오늘의 경제
- 중앙은행, 외환 매입 확대해 외환보유액 기반 강화
통화정책 측면에서 매우 긍정적인 한 주의 마무리 속에서 중앙은행은 단일 외환시장에서 외환 매입을 확대했다. 금요일 거래일에 순매입액 4,200만 달러를 기록했다.
이에 따라 중앙은행의 10월 하루 평균 외환 매입액은 7,800만 달러에 달했다. 이는 직전 기간에 기록한 하루 평균 2,200만 달러와 비교하면 크게 증가한 수준이다.
올해 들어 누적 외환 매입액도 158억 달러를 넘어섰다.
이처럼 외환시장 개입이 활발해지면서 국제 외환보유액은 중요한 기준선인 500억 달러를 충분히 웃도는 수준을 유지했으며, 총 외환보유액은 502억 300만 달러에 이르렀다.
이와관련 인포바에(Infobae)에 게재된 기사에서 Wise Capital 투자회사는 다음과 같이 지적했다.
“외환시장에서 달러화 자산을 확보하려는 수요가 계속되는 가운데, 통화당국은 시장 개입 속도를 높였다. 10월의 움직임은 앞선 두 달과 비교해 뚜렷하게 가속화되었으며, 하루 평균 외환 매입액이 크게 늘어나면서 올해 누적 매입액은 157억 달러를 넘어섰다. 그러나 이러한 매입 확대가 총외환보유액 증가로 이어지지는 않았다.” - 환율, 거래량 유지하는 가운데 상승세 지속
수요가 견조했던 거래일에 공식 도매환율은 6거래일 연속 상승했다.
달러당 환율은 1.50페소, 즉 0.1% 상승한 1,529.50페소를 기록하며 명목 기준 사상 최고치를 경신했다.
이러한 움직임은 물가상승률의 변화에 맞춰 환율을 점진적으로 조정하는 관리형 평가절하 방식, 즉 크롤링 페그(crawling peg)가 시행되고 있음을 시사한다.
이날 농산물 수출업체들의 계절적 달러 공급이 감소했음에도 현물 외환시장 거래액은 5억 6,540만 달러에 달했다.
현재 환율은 중앙은행이 설정한 환율 변동 밴드의 상단인 1,943.56페소보다 414.06페소 낮다. 비율로는 상단보다 27.1% 아래에 있는 것이다.
금융시장에서 거래되는 달러 환율도 상승세를 보였다.
- CCL 환율: 1,653.17페소
- MEP 환율: 1,560.17페소
- 방코 나시온(Banco Nación) 소매 기준환율: 1,550페소
CCL과 MEP 환율은 모두 명목 기준 최고치를 기록했다. 반면 방코 나시온의 소매 기준환율은 변동이 없었으며, 주간 누적 상승률은 1%를 기록했다.
참고로 CCL은 주로 해외 계좌로 자금을 이전하는 데 활용되는 금융시장 환율이고, MEP는 아르헨티나 내 증권 거래를 통해 형성되는 달러 환율이다. 두 환율 모두 공식 환율과 구분된다.
- 경제부, 주요 만기 부담 정리 후 10조 8,000억 페소 규모 국채 입찰 실시
재무당국은 이번 주 10조 8,000억 페소 규모의 채무 만기를 차환하기 위한 중요한 국채 입찰을 실시할 예정이다.
이 금액은 달러 연동 채권인 D30O6의 교환을 통해 상당 부분 줄어든 것이다. 해당 채권 교환에서는 72.85%의 참여율을 기록했으며, 약 6조 페소의 만기가 2027년까지로 연장됐다.
시장은 이번 입찰에서 만기 도래 채무 전액을 차환할 수 있을 것으로 예상하고 있다. 이러한 전망은 달러 표시 채권보다 페소 표시 채권의 수익률 곡선이 상대적으로 견조하다는 점과 연말을 앞두고 페소 수요가 계절적으로 증가한다는 점에 근거한다.
그러나 주의할 요인도 남아 있다. 정부의 통화정책으로 인해 유동성이 부족해지고 금리가 상승할 경우, 만기가 긴 채권들의 수익률과 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문이다.
한편 정부의 자금 조달 전략은 달러 표시 국채 발행에도 초점을 맞추고 있다.
올해 목표 달성을 위해 추가로 발행해야 할 달러 표시 채무 규모는 8억 달러이며, 경제당국은 내년에 국내 시장에서 추가로 50억 달러를 조달한다는 계획을 세워 놓았다. - 룰라 재선으로 금융시장에 큰 폭의 조정 발생
브라질 대선 결선투표에서 루이스 이나시우 룰라 다 시우바 대통령이 플라비우 보우소나루 후보를 51.75% 대 48.25%로 누르고 승리하면서 금융시장에서 즉각적이고 강한 부정적 반응이 나타났다.
미국 월가에서 거래되는 브라질 ETF인 EWZ는 야간 거래에서 27% 폭락했으며, 메르카도 리브레 주가도 약 15% 하락했다.
이처럼 투자자들이 보유 포지션을 빠르게 정리한 배경에는 선거 결과에 대한 정치적 판단뿐 아니라 선거 결과를 둘러싼 제도적 불확실성도 자리 잡고 있다.
브라질 연방대법원이 투표 종료를 앞두고 투표 시간을 연장하기로 결정한 이후 선거 결과에 대한 법적 다툼 가능성이 제기됐고, 보우소나루 진영도 선거 결과에 이의를 제기하겠다고 위협했다.
이번 충격은 브라질에만 국한되지 않고 아르헨티나에도 영향을 미칠 것으로 전망된다.
중남미 지역에서 이어져 온 우파의 연속적인 선거 승리 흐름이 중단되면서 2027년 아르헨티나 정치 상황에 대한 불확실성이 커지고 있다.
또한 투자자들의 관심은 미국의 다음 중간선거로 옮겨가고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 하비에르 밀레이 아르헨티나 대통령이 전략적으로 긴밀한 관계를 유지하고 있다는 점에서, 미국 선거 결과는 아르헨티나의 정치·경제 전망에도 중요한 변수로 작용할 수 있다.