오늘의 경제
- 경제, 2단계 시작
정부는 어제 뚜꾸만에서 열린 독립기념일 축하 행사에서 체결된 “5월 조약”을 계기로, 행정부 프로젝트 2단계를 시작한다.
여기에는 경제 개혁, 연금 논의, 항공사 규제완화, 치안 계획, 단일 투표 (예비선거 삭제) 및 정부지출 추가 삭감이 포함된다.
이와함께 중소기업 투자자들에게 세제 혜택과 인센티브를 주는 “미니 RIGI”도 준비 중이다. - 부에노스아이레스시 인플레이션 4.8%
부에노스아이레스 시의 소비자물가지수 (IPC)는 항상 국가 차원에서 상황을 분석할 수 있는 지표이다.
정부의 인플레이션 발표는 7월 12일 금요일에 있을 예정이다.
시의 6월 인플레이션은 4.8%로 1월 이후 유지하던 연속 하락세를 깨뜨렸다.
이는 5월 대비 0.4%가 높은 것이다.
올해 현재까지 시의 인플레이션은 88.9%를 기록했고, 지난 12개월 동안 272.7%가 올랐다. - 채권 및 ADR 상승
아르헨티나는 어제 독립기념일 휴일로 시장은 열리지 않았다.
그러나 월스트리트에 상장된 아르헨티나 기업의 주가와 달러 채권은 모두 상승했다.
ADR은 최대 3.16%가 올랐으며, 달러 국채는 4.4%나 뛰었다.
이로써 국가위험도는 11bp가 하락하여 1485bp로 마감했다. - 페소화 유통량 축소 계획
정부는 곧 25억 달러 채권 만기를 마주해야한다.
현재 연금청의 보증기금 중 3억 달러를 사용할 수 있다.
시장에서는 부채와 비용을 감당하기 위해 페소가 필요한 기업이 역 MEP 환전을 할수있다고 예측한다.
이렇게 되면, 금융 및 시중환율을 낮추게 된다.
정부의 목표는 페소 유통량을 시장에서 줄여 금융 및 시중환율을 하락시키는 것이다. - 페소 채권 입찰
경제부는 올해 하반기에 1조 500억 페소 채권 입찰을 실시한다.
여기에는 4종류의 LECAP 채권과 3개의 달러 연계 채권이 포함된다.
한가지 염두에 두어야 할 점은 LECAP 채권의 경우, 발행 액수 제한이 없다는 점이다.
따라서 중앙은행 채무를 국채로 이전하는 안정화 계획의 2단계 실행 속도에 관심을 가져야한다.
또한 환매보험이나 풋 옵션을 은행에 맡기는 것은, 밀레이 대통령 입장에서는 환율 규제 철폐에 필요한 조건으로 보고있다.
Las Claves de Hoy
Economía, en Fase 2. Luego de la firma del Pacto de Mayo en Tucumán y en el contexto por los festejos del Día de la Independencia, la administración de LLA encara lo que denomina como “fase 2” del proyecto de gobierno. Esto incluye reformas a nivel económico, el debate jubilatorio, la desregulación aerocomercial, proyectos de seguridad, boleta única y más recortes de gastos en el Estado. Asimismo, se prepara el “mini RIGI” que ampliará los beneficios fiscales e incentivos a los inversores de las Pymes.
Inflación de CABA, 4,8%. El IPC de la Ciudad de Buenos Aires siempre resulta un parámetro para analizar lo que podría pasar con la inflación a nivel nacional (la dará a conocer el INDEC el próximo viernes 12 de julio). Y el resultado en CABA señaló que durante junio la inflación fue de 4,8%, es decir, cortando la racha de descensos que se registraba desde enero. De esta manera, superó en 0,4% la marca de mayo. En lo que va del año la inflación en CABA acumula 88,9%, y en los últimos 12 meses, 272,7%.
Bonos y ADR, con alzas. Tras una jornada de feriado nacional por el Día de la Independencia, los mercados locales no tuvieron actividad. Sin embargo, sí lo hicieron los bonos en dólares y los papeles de compañías argentinas que cotizan en Wall Street. Y ambos registraron subas .En el caso de los ADRs marcaron subas de hasta 3,16%. En tanto, los bonos soberanos en dólares escalaron hasta 4,4%. En este contexto, el riesgo país retrocedió 11 unidades y finalizó en 1.485 puntos básicos.
Secar la plaza de pesos. El Gobierno hará frente al pago de unos USD2.500 millones a bonistas. Asimismo, contará con USD300 millones de libre disponibilidad con lo que cobre el Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Anses. Lo que prevé el mercado es que las empresas necesitadas de liquidez en moneda local para enfrentar deudas y gastos podrían hacer MEP inverso. Esto haría bajar las cotizaciones tanto de los dólares financieros como del informal. En este sentido, el Gobierno persigue el objetivo de secar la plaza de pesos, lo que generaría una caída de los dólares financieros y del blue.
Nueva licitación de deuda en pesos. Economía arranca el segundo semestre del año con una licitación de deuda en pesos por $1,05 billones. La oferta incluye cuatro Lecaps y tres bonos dólar linked. Un dato a tener en cuenta es que para las Lecaps no se indicó un tope de emisión. Así, la atención estará puesta en el ritmo de implementación de la fase dos del programa de estabilización, con la migración de deuda del BCRA a títulos del Tesoro. Y también en la resolución de los seguros de recompra, o puts, en manos de los bancos, que el presidente Milei considera una condición necesaria para salir del cepo cambiario.