오늘의 경제
- 경제부, 만기 전액 차환 추가 자금 확보
경제부는 최근 페소화 국채 입찰을 통해 8조 4,100억 페소의 자금을 조달했다. 이는 이날 만기가 도래한 8조 1,300억 페소를 웃도는 규모다.
이에 따라 차환율은 103.46%를 기록했으며, 순조달액은 2,810억 페소에 달했다.
시장 수요도 높았다. 총 입찰 제안액은 14조 1,700억 페소에 달했으며, 경제팀은 이 가운데 약 59%를 받아들였다.
발행 물량의 대부분은 11월 만기 고정금리 단기국채인 LECAP에 집중됐다. LECAP 배정액은 4조 700억 페소였으며, 월 실효금리는 2.07%였다.
나머지 자금은 물가연동형(CER) 국채, TAMAR(고액 예금) 금리 연동 상품, 공식 달러 환율에 연동되는 달러 링크드(dólar linked) 채권 등을 통해 조달됐다.
이로써 재무청은 당장의 만기 채무를 전액 충당하면서 추가 자금까지 확보하는 데 성공했다.
이와관련 Wise Capital 투자회사는 Infobae에 게재된 분석에서 다음과 같이 평가했다.
“경제 당국은 더 나은 자금조달 여건을 기다리면서 달러화 채권 발행을 미루는 것을 선호하고 있다. 국가위험지수가 하락하기는 했지만, 시장은 선거를 앞둔 상황에서 페소화 채권의 만기를 어느 정도까지 연장할 수 있을지를 평가하기 시작했다.” - 도매 달러 환율 하락
9월 들어 외환시장은 비교적 안정된 모습을 보이고 있다.
도매 달러 환율은 이틀 연속 하락해 달러당 1,508.50페소로 마감했다. 이는 환율 변동밴드 상단보다 25.6% 낮은 수준이다.
외환 공급 증가로 금요일 환율은 4.50페소 하락했으며, 이날 거래 규모는 8억 3,500만 달러를 넘어섰다.
정부는 이러한 외환시장 안정을 유지하려 하고 있으며, 정치권과 시장의 관심은 점차 2027년으로 이동하기 시작했다.
8월 물가상승률은 1.7%를 기록했다. 이 수치는 10월부터 적용될 공식 환율 변동밴드 한도를 조정하는 기준이 된다.
금리도 이전의 변동성에서 벗어나 균형을 찾아가는 모습이다.
시장은 앞으로 환율이 점진적으로 상승하겠지만 그 속도는 완만할 것으로 전망하고 있다.
시장기대조사(REM)에 따르면 달러 환율은 9월 약 1,530페소, 10월 1,565페소, 11월 1,600페소 수준으로 예상된다.
12월 전망치는 1,630페소로 낮아졌다. 이는 전년 동기 대비 12.6% 상승한 수준이다. - 중앙은행 외화 매입 속도 둔화
중앙은행은 외환시장이 안정되는 모습을 보였지만 외환보유액 확충 측면에서는 약한 모습을 나타냈다.
중앙은행은 금요일 높은 외환 거래량에도 불구하고 불과 500만 달러를 순매입했다.
최근 5거래일 동안의 순매입액은 총 4,200만 달러로, 현재의 외환 매입제도가 시행된 이후 가장 낮은 주간 매입 규모를 기록했다.
9월 들어 현재까지 순매입액은 1억 6,900만 달러이며, 2026년 누적 매입액은 142억 1,800만 달러에 이른다.
그러나 최근 수치는 중앙은행의 외화 매입 속도가 뚜렷하게 둔화되고 있음을 보여준다.
9월 하루 평균 매입액은 1,400만 달러로 감소했다. 이는 8월 하루 평균 3,800만 달러보다 크게 낮은 수준이며, 하루 평균 1억 3,700만 달러를 매입했던 5월과 비교하면 더욱 큰 차이를 보인다. - 미국 물가 발표 여파로 메르발 지수 하락
미국의 8월 근원물가는 0.3% 상승해 시장 예상치를 웃돌았다.
이에 따라 미국 연방준비제도(Fed)가 긴축적인 통화정책 기조를 유지할 것이라는 전망이 강화됐다.
선물시장은 연준이 다음 주 기준금리를 0.25%포인트 인상할 가능성을 약 90%로 반영하고 있다. 투자자들은 케빈 워시 연준 의장의 메시지에도 주목하고 있다.
이 같은 대외 여건은 아르헨티나 금융시장에도 영향을 미쳤다.
S&P 메르발 지수는 1.87% 하락했으며, 뉴욕 증시에 상장된 아르헨티나 기업들의 주식도 약세를 보였다.
브렌트유 가격이 배럴당 104.78달러까지 급락하면서 에너지 관련 주식도 타격을 받았다.
반면 아르헨티나 국가위험지수는 485포인트로 하락했고, 단기 글로벌 국채 가격은 상승했다.
국내시장에서는 단기 페소화 자산에 대한 수요가 증가하면서 LECAP과 물가연동형 국채가 강세를 보였다. - AI 관련주 급락, 중동 긴장 국제유가는 상승
월요일 세계 증시는 인공지능(AI) 관련 기술주가 급락하면서 전반적인 약세를 보이고 있다.
OpenAI와 Anthropic의 지도부가 세계적인 위험을 관리하기 위해 AI 개발 속도를 늦출 필요가 있다고 요구한 이후 관련 기술주가 하락했다.
여기에 사우디아라비아 송유관과 걸프 해역의 선박에 대한 공격, 호르무즈 해협 문제를 논의하기 위해 오만에서 열릴 예정이었던 외교 회담의 연기 등으로 중동 지역의 긴장이 고조됐다.
이 같은 불안으로 브렌트유 가격은 3.4% 상승해 배럴당 108.25달러를 기록했고, 미국산 원유 가격도 103.11달러까지 올랐다.
뉴욕 선물시장에서는 S&P 500 선물이 0.58% 하락했고, 나스닥은 1.51%, 다우존스는 0.26% 하락했다.
투자자들은 시장 전망을 웃돈 미국의 8월 물가 지표에도 주목하고 있다.
시장에서는 연준이 이번 수요일 기준금리를 인상할 가능성을 약 90%로 보고 있다. 현실화될 경우 2023년 중반 이후 첫 금리 인상이 된다.
국제적인 긴축 분위기는 유럽중앙은행(ECB)이 지난주 통화정책을 강화한 데 이어, 일본은행(BOJ)이 엔화 가치를 지지하기 위해 이번 금요일 기준금리를 1.25%로 인상할 것이라는 전망까지 더해지면서 더욱 강해지고 있다.