오늘의 경제
- 8월 물가상승률, 2% 아래로 전망
INDEC(국립통계청)는 오늘 지난 8월의 소비자물가지수(IPC)를 발표할 예정이다. 시장에서는 8월 물가상승률이 2% 아래로 내려갈 것으로 전망하고 있다.
이 같은 전망은 최근 발표된 부에노스아이레스시(CABA)의 물가상승률 1.7%와도 일치한다. 물가 상승세 둔화에는 식품 가격 상승폭 축소가 주요 요인으로 작용했다. 또한 겨울방학이 끝나면서 관광 관련 서비스 가격의 상승 압력이 줄어든 것도 영향을 미쳤다.
중앙은행(BCRA)이 발표한 시장기대조사(REM)에 따르면 전문가들의 전국 물가상승률 전망치 중간값은 1.7%였다. 이는 이전 조사보다 0.1%포인트 낮아진 수치다. 근원물가 상승률 전망치는 1.7%로 유지됐다.
오늘 발표될 공식 수치를 통해 올해 하반기 들어 전반적인 물가 상승세 둔화가 확실히 자리 잡고 있는지 확인할 수 있을 것으로 보인다.
이와관련 Wise Capital 투자회사는 8월 물가상승률이 1.6%까지 내려갈 가능성도 배제하지 않고 있다. 7월에 나타났던 계절적 가격 상승분의 상당 부분이 8월 들어 되돌려지고 있기 때문이다. 또한 식품 가격 상승폭이 매우 낮아 전체 물가상승률을 끌어내리고 있다.
향후 물가상승률은 월 1.5~2% 범위에서 움직일 것으로 예상한다. Wise Capital은 2026년 연간 물가상승률을 29.6%로 전망하며, 2027년에는 23% 아래로 내려갈 것으로 예상한다.
다만 2027년 물가상승률이 20% 아래까지 내려갈 것이라고 판단하기에는 아직 이르다. 선거를 앞두고 환율 상승이 발생할 가능성이 있으며, 이것이 경제 전반의 가격에 영향을 미칠 수 있기 때문이다. - 아르헨티나 시장 상승, 석유 관련주와 YPF 회사채 발행이 견인
부에노스아이레스 증시의 주식과 아르헨티나 채권은 장 초반의 하락세를 뒤집고 전날 상승 마감했다.
S&P Merval 지수는 에너지 관련주의 강세에 힘입어 1.11% 상승했다. YPF 주가는 부에노스아이레스 증시와 월스트리트에서 모두 3.19% 올랐다.
YPF의 주가 상승은 12억 달러 규모의 국제채권 발행 성공과 맞물렸다. 이번 채권은 YPF 역사상 가장 낮은 수준의 금리로 발행됐다.
은행주도 최대 2%의 상승세를 보였다.
한편 페르시아만의 지정학적 긴장이 고조되면서 국제유가 상승과 글로벌 인플레이션 재상승에 대한 우려가 커지고 있다.
이러한 대외 상황에도 아르헨티나 국채는 평균 0.4% 상승했으며, 국가위험지수는 491bp로 변동 없이 마감했다. - 정부, 8조1,300억 페소 국채 입찰
경제부는 내일 총 8조1,300억 페소 규모의 자국통화 표시 국채 만기를 차환하기 위한 입찰을 실시할 예정이다.
재무청은 차환율을 최대한 높이고 금융비용을 낮추기 위해 단기 금융상품 중심으로 입찰 구조를 설계했다.
입찰 대상에는 2026년 11월 만기의 고정금리 LECAP이 포함된다. 또한 2027년 2월과 7월 만기의 TAMAR(고액 예금 이율) 연동채권과 2027년 1월 만기의 CER 물가연동채권도 포함된다.
달러 환율에 연동되는 Dólar Linked 상품도 포함됐으며, 특히 2026년 11월 말 상환되는 새로운 채권이 처음으로 선보인다.
반면 외화 표시 AO29 채권은 세 차례 연속으로 정부 입찰 대상에서 제외됐다.
이번 입찰 결과는 정부가 국내 금융시장에서 만기 도래 채무를 어느 정도까지 성공적으로 차환할 수 있는지를 보여주는 중요한 지표가 될 전망이다. - 중앙은행 외환보유액 1억1,500만 달러 감소
중앙은행은 전날 공식 외환시장에서 1,100만 달러를 매입했다.
