오늘의 경제
- 재무당국, 5조 9,400억 페소 만기 부담 줄였지만 금융 비용 증가
경제부는 이달 말 만기가 도래하는 달러 연동 채권(Dólar Linked)의 72.85%를 차환하는 데 성공했다. 이에 따라 38억 9,600만 달러(약 5조 9,400억 페소) 상당의 채권을 새로 배정했으며, 다음 국채 입찰에서 부담해야 할 즉각적인 상환 의무를 10조 7,800억 페소로 줄였다.
이번 차환 비율은 지난 9월 비슷한 거래에서 기록한 75%보다 다소 낮았다. 그럼에도 정부는 당장 필요한 자금 상환 부담을 덜고 재정 운용에 여유를 확보하게 됐다.
앞서 이달 초 진행된 첫 번째 국채 발행에서는 논란이 일었다. 정부가 사전에 채권을 재매입한 사실이 알려지면서, 시장에서는 정부가 발표한 실제 차환 규모에 의문을 제기했다.
이제 시장의 관심은 재무당국이 2027년 대선을 넘어서는 장기적인 만기 구조를 계속 확보할 수 있는지에 쏠리고 있다.
정부는 채무 상환 기한을 연장하는 데 성공했지만, 투자자들이 대외채무의 지속 가능성에 대해 여전히 신중한 태도를 보이고 있어 더 높은 금융 비용을 감수해야 하는 상황이다. - 국채 반등, 국가위험지수 하락
중동 지역의 외교적 진전으로 국제 금융시장의 분위기가 개선된 가운데, 아르헨티나 외화 표시 국채 가격이 2주 만에 처음으로 상승했다.
장기 국채가 상승을 주도했다.
- 글로벌 2041년 만기 채권: 0.6% 상승
- 글로벌 2035년 만기 채권: 0.4% 상승
이에 따라 아르헨티나 국가위험지수는 0.4% 하락해 672bp를 기록했다. 장중 한때 710bp까지 상승했던 것과 비교하면 다소 안정된 모습이다.
반면 주식시장은 혼조세를 보였다. 뉴욕에서 거래되는 아르헨티나 주식예탁증서(ADR)는 종목별로 등락이 엇갈렸으며, 메르발 지수는 페소화 기준과 달러화 기준 모두 0.3% 하락했다.
이와관련 리오네그로(Río Negro) 신문에 게재된 분석에서 Wise Capital 투자회사는 다음과 같이 지적했다.
장기 아르헨티나 국채의 연간 수익률이 12%를 넘는 상황에서 주식시장의 신중한 움직임은 2027년 대통령 선거를 앞둔 정치적 상황에 대한 시장의 우려를 반영한다.
물가 전망도 엇갈리고 있다. 월간 소비자물가 상승률은 1.9%였지만, 국제유가 상승 압력 등의 영향으로 도매물가 상승률은 3.2%로 가속화됐다.
- 중앙은행, 외환시장 달러 매입 확대
외환시장에서 달러 공급이 늘어나면서 환율 방어를 위한 수요와 공급의 균형이 개선됐다. 이에 따라 중앙은행(BCRA)은 외환시장 개입을 크게 확대했다.
중앙은행은 이날 외환시장에서 거래된 전체 금액의 15%에 해당하는 약 1억 300만 달러를 매입했다. 주 초반 매입액인 약 1,800만 달러와 비교하면 크게 증가한 규모다.
이로써 중앙은행은 환율 상승 압력을 유발하지 않으면서 16거래일 연속 달러 순매입 기록을 이어갔다.
10월 들어 중앙은행의 하루 평균 달러 매입액은 8,300만 달러에 달했다. 이는 매입 실적이 부진했던 8월과 9월에 비해 뚜렷한 개선이다.
누적 매입액은 다음과 같다.
- 10월 누적: 11억 300만 달러
- 2026년 연초 이후 누적: 156억 7,100만 달러
외환 매입 확대는 중앙은행의 총외환보유액 증가에도 기여했다. 총외환보유액은 하루 동안 4,900만 달러 늘어나 거래 종료 시점에 502억 100만 달러를 기록했다.
- 외환시장 안정세
공식 환율은 3거래일 연속 상승했지만 상승 폭은 둔화됐다.
주요 환율은 다음과 같다.
*공식 도매환율 : 1,525페소
*국립은행(Banco Nación) 소매환율 : 1,545페소
*중앙은행이 집계한 평균 소매환율 : 1,544.35페소
*MEP 환율 : 1,544.32페소
*CCL 환율 : 1,630.10페소
공식 도매환율은 전 거래일보다 50센타보(0.50페소) 상승했다.
CCL 환율과 공식 도매환율의 격차는 약 7%에 근접했다. 이는 2개월여 만에 가장 높은 수준이다.
달러 환율이 물가 상승률에 비해 상대적으로 낮은 수준에 머무르고 있고, 주 초반 중앙은행의 달러 매입 속도도 다소 완만해지면서 투자자들의 관심은 환율 자체에서 외환보유액 확충 능력으로 옮겨가고 있다.
이는 2027년과 2028년에 예정된 대규모 채무 상환과 선거를 앞두고 점진적으로 늘어날 것으로 예상되는 환헤지 수요에 대응하는 데 중요한 변수다. - 뉴욕 증시, 기술주 주도로 상승 출발 전망
뉴욕 증시의 주요 지수는 개장 전 거래에서 조심스러운 상승세를 보였다. 기술주가 상승을 주도했다.
*나스닥 종합지수: 0.64%
*S&P 500 : 0.21%
*다우존스 산업평균지수 : 0.05%
미국 국채 금리는 약 5.1% 수준에서 안정적으로 움직였다. 이는 1년 전 기록한 4.1%보다 상당히 높은 수준이다.
에너지 시장에서는 국제유가가 상승했다.
- 브렌트유: 1% 상승, 배럴당 109.9달러
- 미국 서부텍사스산 원유(WTI): 1.2% 상승, 배럴당 99달러
국제 에너지 원자재 가격이 강세를 유지하는 상황이다.