오늘의 경제
- 아르헨티나와 미국, 수십억 달러 규모의 인프라 계획 추진
아르헨티나와 미국은 뉴욕에서 ‘안데스-대서양 회랑(Corredor Andes-Atlántico)’ 프로젝트에 서명하며 야심찬 양자 협력 계획을 구체화했다.
이 전략적 계획은 2027년까지 주요 전략 분야에 최대 70억 달러를 투입하는 것을 목표로 한다.
이 자금은 아르헨티나 정부 재정으로 직접 유입되는 방식이 아니라, 여러 금융 수단을 결합한 금융 플랫폼 형태로 운용될 예정이다. 미국 정부는 수출입은행(EXIM)과 미국 국제개발금융공사(DFC) 등의 금융 수단을 활용해 프로젝트에 참여하는 미국 기업들을 지원할 계획이다.
투자의 상당 부분은 바카 무에르타(Vaca Muerta)에서 생산되는 천연가스를 액화해 수출하기 위한 대형 프로젝트인 ‘Argentina LNG’에 집중될 예정이다.
또한 서방 국가들의 핵심 광물 공급망을 확보하기 위해 리튬과 구리 분야에도 투자가 이뤄질 전망이다.
이 프로그램에는 전력망 현대화, 광섬유망 구축 및 해저 케이블 설치도 포함된다. 아울러 주요 물류 인프라의 민영화와 확장도 추진할 예정이다.
대표적인 사업으로는 파라나강 수로(Hidrovía), 벨그라노 화물철도(Belgrano Cargas), 바카 무에르타-바이아 블랑카(Vaca Muerta-Bahía Blanca) 구간 등이 꼽힌다.
이번 합의는 안전한 공급망을 강화하기 위한 G7의 글로벌 이니셔티브의 틀 안에서 추진된다. 이에 아르헨티나는 국제 민간자본 유치를 위해 예측 가능한 제도와 대규모 투자 인센티브 제도인 RIGI를 통한 혜택을 제공한다. - 아르헨티나 국가위험지수, 5개월 만에 최고치
글로벌 금융시장이 약세를 보인 가운데 아르헨티나의 국가위험지수는 어제 약 2% 상승한 566bp를 기록했다.
이는 8거래일 연속 상승한 것으로, 최근 5개월 사이 가장 높은 수준이다.
같은 날 S&P Merval 지수는 페소 기준으로 1%, 달러 기준으로는 1.3% 하락하며 4거래일 연속 약세로 마감했다.
아르헨티나 자산에 대한 압력이 높아진 가운데 월스트리트도 전반적인 하락세를 보였으며, 미국 국채 수익률까지 상승하면서 아르헨티나 국채가 국제 금융시장에서 부담해야 하는 금융비용도 다시 높아졌다.
국내에서는 투자자들의 관심이 대규모 국채 만기와 9월 마지막 국채 입찰에 집중됐다.
루이스 카푸토 경제부 장관이 뉴욕에서 J.P. Morgan을 비롯한 글로벌 금융회사들과 최근 회동했음에도 달러 표시 아르헨티나 국채는 하락세를 이어갔다.
특히 Bonar AL35는 1.70% 하락했으며, 해외시장에서 거래되는 아르헨티나 기업 ADR도 최대 3.9% 떨어졌다.
반면 페소화 연동 채권이나 CER(물가연동계수) 연계 채권의 변동 폭은 상대적으로 제한적이었으며 비교적 안정적인 움직임을 보였다. - 달러: 도매환율 명목상 사상 최고치 기록
도매 달러 환율은 어제 2페소 상승한 1달러당 1,516페소로 마감하며 명목상 사상 최고치를 기록했다.
장중에는 한때 1,518페소까지 상승했다.
이에 따라 도매 달러 환율은 9월 들어 0.2% 상승했으며, 2026년 들어서는 4.2% 올랐다.
현재 환율은 이날 환율변동밴드 상단인 1,910.11페소보다 394.11페소 낮은 수준이다.
환율 상승은 중앙은행의 제한적인 달러 매입과 동시에 나타났으며, 국제 외환보유액은 이번 달 들어 가장 큰 폭으로 감소했다.
