Las Claves de Hoy
El riesgo país quebró un mínimo histórico tras nuevas subas de bonos y ADRs
Los títulos públicos argentinos en dólares extendieron su racha positiva
con avances de hasta el 0,5% en Wall Street. Esta tendencia favorable
permitió que el riesgo país cediera 6 unidades y se posicionara en los 415
puntos básicos. El indicador de JP Morgan alcanzó así su nivel más bajo
desde fines de abril de 2018. Las mejoras de los bonos soberanos estuvieron
lideradas por el Bonar 2041, que sumó un 0,8%, seguido por los Globales con
plazos a 2038, 2041 y 2046. En sintonía con la renta fija, las acciones
locales mostraron un firme rebote en el exterior. Los papeles de empresas
argentinas que cotizan en Nueva York registraron alzas de hasta el 4,2%. A
nivel doméstico, la plaza bursátil también acompañó el optimismo
generalizado del mercado. El índice líder de la Bolsa de Comercio de Buenos
Aires trepó un 1% en pesos, mientras que la medición en moneda dura marcó
una ganancia del 0,5% al cierre de la rueda.
En una nota publicada en iProfesional
señalamos: “Si tenemos en cuenta que el actual nivel del riesgo país y que
podría perforar el piso de las 400 unidades, una alternativa de inversión
son los bonos globales al 2035 (GD35), 2038 (GD38) y 2041 (GD41). Pero si
se considera el escenario en que la recaudación continúa en caída y la
economía todavía no logra traccionar con fuerza, pero el superávit fiscal
se sostiene, principalmente, en el recorte del gasto, podría ser
conveniente inclinarse por una cartera más conservadora: un portafolio de
Bopreales 2027 y 2028, y títulos hard dólar con vencimiento en 2029”.
Giro positivo para las reservas del Central en un escenario de compras
moderadas
Las reservas internacionales brutas de la autoridad monetaria treparon a
máximos de un mes y superaron la barrera de los USD48.000 millones. El
stock saltó USD948 millones en una sola jornada. Cerró exactamente en
USD48.004 millones. El repunte se consolidó tras acumular una mejora de
USD3.131 millones en el inicio de julio. Este incremento compensó la caída
contable sufrida a fines de junio. Factores de valuación impulsaron este
avance. El oro subió 1,28% y aportó unos USD172 millones. También jugaron a
favor las alzas del euro, la libra, el yuan y el yen ante el dólar. Sin
embargo, la compra de divisas mantiene un ritmo muy moderado. El BCRA
adquirió apenas USD25 millones en el mercado oficial. La cifra representó
el 4% de un volumen total de USD558 millones. Las compras netas acumuladas
en el año se ubican en USD11.215 millones. Aunque la entidad sumó 120
ruedas seguidas con saldo comprador, el mercado mantiene la cautela.
Ajuste en el dólar oficial abre el debate sobre el rumbo cambiario
El dólar mayorista interrumpió su racha alcista al retroceder un peso y
cerrar en $1.488 para la venta. Esta baja cortó cinco jornadas consecutivas
de subas en la city. Pese al descenso, la divisa rozó máximos anuales tras
registrar en junio su mayor salto mensual del año, con un avance del 5,3%.
La brecha cambiaria frente al dólar contado con liquidación se estiró al
5,5%. En paralelo, el MEP cotizó a $1.522,16 y el CCL se ubicó en
$1.569,95. Durante la rueda oficial se negociaron USD558 millones en el
segmento de contado. El mercado atribuye la presión cambiaria al fin de la
liquidación de la cosecha gruesa. También influyeron la firmeza global del
dólar y el reacomodamiento de la liquidez en pesos. Sin embargo, se
anticipa un sendero gradual sin saltos bruscos. Los contratos de futuros
operaron USD1.382 millones en total. Estos negocios proyectan un billete a
$1.508 para fines de julio y un valor cercano a los $1.651 para diciembre.
Genneia busca debutar en Wall Street con una histórica oferta de acciones
La principal generadora de energía renovable de Argentina inició el proceso
formal para cotizar en Estados Unidos. Genneia presentó el formulario de
registro ante la SEC para realizar una oferta pública inicial de acciones.
La operación contempla emitir certificados ADS en la Bolsa de Nueva York
bajo el símbolo “GENN”. En simultáneo, la empresa listará sus papeles Clase
B en el mercado local a través de BYMA. Los valores definitivos y la fecha
de debut se fijarán tras la aprobación del organismo estadounidense. De
concretarse, la transacción marcará el regreso de una firma local a Wall
Street con una IPO por primera vez desde 2019. El plan incluye la emisión
de nuevos títulos y la venta de partes de los socios actuales. La firma
ostenta una capacidad instalada de 2.128 megavatios y maneja el 21% de la
generación eólica del país. Genneia reportó ingresos por USD96,4 millones y
una utilidad de USD7,9 millones en el primer trimestre.
El Dow Jones alcanzó un nuevo récord histórico en Wall Street pese al freno
tecnológico
Las acciones en Nueva York recortaron sus subas iniciales y cerraron con
signo mixto tras una rueda de gran volatilidad. El índice Dow Jones avanzó
un 1,1% y conquistó una nueva marca histórica. Por el contrario, el S&P 500
retrocedió un 0,1% y el Nasdaq cayó un 0,8% presionado por Tesla y el
sector tecnológico. La plaza operó atenta a los datos de empleo de Estados
Unidos. La economía sumó apenas 57.000 puestos laborales en junio. La cifra
se ubicó muy por debajo de los 114.000 previstos por los analistas. En
tanto, la tasa de desempleo bajó levemente al 4,2%. Este enfriamiento del
mercado de trabajo moderó las expectativas de un endurecimiento monetario.
Los operadores descartan una suba de tasas por parte de la Reserva Federal
en julio. El optimismo se apoyó además en los dichos del titular de la
entidad, Kevin Warsh. El funcionario aseguró que los riesgos inflacionarios
comenzaron a ceder.