오늘의 경제
- 세수 증가
AFIP 데이터에 따르면, 5월 세수는 13조 4천억 페소였다.
이는 지난해 같은 달에 비해 320% 증가한 수치이다.
인플레이션을 감안하면 실제 증가폭은 10%이다.
가장 주목할 것은 소득세로, 명목상 585%가 증가했다.
세수가 실질적으로 증가한 것은 8개월 연속 감소세를 보인 이후, 9개월 만에 처음이다. - 움직이는 달러 환율
몇달동안 평온했던 환율은 5월에 시중환율이 160 페소 이상 급등했다.
이는 정부가 추진하는 기본법 승인의 지지부진과 곡물 달러 환전이 낮은 탓이다.
6월도 상승으로 시작했다.
어제 CCL 환율은 43.98 (3.5%) 페소 상승한 1,297.47 페소, MEP 환율은 58.21 (4.8%) 페소 상승한 1,296.91 페소로, 최근 4개월 만에 최대액으로 마감했다. - 빈약한 환전
아르헨티나 식용유생산협회, 곡물수출중앙회의 발표에 따르면, 5월 곡물 달러는 26억 1200만 달러 만 환전했다.
이는 전년 동기 대비 37% 감소한 액수이다.
올해 1~5월 누계액 90억 4600만 달러는 작년 동기 대비 4% 적은 것이다.
이런 빈약한 환전에는, 수출 달러를 CCL 환율로 팔수있는 “블랜드” 달러가 있다. - ADR 및 달러 채권 하락
기본법과 재정 패키지 법안의 승인 지연으로 어제 ADR과 달러 채권은 급락세를 보였다.
달러 채권은 최대 2.3% 하락했고, ADR은 7.2%까지 떨어졌다.
이에따라 국가위험도는 102bp가 상승하여 1414bp로 마감했다. - 유가 하락
석유수출기구 (OPEC)가 2025년까지 하루 220만 배럴의 원유를 자발적으로 감산하기로 합의한 이후에도 유가는 계속 하락했다.
유럽과 아르헨티나의 유가 기준인 북해 브렌트 유는 3.39% 하락해 78.36 달러, 미국의 서부 텍사스 유는 3.59% 하락한 74.22 달러였다.
이는 2월 이후 가장 낮은 시세이다. - 20년 동안 상환되는 부채
5월 내내 중앙은행 부채는 계속 재무국 부채로 이동했다.
5월 마지막 입찰 이후에는 거의 20년 만의 최저 수준인 18조 5천억 페소로 떨어졌다.
경제부는 계속해서 중앙은행 부채를 재무국으로 옮길 것이다.
Las Claves de Hoy
Incremento real en la recaudación. De acuerdo con datos de la AFIP, durante mayo la recaudación impositiva fue de $13,4 billones. Esto representa un incremento de 320% respecto del mismo mes del año pasado. En términos reales el incremento representa un salto del 10%. El dato destacable son los ingresos generados por el Impuesto a las Ganancias, con un incremento del 585% nominal. Se trata del primer mes con crecimiento real en la recaudación tras ocho meses consecutivos de caídas.
El dólar vuelve a ponerse en movimiento. Tras meses de calma, durante mayo las cotizaciones de los dólares financieros marcaron saltos de más de $160. Los motivos de esta suba estuvieron centrados en la incertidumbre por la marcha de la Ley de Bases impulsada por el Gobierno y en una menor liquidación a la esperada por parte del campo. En la misma sintonía comenzó junio. Ayer el CCL trepó 3,5% ($43,98) para ubicarse en $1.297,47 (brecha con el tipo de cambio oficial en 44,3%). En tanto, el MEP escaló 4,8% ($58,21) y finalizó en $1.269,91 (spread en 41,6%, máximo en cuatro meses).
Magra liquidación. Según informaron la Cámara de la Industria Aceitera de Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), las empresas agroexportadoras liquidaron durante mayo USD2.612 millones. Esto representa una caída interanual de 37%.
En el acumulado de los primeros cinco meses del año (USD9.046 millones) la caída fue de 4% respecto del mismo período del año pasado. Tras este exiguo rendimiento se encuentra el dólar “blend”, por el que el 20% de las exportaciones se liquidan en el mercado del CCL.
Bajas en ADR y bonos. En un clima de incertidumbre por la demora en la aprobación de la Ley de Bases y paquete fiscal, tanto los ADR como los bonos en dólares registraron fuertes caídas en la jornada de ayer. Los bonos en dólares marcaron bajas de hasta 2,3%. En tanto, las acciones argentinas que cotizan en Wall Street retrocedieron hasta 7,2%. En este contexto, el riesgo país repuntó 102 puntos básicos y finalizó en 1.414 unidades.
Fuerte caída en el precio del petróleo. Luego de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) acordara extender un recorte voluntario de producción de 2,2 millones de barriles de crudo por día hasta 2025, cayeron los precios del petróleo. El Brent del mar del Norte, referencia en Europa y Argentina, perdió 3,39% y se ubicó en 78,36 dólares. En tanto el WTI, referencia en Estados Unidos, cayó 3,59% hasta los 74,22 dólares. Los dos barriles están en mínimos desde febrero.
Pasivos remunerados, en mínimos de 20 años. Durante mayo se mantuvo la migración de flujos que estaban dentro de los pases pasivos del BCRA hacía deuda del Tesoro. Y tras la última licitación del mes de mayo, los pasivos remunerados cayeron a mínimos de casi 20 años ($18,5 billones). De hecho, en la última licitación, Economía colocó $3,5 billones de deuda en pesos y continuó con su estrategia de hacer migrar pasivos del Banco Central a deuda del Tesoro.