로 EU 위협
트럼프는 아이폰 생산을 미국에서 하지않으면 애플에 관세를 부과하겠다고 하면서, 6월 1일부터는 EU에 관세를 50% 부과하는 것을 고려하고 있다고 덧붙였다.
트럼프는 EU와 대화에 진전이 없다고 지적했다.
그리고 미국 하원은 트럼프의 세금 법안 초안을 승인했다.
이제 상원에 회부되어 승인되면 법률로 제정된다.
의회 예산처에 따르면, 향후 10년 동안 3조 달러 이상의 새로운 적자를 발생시킬 세금 감면 법안이다.