오늘의 경제
- 환율에 대한 압력 완화
경제부는 어제 4조 7천억 페소에 대한 입찰을 실시했다.
이는 환율 상승을 억제하고, 최근 며칠동안 시장을 뒤흔든 불확실성을 해소하기 위한 것이다.
중앙은행은 투자자들을 유치하기 위해 연간 48%에 달하는 이자를 제공했는데, 이는 지난 수신운용 시장에서 지불한 36%보다 훨씬 높은 이율이다.
메세지는 분명했다.
정부는 환율 안정을 위해 비용을 지불할 것이다.
이번 조치는 시중환율 (Blue)이 1,300 페소를 돌파한지 일주일 만에 나온 것으로, 경제 분석가들과 트레이드를 사이에 경종을 울렸다.
페소화 유통량 증가는 LEFI 채권 회수에서 비롯되었으며, 이는 환율 상승을 부추기는 유동성 과잉을 발생시켰다. - 6월 1차 및 재정흑자
경제부는 어제 6월 1차 흑자는 7905억 3300만 페소였고, 재정흑자는 5512억 3400만 페소라고 발표했다.
따라서 상반기 1차 흑자는 GDP의 0.9%, 재정흑자는 GDP의 0.4%를 기록했다.
IMF와 합의한 GDP의 1.3%라는 목표는 0.4%만 남았다.
정부 자체 계획은 GDP의 1.6% 연간 흑자가 목표이다. - 달러 매입
중앙은행은 어제 5억 달러를 사들여 외환보유액을 증가시켰다.
까뿌또 경제장관은 이달 말까지 당초 합의한 6월 13일은 아니지만, 외환보유액 증가 목표를 도달할 것이라고 말했었다.
이런 의미에서 전략 중 하나가 달러 블록 구매라는 것이 분명해졌다.
이번 매입으로 외환보유액은 395억 5100만 달러가 되었다. - 시장 하락
페소화 금리가 상승한지 하루 후, 국내시장은 하락했다.
Merval 지수는 2.3% 하락했고, 달러 채권도 평균 0.5% 떨어졌다.
따라서 국가위험도는 736bp로 올랐고, ADR도 최대 4.7% 내렸다.
도매환율은 1 페소가 오른 1,261 페소였고, MEP 환율은 1,269.99 페소 (0.50% 하락), CCL 환율은 1,274 페소 (0.30% 하락)로 마감했다. - 미국 법무부, 아르헨티나 정부 지지
미국 법무부는, 뉴욕 제2순회항소법원이 GDP 지수 사기 혐의에 대한 소송을 기각한 판결을 지지했다.
항소법원은 끄리스띠나 두번째 임기 중에 있었던 GDP 지수에 대한 아르헨티나 주장을 받아들였다.
이 사건은 2013년으로 거슬러 올라간다.
아르헨티나 정부 채권 보유자들이, 정부가 GDP 지수 연계 채권에 대한 지불을 피하기 위해 GDP 측정 방법을 수정했다고 주장하면서 시작되었다.
GDP 연계 채권은, 2001년 디폴트 이후, 채무 스왑의 일환으로 2005년 발행되었다.
그 지불은 GDP 연계 조건으로, 뉴욕을 비롯한 국내외 시장에서 매력적인 채권이었다.
즉 아르헨티나 경제의 성과와 관련된 금융 파생상품으로 거래됐다.
런던의 상황은 다르다.
런던 법원은 이 소송에서 13억 유로 이상을 채권자들에게 지불하라는 아르헨티나 패소 판결을 내렸다.
2025년 2월 채권자들은, 정부가 전년도에 입금한 3억 1300만 달러를 수령했다. - BOPREAL 시리즈 4, 거의 없는 수요
중앙은행은 BOPREAL 시리즈 4 채권 입찰에서 겨우 900만 달러를 조달했다.
결국 당국의 BOPREAL 시리즈 4 채권 목표액 30억 달러를 훨씬 밑도는 8억 4500만 달러를 조달하고 끝났다.
그럼에도 불구하고 중앙은행은, 2023년 12월에 시작된 다양한 BOPREAL 시리즈 채권으로 기업들의 생산 능력을 보호하면서, 대외부채를 줄이는 해법을 제공하는 핵심 목표를 달성했고, 환율 불균형을 줄이는데도 중요한 역활을 했다고 평가했다. - 미주개발은행 (BID) 31억 차관
미주개발은행은, 아르헨티나 국가 전략 2025~ 2028년을 위해 31억 달러 차관을 제공할 예정이며, 이는 재정 개혁을 진전시키고, 규제 완화와 경쟁력 유지, 사회보호 시스템 강화를 위한 목적으로 사용될 것이다.
내년부터 제공되는 차관은 프로그램이 끝나는 해까지 매년 25억 달러가 들어온다.