Las Claves de Hoy
Wise Capital Global Markets. Nuestro fondo de renta mixta en dólares encabeza el ranking de rendimiento en lo que va del mes con 1,15%. Y se ubica #4 entre toda la industria de fondos en dólares. A siete días se ubica en el puesto 5to (0,72%) permaneciendo desde hace 7 ruedas en el Top5. A 30 días se ubica #3, permaneciendo desde hace 20 ruedas en el Top3).
Wise Capital Equity. Se ubica en el puesto #3 entre los fondos de renta variable en pesos a un día (0,96%). A 30 días se ubica #4 con un rendimiento de 4,68% (racha de 7 jornadas en el Top5).
Wise Capital MultiStrategy. Con un rendimiento a 7 días de 7,51% alcanza el 3er puesto entre los fondos de renta mixta en pesos.
A la espera del Bopreal Serie 4. En el universo de Bopreales, estamos atentos a la licitación de la Serie 4 que otorgará una tasa de 3% anual y servirá para aspirar dólares del mercado, ayudando a reducir la presión sobre el tipo de cambio y engrosando las reservas. El Gobierno espera recaudar unos USD3.000 millones por esta vía.
Es un instrumento fundamental para que las empresas puedan ordenar sus pasivos financieros y comerciales (previos 12/12/2023), facilitando la normalización del mercado cambiario. Este esquema resolvería el pago de deudas comerciales y financieras y dividendos retenidos, habilitando su negociación en el mercado secundario.
Extensión de plazo para ON. Se extiende de 6 a 18 meses el plazo mínimo para las ONs cuyo domicilio de pago sea el Exterior. Mediante comunicación publicada por el BCRA, se estipula reemplazar el mínimo anterior de 6 meses extendiéndolo a 18 meses, para desalentar emisiones de corto plazo motivadas por la posibilidad de eludir restricciones cambiarias. En ese sentido, las nuevas colocaciones no podrían eludir la restricción cruzada MULC/CCL cobrando dólares de libre disponibilidad al vencimiento. Esta medida busca dar fuerza a la demanda por el nuevo Bopreal serie 4.
Dólar y reservas. En un escenario en el que el dólar se mantiene calmado y con tendencia a la baja, ayer se registró un leve rebote. Así, el dólar mayorista alcanzó máximos de siete ruedas. Así, se incrementó en $6 para ubicarse en $1.138 para la venta. En tanto, el MEP finalizó en $1.140,92 y el CCL en $1.166,04. De esta manera, las brechas finalizaron en 0,26% y 2,46%, respectivamente. Las reservas internacionales brutas del BCRA retrocedieron USD218 millones y finalizaron en USD38.346 millones. Esto estuvo relacionado con pagos al Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y al Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), por unos USD280 millones.
Postergación. Desde el Gobierno decidieron suspender el anuncio del plan de remonetización en dólares (sacar los dólares del colchón) previsto para ayer argumentando que desde la oposición interpretarían la medida con fines electoralistas. Básicamente, la medida pretende que se puedan usar dólares, aunque no estén declarados, para realizar transacciones. Los motivos reales pueden encontrarse en que aún no se encontraban definidos aspectos como si se trataría de un decreto o de una resolución de forma tal que no requiera tratamiento parlamentario. Asimismo, se analizaba desde el Gobierno modificaciones en la declaración jurada del Impuesto a las Ganancias.
En una nota publicada en Infobae señalamos: “El ministro Luis Caputo quiere que los argentinos saquen la plata que tienen guardada, se estima que los dólares guardados bajo el colchón alcanzan los USD 200.000 a USD 270.000 millones, y el objetivo es insertarlos en la economía real promoviendo su circulación sin recurrir a la emisión monetaria, y de paso generar un cambio cultural respecto al uso de dólares para el consumo”.
