오늘의 경제
- 아르헨티나 금융자산 반등…국가위험도 506bp
아르헨티나 금융시장이 최근의 하락세에서 벗어나 뚜렷한 반등을 보였다.
국채와 주식이 전반적으로 상승하면서 국가위험도는 506bp까지 하락했다. 달러 표시 국채 가운데 Global GD46과 GD41의 상승폭이 두드러졌으며, Bonar 채권들도 소폭 상승하면서 수익률이 낮아졌다.
다만 아르헨티나 국채의 연간 수익률은 여전히 높은 한 자릿수에서 11% 수준을 유지하고 있다.
부에노스아이레스 증시의 S&P Merval 지수도 1.29% 상승했으며, 특히 은행주가 현지 시장과 월스트리트에서 강세를 보였다.
시장은 이번 상승이 본격적인 추세 전환인지, 최근 급락에 따른 일시적인 기술적 반등인지에 대해서는 여전히 신중한 입장이다. - 재무청, 16조6천억 페소 규모의 부채 차환 도전
아르헨티나 재무청은 이번 주 8월 두 번째 국채 입찰을 통해 16조6천억 페소 규모의 자금 조달 및 차환에 나선다.
이번에 만기가 돌아오는 채무는 약 14조 페소로,
TAMAR (고액 예금 금리) 연동채: 7조2천억 페소
달러 연동채(Dollar-linked): 4조4천억 페소, 고정금리 채권: 2조8천억 페소 등으로 구성돼 있다.
정부는 채무 만기를 2027년 선거 이후로 연장하려 하고 있지만, 투자자들은 여전히 장기물보다 단기물을 선호하고 있다. 대표적으로 11월 30일 만기 Lecap 채권에 수요가 집중됐다.
정부는 부담을 줄이기 위해 달러 연동채 교환을 실시했으며, 참여율은 34%, 약 2조2천억 페소였다. 또한 추가 외화 확보를 위해 Bonar 2029 입찰을 다시 실시할 계획이다. - 중앙은행 외환보유액 506억5,500만 달러…7년 만의 최고치
아르헨티나 중앙은행(BCRA)의 외환보유액은 지난 금요일 3억1,300만 달러 증가한 506억5,500만 달러를 기록했다.
이는 최근 7년 사이 가장 높은 수준이다.
다만 이번 외환보유액 증가는 중앙은행의 적극적인 달러 매입보다는 보유자산 가치 상승의 영향이 컸다.
특히 국제 금 가격이 약 2% 상승하면서 금 보유자산 평가액이 약 1억7,000만 달러 증가했다.
중앙은행이 이날 외환시장에서 실제 매입한 금액은 2,300만 달러로, 전체 거래액 5억8,300만 달러의 약 4%에 불과했다.
8월 들어 중앙은행의 누적 달러 순매입액은 4억6,600만 달러이며, 2026년 들어서는 총 137억9,300만 달러의 순매입을 기록하고 있다. - 8월 물가상승률 1.5
2% 전망2% 수준으로 예상하고 있다.
INDEC (국가통계청)는 오는 9월 10일 8월 소비자물가지수(IPC)를 발표할 예정이다.
시장에서는 달러 환율 안정과 연료가격의 큰 변동이 없었던 점, 유제품·설탕·차류 등 일부 품목의 가격 하락 등을 근거로 물가 상승세가 둔화될 것으로 전망하고 있다.
중앙은행 시장기대조사(REM)는 8월 월간 물가상승률을 1.5
현 정부 출범 당시 연간 물가상승률이 211%에 달했던 것과 비교하면 현재는 약 31.5% 수준까지 크게 낮아졌다.
시장에서는 2026년 연간 누적 물가상승률을 약 27.5%로 예상하면서, 연말까지 완만한 하락세가 이어질 것으로 보고 있다. - 미국, 이란에 대한 금융·경제 제재 대폭 강화 예고
미국 정부가 이란의 외화 유입을 차단하기 위한 강력한 금융·경제 제재를 준비하고 있다.
스콧 베센트 미국 재무장관은 이를 ‘경제적 D-Day’라고 표현했으며, 미국은 이란과의 연료 거래나 금융거래를 중개하는 국가와 기업에 대한 제재를 강화할 방침이다.
미국의 목적은 이란의 외화 조달 통로를 압박해 협상 테이블로 복귀시키는 데 있다.
반면 이란은 미국의 조치를 강하게 비판하면서 제재 해제와 동결된 자국 자금의 반환을 요구하고 있다.
특히 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 지속되고 있어 중동 정세뿐 아니라 국제 유가와 글로벌 금융시장에도 중요한 변수로 작용할 가능성이 있다.
핵심 정리
이번 자료에서 가장 주목할 부분은 아르헨티나 금융시장이 일단 최근의 약세를 멈추고 반등했다는 점이다.
국가위험도가 506bp로 내려가고 주식과 국채가 동시에 상승한 것은 긍정적이다. 여기에 중앙은행 외환보유액이 500억 달러를 넘어 7년 만의 최고 수준을 기록했고, 8월 물가도 1.5~2% 수준으로 둔화될 가능성이 있다.
그러나 아직 ‘추세 전환’이라고 판단하기에는 이르다. 특히 국채 수익률(이자)이 여전히 높은 수준이고, 정부가 16조6천억 페소 규모의 부채 차환을 얼마나 성공적으로 처리할지가 단기 금융시장의 중요한 시험대가 될 것으로 보인다.
따라서 이번 주에는 ① 국채 입찰의 차환율과 금리, ② 국가위험도 500bp 하향 돌파 여부, ③ 중앙은행의 실제 달러 순매입 규모를 함께 지켜볼 필요가 있다.