오늘의 핵심 포인트
- 바카 무에르타, 글로벌 상승 속 석유 생산 기록 경신
아르헨티나는 2월 하루 874,000배럴의 생산을 기록하며 최근 역사상 최고 수준에 도달했다. 이 중 바카 무에르타가 석유의 68%, 가스의 56%를 차지하고 있다. RICSA ALyC에 따르면 현재 4,470개의 유정이 가동 중이며, 비전통 에너지 개발이 이미 에너지 매트릭스를 지배하고 있다. 이 수치는 국제 유가가 높은 상황에서 나온 것으로, 외화 유입을 확대하고 에너지 부문의 전략적 역할을 강화하고 있다. - 월스트리트, ‘지켜보자’ 모드 신중 출발
미국 시장은 중동 긴장 속에서 극도의 신중함이 지배하는 가운데, 완만한 상승세로 한 주를 시작했다. 다우존스 산업평균지수는 0.1% 상승, S&P 500은 0.2% 상승, 나스닥 종합지수는 0.4% 상승했다. 유럽이 성주간으로 휴장하면서 유동성은 줄어든 상태이며, 어떤 지정학적 뉴스도 시장을 크게 움직일 수 있는 상황이다. - 공식 환율: 예상 밖 안정, 지연 논쟁 부각
도매 환율은 1,388페소로 하락하며 밴드 상단 대비 약 20% 낮은 수준에 위치해, 연초 이후 시장이 보지 못했던 안정 국면을 형성하고 있다. 소매 시장에서는 Banco Nación 기준 1,415페소에 거래되고, 카드 달러는 1,839.5페소까지 상승했다. 이러한 상황은 환율의 지속 가능성과 실질 환율 지연(과대평가) 논쟁을 다시 불러일으키고 있다. - 채권 강세, 국가위험지수 방향성 탐색 구간
달러 표시 국채는 회복세를 이어가며 국가위험지수는 약 600bp 수준에 유지하고 있다. 이 수준은 여전히 시장에서 심리적 상한선으로 작용한다. 현재 흐름은 구조적 변화보다는 전술적 재조정에 가깝고, 외환보유고 축적이 여전히 핵심 변수로 남아 있다. - 주식: 국내 변동성, ADR 제한적 반등
S&P 메르발 지수는 등락을 반복하며 일시적으로 하락 영역에 진입, 명확한 방향성이 부족함을 반영하고 있다. 반면 월스트리트에서는 아르헨티나 ADR이 상승 우위를 보이지만 상승폭은 최대 2% 수준으로 제한적이며, 글로벌 시장 역시 아직 확실한 상승 추세를 인정하지 않는 상황이다. - 지정학 긴장 최고조: 미국 이란 압박
도널드 트럼프는 이란 에너지 인프라에 대한 직접 공격 위협과 함께 호르무즈 해협 재개를 요구하며 긴장을 극대화했다. 이란은 이러한 조건에서의 휴전을 거부했으며, 파키스탄·이집트·튀르키예 등은 45일 휴전을 추진 중이다. 시장은 긴장 고조와 완화 사이의 이분법적 시나리오에 묶여 있다. - 글로벌 시장: 주식 상승, 유가 일시 하락
증시는 4거래일 연속 상승하며 S&P 500은 1월 이후 최고 상승 흐름을 향하고 있다. 이는 휴전 기대감에 힘입은 것이다. 유가는 배럴당 약 111달러 수준으로 하락했고, 달러는 약세를 보였으며, 채권은 혼조세를 나타냈다. 전반적으로 공포는 줄었지만 구조적 변화는 없는 ‘전술적 안정’으로 해석된다. - 연준: 금리 인하 기대 후퇴
견조한 고용 데이터 이후 시장은 내년 금리 인하 가능성을 사실상 배제하고 있다. 2년물 국채 금리는 약 3.86%, 10년물은 4.34% 수준에서 안정됐다. 이란 관련 전쟁 리스크가 펀더멘털보다 더 큰 영향을 미치고 있지만, 정책 기조는 여전히 매파적이다. - 제이미 다이먼: 미국은 더 강해져야 한다
JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼은 미국의 경제 및 군사 리더십이 보장되어 있지 않다고 경고했다. 은행은 경제 안보와 회복력을 강화하기 위한 프로젝트에 10억 달러 이상을 투자할 계획이며, 기회 확대와 전략 산업 강화를 목표로 한다. - 에너지: 기후와 전쟁 영향 가스 상승
미국 오하이오 밸리의 한파 영향으로 천연가스 가격이 상승하며 에너지 수요 압박이 커지고 있다. 여기에 중동 분쟁으로 인한 유가 변수도 계속 영향을 미치고 있다. - 사모 신용: 긴장 속 점진적 악화
골드만삭스의 한 펀드는 1분기 약 5% 수준의 환매 요청을 기록했으며, 이는 업계 한도 바로 아래 수준이다. 규제 수준에는 도달하지 않았지만 투자자들이 신용 리스크와 AI로 인한 구조 변화에 더욱 신중해지고 있음을 보여준다. - 기업: 기술과 M&A 중심의 주요 움직임
오라클은 데이터센터 확장 국면에서 새로운 CFO를 임명했고, 오픈AI는 AI 영향 대응을 위한 국부펀드 설립을 제안했다. 뉴로크린 바이오사이언스는 희귀 유전질환 사업 확대를 위해 솔레노를 29억 달러에 인수할 예정이다. - IPO (주식시장 상장) : 산업 기업 중심으로 다시 열리는 시장
매디슨 에어는 최대 22억 3천만 달러 조달을 목표로 하며, 이는 미국에서 거의 30년 만에 최대 규모 산업 IPO가 될 전망이다. 아직 선택적이지만, 주식 발행 시장이 다시 열리고 있다는 신호다. - 크립토: 기업 재무 잠재 손실 확대
마이클 세일러가 이끄는 스트래티지(Strategy Inc.)는 비트코인 가격 하락으로 1분기 약 145억 달러의 미실현 손실을 기록했다. 이는 기업 재무제표에서 암호자산의 변동성과 리스크에 대한 논쟁을 다시 촉발시키고 있다.