오늘의 경제
- 등돌린 시장
새 통화 체제를 발표한 이후 시장은 부정적인 반응을 보였다.
아르헨티나 주식시장의 MERVAL 지수는 최대 15%, 평균 12.3%의 폭락을 기록했다.
ADR은 7.4%, 달러 채권은 2.7% 각각 하락했다.
이에따라 국가위험도는 44bp 상승하여 1555bp로 마감했다. - 환율 급락
정부의 새 정책에 달러 환율은 떨어졌다.
경제부가 지난 주말 중앙은행이 시장에서 달러를 구매할 때마다, CCL 환전 시장에서 달러를 매도함으로써 페소가 늘어나지 않는다고 했었다.
이 정책의 목표는 통화량 확장을 중단하는 것이다.
CCL 환율은 8.5% 하락해 1,307.18 페소, MEP 환율은 7.7% 하락한 1,307.54 페소, 시중환율은 (blue) 85 페소 하락한 1,415 페소였다. - 농업계와 늦춰진 환전
농업계의 환전 속도가 바뀔 것이라는 조짐은 아무것도 없다.
정부 또한 농업계를 위한 아무런 조치도 발표하지 않았으며, 가까운 시일내에 어떤 방안도 없을 것으로 예상된다.
이는 외환보유액에 영향을 미치는 점은 분명하다.
농업계는 단일환율이나 수출관세 인하를 여전히 기대하고있다.
국제 대두 가격도 2020년 11월 이후 최저 수준으로 떨어진 점도 고려해주기를 바라고있다. - 정부 전망
경제부의 정책 초점은 통화량 확장 중지에 두고있다.
중앙은행은 이번 정책의 목표는, 경쟁력을 가진 통화와 신중한 외환 통제 해제라고 밝혔다.
외환보유액의 느린 증가에 우려되는 것에 대해서는 에너지 부문에서 좋은 소식이 있을 것이라고 언급했다.
그러면서 올해 에너지 무역수지가 50억 달러 이상의 흑자를 확신했다.
통화 당국은 또한 월 2%의 크롤링 페그가 유지되고, 7월 인플레이션은 3.7%로 예상된다고 말했다.
그리고 RIGI (대규모 투자 인센티브)가 창출할 투자액이 2030년까지 500억 달러로 추산했다. - 떨어진 산업 활동
국립통계청 (INDEC)의 데이터에 따르면, 5월 산업 공장 가동률은 56.8%로, 지난해 5월과 비교하면 11%가 감소한 수치이다.
이로써 업계가 가동률 60% 미만으로 운영된 것이 6개월 연속이 되었다.
Las Claves de Hoy
El mercado le dio la espalda. Tras el anuncio del nuevo régimen monetario, el mercado reaccionó negativamente. La caída más pronunciada se registró en renta variable. El S&P Merval registró una abrupta caída de 12,3% con casos de papeles que cayeron hasta 15%. En tanto, los ADR retrocedieron hasta 7,4%. Misma suerte corrieron los bonos en dólares, que retrocedieron hasta 2,7%. En este contexto, el riesgo país trepó 44 puntos básicos para finalizar en 1555 unidades.
Derrumbe de los financieros. El Gobierno tomó medidas y las cotizaciones de los dólares se hicieron eco de estos cambios. Economía había anunciado el fin de semana que cada vez que el BCRA compre divisas en el mercado libre de cambios, la emisión de pesos será esterilizada con la venta de dólares en el mercado bursátil del CCL. ¿El objetivo? Dejar de expandir su base monetaria. Y el mercado de los dólares financieros reaccionó al anuncio. El CCL retrocedió 8,5% y se ubicó en $1.307,18 (brecha con el oficial en 41,6%). En tanto, el MEP cayó 7,7% y finalizó en $1.307,54, con un spread en 40%. El informal retrocedió $85 y finalizó en $1.415.
El campo y la demorada liquidación. Nada parece indicar que se modifique el ritmo de liquidación por parte del campo. Ninguna medida concreta que favorezca al sector fue anunciada y ninguna se prevé que suceda en el futuro inmediato. Y el impacto sobre la acumulación de reservas es evidente. ¿Qué espera el sector? Unificación cambiaria o un plan de reducción de los derechos de exportación. A este escenario hay que sumarle la caída en los precios internacionales de la soja que ayer cayó y retrocedió a los niveles más bajos desde noviembre de 2020.
Proyecciones del Gobierno. Economía pone el foco en la eliminación de todo tipo de emisión monetaria. Y a futuro la lupa se pondrá en la “transición hacia la competencia de monedas y el levantamiento prudente de los controles cambiarios”, de acuerdo con una presentación de autoridades del BCRA en los Estados Unidos. En relación a las reservas y su preocupante disminución del ritmo de acumulación de divisas, desde el Gobierno afirmaron que el sector energético traerá buenas noticias. Y, en este sentido, aseguran que la balanza comercial energética finalizará el año en más de USD5.000 millones. Las autoridades de la entidad monetaria también afirmaron que se mantendrá el crawling peg del 2% y que la inflación de julio se ubique en 3,7%. Y en relación a los ingresos que podría generar el RIGI (Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones) lo ubican en unos USD50 mil millones hasta el 2030.
Caída de la actividad industrial. De acuerdo con datos del INDEC; el uso de la capacidad instalada en la industria en el mes de mayo se ubicó en 56,8%. Respecto de mayo del año pasado, la caída fue de 11%. Y se trató del sexto mes consecutivo en el cual la industria funcionó por debajo del 60% de su potencial máximo.