이에 따라 9월 들어 누적 순매입액은 1억1,200만 달러로 증가했으며, 올해 전체 외화 매입액은 142억700만 달러에 달했다.
그러나 중앙은행의 총외환보유액은 1억1,500만 달러 감소한 506억1,700만 달러로 마감했다. 이는 9월 들어 가장 큰 하루 감소폭이다.
외환보유액 감소에는 CAF(중남미 ㆍ카리브해 개발은행) 관련 소규모 지급이 일부 영향을 미쳤다. 금 가격 재평가로 약 7,000만 달러의 긍정적인 효과가 있었음에도 전체 외환보유액은 감소했다.
중앙은행은 현물시장의 총 거래액 6억2,200만 달러 가운데 약 2%만을 매입했다. 이전의 연속적인 외화 매입 흐름이 중단된 이후 외환보유액 축적 속도는 여전히 약한 상태다. - 공식 도매환율 사흘 연속 상승
공식시장의 도매 달러 환율은 전날보다 1.50페소 오른 달러당 1,513.50페소에 마감했다.
이번 주 첫 3거래일 동안 누적 상승폭은 5.50페소다. 장 마감 무렵 달러 공급이 늘면서 상승폭이 줄었지만 환율의 상승 기조 자체를 막지는 못했다.
MEP 환율은 0.31% 상승한 1,532.55페소를 기록했고, CCL 환율은 0.10% 오른 1,591.59페소에 마감했다.
달러 선물시장은 평균 0.01% 하락하며 거의 보합세를 나타냈다. 월간 내재금리는 9월 1.51%, 10월 1.63%로 형성됐다.
금융시장의 금리는 엇갈렸다. TAMAR 금리는 연 24%로 하락한 반면 BADLAR(고액 예금 평균) 금리는 연 22.75%로 상승했다.
이와관련 Wise Capital 투자회사는 Infobae와의 인터뷰에서 “중앙은행은 향후 몇 달 동안 기업과 지방정부의 국제채권 발행을 통해 유입되는 외화에 힘입어 환율 안정을 유지할 수 있을 것으로 전망한다”고 밝혔다. - YPF, 12억 달러 채권 발행
YPF는 9년 만기의 12억 달러 규모 국제채권 발행을 완료했다.
이번 발행 규모는 지난 11년 동안 아르헨티나 기업이 국제 금융시장에서 조달한 자금 가운데 최대 규모다.
발행금리는 7.55%, 실효수익률은 7.85%를 기록했다. 미국 국채 대비 추가 금리는 300bp였다. 이는 YPF가 해외 금융시장에서 기록한 역사상 가장 낮은 수준의 금융비용이다.
이번 거래는 뉴욕에서 50명 이상의 투자자를 대상으로 이틀 동안 투자설명회를 진행한 후 성사됐다.
총 주문 규모는 22억 달러에 달해 실제 발행액의 거의 두 배에 이르렀다.
조달된 자금은 2027~2029년 사이 만기가 도래하는 두 건의 회사채를 조기 상환하는 데 사용된다.
남은 자금은 회사의 성장 전략인 ‘Plan 4×4’에 투입된다.
YPF는 이번 채권 발행을 통해 부채의 평균 만기를 연장하고 생산, 인프라 및 수출 확대 프로젝트를 위한 재정 기반을 강화했다. - 월스트리트 하락, 미국 국채도 큰 폭의 약세
월스트리트 주요 지수는 하락 마감했으며 미국 국채시장에서도 대규모 매도세가 나타났다.
미 재무부가 발표한 국채 환매 계획의 구체적인 내용이 시장 기대에 미치지 못하면서 투자자들의 실망감이 커졌다.
여기에 국제유가가 배럴당 100달러를 돌파하면서 인플레이션 압력에 대한 우려도 높아졌다.
다우존스 지수는 0.77% 하락했고, S&P 500은 0.45%, 나스닥은 0.64% 각각 하락했다.
미 재무부는 10년물과 20년물 국채를 최대 60억 달러 규모로 환매하겠다고 발표했다. 이는 시장이 예상했던 100억 달러에 크게 못 미치는 규모다.
이에 따라 미국 10년물 국채 수익률은 4.837%까지 상승했고, 2년물 국채 수익률도 4.421%로 올랐다.
시장은 이번 재무부의 조치를 국채 가격 급락과 금리 상승을 억제하기 위한 예상 밖의 대응으로 해석했다.