Acumular reservas y cumplir con el FMI. El Gobierno no quita la vista del dato de inflación ni de la acumulación de reservas. En el primer punto, ya marcó un logró con el retroceso del índice inflacionario que se ubicó en 2,8% en abril. Sin embargo, a nivel reservas el panorama se torna más complejo. Para alcanzar la meta de USD5.000 millones para el 13 de junio las autoridades apuestan a la emisión de bonos pesos linked del Tesoro por USD2.000 millones y a un REPO con bancos internacionales por el mismo monto.
Pausa entre los activos locales. A pocas horas de las elecciones legislativas porteñas, cuyo resultado irá delineando el nuevo mapa político, los bonos soberanos en dólares marcaron un quiebre en su tendencia alcista de las últimas ruedas. La caída fue de hasta 1% con un riesgo país que finalizó en 651 puntos básicos. En renta variable, los ADR cayeron hasta 3,4% mientras que el S&P Merval retrocedió 0,2%, con caídas de hasta 2,9%.
Advertencia de la FED sobre las tasas. A contramano de las exigencias del presidente norteamericano, Donald Trump, desde la Reserva Federal adelantaron que las tasas de interés se mantendrán altas por un largo tiempo. Y esto motivado por la incertidumbre que genera en el comportamiento de la economía las decisiones arancelarias tomadas intempestivamente por parte de la administración Trump. Desde la entidad reconocieron, sin embargo, una desaceleración de la inflación. Ante estas declaraciones, Wall Street respondió con una suba de 0,65% del Dow Jones y de 0,41% del S&P 500. En tanto, el índice tecnológico Nasdaq retrocedió 0,18%.
Llegan nuevos Cedears al mercado. Con estas nuevas opciones disponibles se amplían considerablemente las posibilidades de inversión en el mercado local. Estos nuevos instrumentos, incluyen empresas líderes en sectores como: tecnología, energía, salud y comercio electrónico, así como ETFs temáticos y geográficos que permiten una mayor diversificación internacional para los inversores argentinos. Lo más destacado es que se podrán colocar posiciones en un fondo que permite invertir en grandes y medianas compañías japonesas.
A partir de hoy están disponibles para negociar los siguientes nuevos CEDEARs: Nuevos CEDEARs de Acciones:
- ASML Holding NV (ASML) – Ratio 146:1
- Atlassian Corporation (TEAM) – Ratio 47:1
- C3 AI Inc. (AI) – Ratio 5:1
- Celestica Inc. (CLS) – Ratio 20:1
- Constellation Energy Corporation (CEG) – Ratio 45:1
- Deckers Outdoor Corporation (DECK) – Ratio 25:1
- Rigetti Computing Inc. (RGTI) – Ratio 2:1
- PDD Holdings Inc. (PPD) – Ratio 25:1
- Servicenow Inc. (NOW) – Ratio 172:1
- Tempus AI Inc. (TEM) – Ratio 12:1
- UIPath Inc. (PATH) – Ratio 2:1
- Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) – Ratio 101:1
- Vistra Corporation (VST) – Ratio 26:1
- Xpeng Inc. (XPEV) – Ratio 4:1 Nuevos CEDEARs de ETF:
- PSQ (ProShares Short QQQ) – Ratio 8:1 (ETF inverso del Nasdaq-100)
- VIG (Vanguard Dividend Appreciation ETF) – Ratio 39:1 (Foco empresas con historial constante de aumento de dividendos)
- SLV (iShares Silver Trust) – Ratio 6:1 (Sigue el precio spot de la Plata)
- IJH (iShares Core S&P Mid-Cap ETF) – Ratio 12:1 (Empresas medianas Estadounidenses)
- EWJ (iShares MSCI Japan ETF) – Ratio 14:1 (Sigue al índice MSCI Japan)
Uso de la capacidad instalada, en mínimos de un año. De acuerdo con datos del INDEC, el uso de la capacidad instalada de la industria manufacturera fue de 54,4% en el mes de marzo. Esto marca un mínimo de un año. Aunque si se compara el dato interanualmente, con marzo de 2024, marca una leve mejora. La causa de esto es que la base tomada de comparación es muy baja, cuando la industria atravesaba su peor momento en todo 2024.
Wise Capital Global Markets, liderando la industria de fondos en dólares
