Las Claves de Hoy
Wise Capital Global Markets, N°1 en 30 días
El fondo Wise Capital Global Markets – Clase B, orientado a inversiones de
renta fija en dólares con alcance global e inclusión de Argentina, alcanzó
el puesto Nº1 en rendimiento durante los últimos 30 días, con una variación
mensual del +1,24%. Este resultado destaca el desempeño del fondo en un
contexto en el que la diversificación y la gestión de las inversiones en
moneda dura adquieren relevancia para los inversores que buscan
alternativas para sus carteras. Además está N°2 en los últimos 60 días, lo
que demuestra el buen timming en no estar expuesto a la fuerte suba del
Riesgo País y a selección de activos que estamos realizando para este
Fondo.
El Banco Central intensifica las compras y consolida el piso de reservas
En un cierre de semana sumamente favorable para la política monetaria, la
autoridad monetaria nacional logró profundizar su racha compradora en el
mercado único de cambios al registrar una adquisición neta de US42 millones
durante la jornada bursátil del viernes. Con este resultado, el organismo
regulador promedió una captación diaria de USD78 millones a lo largo del
mes, cifra que contrasta sustancialmente con la media de USD22 millones
anotada durante el período precedente y que eleva la suma acumulada en lo
que va del ejercicio anual por encima de los USD15.800 millones. Este
marcado dinamismo operativo permitió mantener el caudal de las Reservas
Internacionales holgadamente afianzado sobre el umbral crítico de los
USD50.000 millones, alcanzando un stock total de USD50.203 millones.
En una nota publicada en Infobae
señalamos: “A pesar de que la presión por dolarizarse continuó activa en la
plaza cambiaria, el organismo rector monetario aceleró el paso de su
intervención. La dinámica de octubre muestra una marcada aceleración
respecto al bimestre previo, multiplicando de forma sustancial el promedio
diario de adquisiciones y llevando el acumulado anual por encima de los USD
15.700 millones. No obstante, este impulso no llegó a reflejarse en las
reservas brutas”.
El dólar extiende su racha alcista en un mercado con volumen sostenido
En una jornada caracterizada por la firmeza en la demanda, el tipo de
cambio oficial al mayorista sumó su sexta jornada consecutiva en terreno
positivo al avanzar $1,50 (0,1%) hasta los $1.529,50, estableciendo un
nuevo pico nominal. La dinámica observada sugiere el despliegue de un
esquema de devaluación administrada (crawling peg) alineado con la
evolución del índice de precios, en un contexto donde el volumen operado en
el segmento de contado alcanzó los USD565,4 millones pese a la menor oferta
estacional del sector agroexportador. Con este valor, la divisa finalizó a
una distancia de $414,06 (27,1%) respecto del techo del esquema de bandas
cambiarias fijado por la autoridad monetaria en $1.943,56. La tendencia
alcista también se replicó en los dólares financieros, donde el Contado con
Liquidación y el MEP marcaron nuevos máximos nominales al cerrar en
$1.653,17 y $1.560,17 respectivamente, mientras que la cotización minorista
de referencia finalizó sin cambios a $1.550 en el Banco Nación, registrando
un avance semanal acumulado del 1%.
Economía licita $10,8 billones tras despejar vencimientos clave
La Secretaría de Finanzas enfrentará esta semana una licitación decisiva
para refinanciar $10,8 billones en vencimientos, un monto
significativamente reducido luego del canje del título dólar linked D30O6
donde se logró una adhesión del 72,85% y se reprogramaron casi $6 billones
hacia horizontes que se extienden hasta 2027. El mercado anticipa un
roll-over pleno respaldado por la solidez que exhibe la curva en moneda
doméstica frente a la de dólares y por la demanda estacional de pesos
propia del cierre de año, aunque persiste la cautela ante el impacto que
una eventual iliquidez y suba de tasas impulsada por el esquema monetario
oficial pueda generar sobre el tramo largo de la curva. En paralelo, la
estrategia de financiamiento mantiene la vista en la colocación de deuda en
dólares, con un remanente de USD800 millones previstos para la meta del
corriente ejercicio y un plan trazado por la conducción económica para
obtener USD5.000 millones adicionales en el plaza local durante el próximo
año.
La reelección de Lula desata un fuerte ajuste en los mercados
La victoria de Lula da Silva en el balotaje frente a Flávio Bolsonaro
(51,75% contra 48,25%) provocó una inmediata y severa reacción negativa en
los mercados, reflejada en un desplome nocturnodel 27% en el ETF brasileño
EWZ en Wall Street y de casi 15% para las acciones de Mercado Libre. Este
desarme acelerado de posiciones responde tanto al sesgo político del
resultado como a la incertidumbre institucional generada por la posible
judicialización de los comicios, tras la decisión del Supremo Tribunal de
extender la votación sobre la hora y las amenazas de impugnación por parte
del bolsonarismo. La conmoción trasciende las fronteras e impactará en la
Argentina, donde la interrupción de la ola de triunfos de la derecha en la
región genera dudas políticas con miras a 2027 y traslada la atención de
los inversores hacia las próximas elecciones de medio término en Estados
Unidos, clave por la sintonía estratégica entre Donald Trump y Javier Milei.