오늘의 경제
- 성공적인 금융 성과: 재무청, 부채 롤오버 및 신규 달러 확보
경제부는 모든 페소화 만기 채무를 성공적으로 롤오버하고 외화를 확보하며 시장의 견고한 지지를 얻었다. 재무청은 102% 이상의 롤오버율로 8조 1,100억 페소를 배정했다. 가장 큰 주목을 받은 부분은 AO27과 AE28 달러 표시 국채 7억 달러 발행이었다. 이 외화 표시 채권은 각각 5.16%와 8.77% 수익률로 최대 한도를 채웠다. 정부는 추가 입찰을 통해 총 9억 달러 이상으로 확대할 계획이다. 국내 시장에서는 2026년 6월 만기 LECAP 채권이 전체 배정의 60%를 차지하며 중심이 되었다. 또한 CER (물가 연동) 채권과 이중통화 채권을 통해 만기를 2029년까지 연장하는 데 성공했다. 이러한 조치는 수익률 곡선의 정상화와 국채 수요의 안정적 흐름을 반영한다. 전략적으로는 초과 유동성을 흡수하고 외환보유고를 강화하는 데 기여한다. 평균 만기는 293일로 나타났다. 이 같은 부채 관리 전략은 단기 부담을 줄이고 국가의 금융 구조를 개선한다. - 환율 상승세 둔화
도매 달러 환율은 4거래일 연속 상승세를 멈추고 0.9% 하락해 1,404.50페소로 마감했다. 현물 시장 거래량은 5억 7,290만 달러로 매우 활발했다. 이번 조정은 재무청 국채 입찰 결과를 기다리는 가운데 발생했다. 중앙은행은 환율 밴드 상단을 1,699.98페소로 유지했으며 현재 환율 대비 21%의 격차를 보였다. 선물 시장에서는 단기 포지션 기준 최대 1% 하락하며 약세 흐름을 나타냈다. MEP 환율은 1,447페소, CCL 환율은 12페소 하락해 1,504페소에 마감했다. 병행 환율 하락은 정책 발표를 앞둔 환율 시장의 안정감을 반영한다. 분석가들은 입찰 기간 동안 도매 시장에서의 공급 강세를 강조했다. 가격 조정으로 주 초 상승분 상당 부분이 되돌려졌다. 시장은 정부의 유동성 흡수 능력을 주시하고 있다. 월말 포지션 정리 시점을 앞두고 전반적으로 신중한 분위기가 지배적이다.
이와관련 Clarín에 게재된 기사에서는 다음과 같이 전했다. “현재 환율은 중앙은행이 설정한 밴드 상단 대비 19.5% 낮은 수준을 유지하고 있다. 이는 계절적 요인과 운영적 요인의 영향이다. 월말 포지션 정리와 헤지 수요 증가가 민간 수요를 견인했다.” - 중앙은행, 76거래일 연속 외화 순매수
중앙은행은 이번 화요일 공식 시장에서 5,300만 달러를 매수하며 76거래일 연속 순매수를 기록했다. 이로써 2026년 누적 매수액은 약 69억 달러에 달하며 연간 목표의 68%를 달성했다. 4월 한 달 동안만 24억 8,600만 달러를 매수하며 새로운 통화 정책 체제를 공고히 했다.
유입 규모는 전주 대비 둔화되었다. 이러한 매수를 위해 중앙은행은 통화기반을 확대했고, 재무청은 국내 채권 발행을 통해 초과 유동성을 흡수했다. 총 외환보유액은 458억 7,800만 달러로 집계되었으나 자산 가치 하락과 채무 상환 영향으로 장부상 감소가 나타났다. 정부는 연말까지 최대 170억 달러의 흑자를 예상하고 있으며 이는 화폐 수요에 달려 있다. 공식 전략은 인플레이션 및 환율 압력을 유발하지 않으면서 중앙은행 대차대조표를 강화하는 것이다. 산티아고 바우실리 중앙은행 총재는 달러 축적이 현 정책의 핵심 목표임을 강조했다. 시장은 대외 채무 상황 속에서 이 전략의 지속 가능성을 주시하고 있다.
이와관련 Infobae 지에서는 다음과 같이 보도했다. “단기적으로 4월 마감 국면은 낙관적이다. 외화 유입은 기록적인 수확기와 기업 자금 조달 증가에 의해 지지되고 있다. 이번 하락은 기술적 변동성에 따른 것이며 구조적 약화가 아니다. 달러 공급은 수출과 국채 발행을 통해 계속 유입되고 있다.” - 국가 위험도 상승, 국채 하락
아르헨티나의 국가 위험도는 5bp 상승한 587bp로 마감했다. 시장은 미국 연준의 금리 결정 발표를 앞두고 매우 신중한 모습을 보였다. 달러 표시 국채는 전 구간에서 하락 압력을 받았으며 단기물은 0.1%~0.7%, 장기물은 최대 2% 하락했다. 불리한 금융 환경에도 불구하고 최근 한 달간 위험도는 28bp 하락했다. 반면, 뉴욕 상장 아르헨티나 ADR 주식은 최대 2.9% 상승했다. S&P Merval 지수도 달러 기준 상승세를 보였다. 뉴욕 시장은 인공지능 성장 둔화에 대한 회의론으로 약세를 나타냈다. 전체적으로 주식과 채권 간의 뚜렷한 괴리가 나타났다. 투자자들은 미국 정책 방향 발표를 기다리고 있다. - 아랍에미리트, OPEC 탈퇴
아랍에미리트(UAE)는 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴를 발표하며 글로벌 에너지 시장에 충격을 주었다. 해당 조치는 5월 1일부터 시행된다. 이는 새로운 국가 전략에 따른 것으로, 에너지부는 국제 변동성에 대응하기 위한 생산 관리 유연성 확대를 목표로 하고 있다. 이 결정은 최근 미 연준에 유동성 지원을 요청한 이후 이루어졌다. 하루 400만 배럴 생산 규모를 가진 UAE는 주요 생산국으로서 영향력이 크다. 이번 탈퇴는 1960년에 설립되어 사우디아라비아가 주도해온 OPEC의 결속력을 약화시킨다. 발표 이후 브렌트유 가격은 110달러를 상회했다. 시장은 이를 미국-이란 갈등 및 외교 협상 실패와 연결 지어 해석하고 있다. 전문가들은 이번 변화가 중동 석유 지정학을 근본적으로 바꿀 것으로 보고 있다. - 중동 전쟁, 유가 상승 및 월가 안정
월가 지수는 전일 급락 이후 프리마켓에서 소폭 상승했다. 시장은 주요 기업 실적 발표를 기다리고 있다. 에너지 시장에서는 브렌트유가 배럴당 110달러에 근접하며 상승을 주도했다. 이는 미국과 이란 간 협상 교착 상태에 기인한다. 백악관은 이란 항구 봉쇄 정책을 유지하고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 이란 상황을 붕괴 직전으로 평가했다. 재무장관 스콧 베센트는 금융 압박이 테헤란의 외환보유고를 고갈시켰다고 밝혔다. WTI 선물도 상승하며 최근 몇 주 내 최고치를 기록했다. 나스닥은 0.33% 상승했고 S&P500과 다우존스는 소폭 상승했다. 지정학적 불확실성과 에너지 인플레이션이 시장 흐름을 좌우하고 있다. 세계는 이란의 생산 능력과 미국의 대외 정책 방향을 주시하고 있다.