Las Claves de Hoy
Wise Capital Global Markets. Este fondo de renta mixta en dólares ocupa el puesto #2 a 90 días con un rendimiento de 3,76%.
Wise Capital Money Market. Se ubica en el 4to puesto entre los fondos de rescate inmediato a un día, con una TNA de 29,3%. Así, se mantiene durante 5 ruedas consecutivas en el top 5.
Fallo en contra y efecto en los mercados. La jueza estadounidense Loretta Preska ordenó al Estado argentino transferir el 51% de las acciones Clase D de YPF a los fondos buitre beneficiarios del fallo contra la Argentina por la nacionalización de la compañía en 2012. Recordemos que en septiembre de 2023 la misma magistrada emitió una sentencia de primera instancia que obliga a la Argentina a abonar USD16.099 millones por la forma en que se renacionalizó la petrolera. Consecuentemente, las acciones de la compañía, así como el mercado accionario local, se desplomaron. En Wall Street las acciones de YPF retrocedieron 5,64%, mientras que en el S&P Merval cayeron 5%.
Efecto arrastre. El mercado local se vio afectado por la decisión de la jueza norteamericana Preska respecto del caso YPF. Así, el S&P Merval retrocedió 2,3%, medido en pesos, y 2,8%, medido en dólares. Los picos de caídas alcanzaron el 5,3%. Con esta performance del día de ayer, las acciones marcaron una caída de 12,9% en dólares y 12,5% en pesos en todo junio (cuando en mayo registró una suba cercana al 8%). Los ADR, en tanto, retrocedieron fuerte con una caída máxima de 5,6%, correspondiente a YPF. En todo el mes de junio los ADR registraron caídas de hasta 19,8%. Los bonos soberanos en dólares no escaparon de esta tendencia y retrocedieron hasta 1,4%.
Rebote de la economía. De acuerdo con datos del INDEC la economía marcó un rebote de 1,9% mensual en abril, recuperando así casi la totalidad de la caída registrada en marzo. Hay que destacar que en aquel momento existía una expectativa de que el Gobierno pudiese devaluar y aún no estaba firmado el nuevo acuerdo con el FMI, lo que impactó en la actividad económica. A nivel interanual, el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) registró un crecimiento de 7,7%.
Wall Street, cerca de máximos. A la expectativa por un recorte de tasas producto de las presiones de Trump sobre la Reserva Federal, se le suma un menor temor a una batalla comercial. Y esto redundó en que Wall Street escalara y se ubicara cercano a sus máximos históricos. En este contexto, ayer el índice Dow Jones subió 0,6%; y tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite lo hicieron 0,5%. Medido a nivel mensual, junio fue un mes de excelentes rendimientos: el Dow jones trepó 4,3%; el S&P 500, 4,9%; y el Nasdaq Composite, 5,9%.
Liquidaciones del campo. De acuerdo con fuentes del sector, durante junio las empresas del sector agroindustrial liquidaron USD3.706 millones, marcando un incremento interanual de 87%. Y en la comparación con el mes de mayo de este año, la suba fue de 21%. En los primeros seis meses del año, la suba fue de 40% comparado con el mismo período del año anterior. Lógicamente, este desempeño estuvo marcado por el final del régimen de reducción de las retenciones fijado por el Gobierno (a excepción del trigo y la cebada, para las que se prorrogó la rebaja).
Caída de reservas, por efecto de fin de mes. Producto de un movimiento habitual en los bancos a fin de mes, las reservas internacionales brutas retrocedieron ayer USD1.502 millones y finalizaron en USD39.951 millones. Este efecto corresponde al cierre de posiciones y redistribución de encajes en las entidades bancarias. Esta caída, y por la dinámica propia del mercado, se recupera en los primeros días del mes. En este contexto, el dólar mayorista trepó ayer a $1.205. El MEP, en tanto, finalizó en $1.211,10 (spread de 0,51%), y el CCL se ubicó en $1.210,25 (brecha en 0,44%).
Recompra de deuda. Tras el ofrecimiento a sus acreedores de recomprar parte de la deuda en moneda extranjera con vencimiento en 2027, la provincia de Córdoba alcanzó una aceptación de 69,8%. Con esta medida, al gobierno provincial le quedarían netos unos USD366,5 millones.