소매시장에서는 Banco Nación의 달러 판매가격이 1,535페소로 변동이 없었으며, 금융기관 평균 환율은 1,536.17페소를 기록했다.
금융시장의 달러 환율과 공식 환율 간 격차는 비교적 제한적인 수준을 유지했다.
CCL 환율은 1,608.79페소로 마감해 도매 공식환율보다 6% 높았다.
MEP 환율은 1,541.89페소까지 상승하면서 공식시장보다 1.6% 높은 수준을 기록했다. - 중앙은행 외환보유액 큰 폭 감소
금융시장의 경계감이 높아진 가운데 아르헨티나 중앙은행은 현물 외환시장에서 총 4억8,120만 달러가 거래된 가운데 불과 600만 달러의 순매수를 기록했다.
이에 따라 중앙은행의 9월 누적 외화 매입액은 2억2,400만 달러가 됐다.
현재 추세가 이어질 경우 9월은 올해 들어 중앙은행의 외화 매입 규모가 가장 적은 달이 될 전망이다.
이와 동시에 중앙은행의 총 외환보유액은 하루 동안 4억8,100만 달러 감소했다. 이는 9월 들어 가장 큰 일일 감소폭이다.
다만 외환보유액의 증감은 중앙은행의 외환시장 개입뿐만 아니라 각종 채무 지급, 예금 변동, 보유자산의 가격 변동 및 기타 금융시장 운영 등의 영향을 함께 받는다. - 경제부, 어려운 시장 환경 속에서 9월 마지막 채권 입찰 준비
경제부는 오는 9월 28일 월요일 실시되는 국채 입찰의 금융 조건을 오늘 확정할 예정이다.
이번 입찰에서 정부가 대응해야 할 만기 도래 규모는 8조6천억 페소에 달한다.
정부가 월말 만기 부담을 줄이기 위해 달러 연동(dólar linked) 금융상품의 교환을 실시한 이후 시장의 관심은 듀얼 채권(bonos duales)으로 옮겨가고 있다.
이번 입찰은 페소화 채권이 3거래일 연속 하락한 상황에서 실시된다. 국제 금융시장 환경과 2027년을 앞둔 정치 상황에 대한 투자자들의 경계감이 영향을 미치고 있다.
이런 상황에서 장기 CER-TAMAR 듀얼 채권의 수익률은 연 명목금리(TNA) 기준으로 ‘TAMAR +9.7%’를 넘어섰다.
또한 중앙은행이 최근 발표한 ‘A 8483’ 규정은 금융기관들이 허용된 투자 한도 내에서 만기가 더 긴 페소화 국채를 편입할 수 있도록 했다.
이 같은 기술적 규제 완화는 은행들의 장기 국채 수요를 촉진할 가능성이 있으며, 정부가 국채 만기 구조를 장기화하는 데에도 도움이 될 수 있다. - 미국과 중국, 관세 갈등 내년 1월까지 유예
시진핑 중국 국가주석이 11년 만에 미국을 국빈 방문하기에 앞서 미국과 중국은 무역 휴전 조치를 내년 1월 10일까지 공식 연장하기로 합의했다.
스콧 베선트 미국 재무장관은 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 지난해 합의한 이른바 ‘부산 합의’의 유효기간을 연장해 추가 협상을 위한 시간을 확보하기로 했다고 밝혔다.
이에 따라 양국 간 상호 관세 부과는 계속 유예되고, 중국의 희토류 수출 제한 조치와 미국 항구에 입항하는 중국 선박에 대한 추가 부담금 부과도 중단된 상태를 유지하게 된다.
베선트 장관은 단기간 내 포괄적인 무역협정이 체결될 가능성에 대해서는 신중한 입장을 보이면서도 중국의 대규모 미국산 대두 구매를 긍정적으로 평가했다.
다만 중국 측에 아직 이행되지 않은 다른 농산물 구매 약속을 조속히 이행할 것을 요구했다.
또한 약 300억 달러 규모의 비민감 품목을 대상으로 미국과 중국이 상호 관세를 인하하는 방안도 대안으로 제시했다.