Las Claves de Hoy
Dólar al alza y brecha en aumento: la divisa mayorista recuperó terreno
tras el cierre de septiembre
La divisa norteamericana comenzó el décimo mes del año con una tendencia
alcista en la plaza mayorista al trepar $7,5 y ubicarse en los $1.524,50,
con lo cual revirtió la caída registrada en la rueda previa. La jornada
financiera mostró una contracción en el nivel de operaciones, cuyo volumen
se redujo a USD423 millones, una cifra distante del promedio mensual
registrado durante septiembre. Durante el período mensual previo, la
cotización oficial anotó un avance marginal del 0,6%, un porcentaje que se
ubicó por debajo de la trayectoria de los precios al consumidor proyectada
por consultoras privadas. El comportamiento del mercado cambiario ocurre
tras un mes de alto flujo de divisas por parte del sector agroexportador,
que liquidó USD3.228 millones apoyado en los despachos de maíz. En el
segmento bursátil, el contado con liquidación avanzó un 1% hasta los
$1.636, una dinámica que elevó la brecha cambiaria al 7,5% impulsada por
una temprana búsqueda de cobertura en instrumentos dólar linked.
Fuerte rebote de las reservas
La autoridad monetaria sostuvo su racha compradora en el mercado oficial de
cambios con una adquisición superior a los USD90 millones durante la rueda
de ayer. Esta intervención impulsó un marcado incremento en el stock de
reservas internacionales brutas, las cuales treparon USD2.199 millones en
una sola jornada hasta alcanzar un nivel total de USD48.289 millones. El
movimiento permitió recuperar la caída contable experimentada durante el
cierre del mes anterior, cuando los activos del organismo habían
retrocedido USD1.392 millones por factores estacionales a pesar de haber
registrado la mayor absorción diaria de divisas de los últimos dos meses.
La recaudación tributaria trepó 4% real en septiembre impulsada por
Ganancias y retenciones
La recaudación fiscal alcanzó los $21,3 billones durante el último mes y
registró una suba real del 4% en la comparación interanual, según informó
la Agencia de Recaudación y Control Aduanero. El desempeño estuvo
respaldado por el impulso del Impuesto a las Ganancias, que aportó $4,7
billones con una mejora nominal del 63,3%, y por los derechos de
exportación, que escalaron un 99,2% hasta los $1,1 billones debido a
mayores precios y ventas de combustibles. Los recursos de la Seguridad
Social treparon un 35,4% y sumaron $4,9 billones de pesos gracias a la
mejora salarial promedio, mientras que el impuesto a los débitos y créditos
bancarios captó $1,6 billones favorecido por un día hábil adicional. En
contraste, el IVA Neto ingresó $6,9 billones con una variación nominal del
26,1%, lo que marcó el undécimo mes consecutivo con cifras en terreno
negativo. Por su parte, los aranceles de importación totalizaron $730.426
millones con un leve avance interanual del 2,2%.
Merval y bonos profundizaron las pérdidas en medio de la incertidumbre
local y el contexto externo
La deuda soberana argentina y la renta variable mantuvieron la racha
negativa en una jornada marcada por un escenario internacional menos
propicio y dudas de carácter político. Los títulos globales en dólares
retrocedieron hasta un 0,86%, con pérdidas semanales que llegan al 2,6% y
desplomes mensuales de casi el 9%. En simultáneo, las tasas internas de
retorno permanecen en niveles superiores al 10% mientras que el riesgo país
escaló 29 unidades para ubicarse en los 636 puntos básicos. El índice
bursátil S&P Merval cayó un 2,15% arrastrado por las entidades bancarias y
el sector energético, reflejando un movimiento similar en los certificados
de depósitos argentinos negociados en Wall Street, que sufrieron bajas de
hasta 5,17%. La suba de tasas por parte de la Reserva Federal redujo el
apetito por activos emergentes. Este frente externo complejo se suma a la
cautela de los inversores frente a la coyuntura electoral y la viabilidad
del actual programa económico.
Inyección millonaria en Vaca Muerta y Tierra del Fuego impulsará las
exportaciones energéticas
El esquema RIGI dio luz verde al plan hidrocarburífero para la área Bajo
del Choique – La Invernada. La alianza estratégica entre Pluspetrol y GyP
contempla un desembolso proyectado de USD12.400 millones durante las
próximas dos décadas y media. Esta iniciativa no convencional en Vaca
Muerta sumará cuatro plantas de procesamiento, vías de evacuación y más de
620 pozos. El ministro Luis Caputo ratificó el aval gubernamental a la
propuesta. El objetivo operativo apunta a superar los 100.000 barriles
diarios de crudo. El plan proyecta extraer 613 millones de barriles de
petróleo junto a 50.366 millones de metros cúbicos de gas. Más del 92% del
volumen total obtenido saldrá al mercado externo. En paralelo, la firma
TotalEnergies prevé volcar unos USD10.000 millones en suelo nacional. La
multinacional francesa concentra su capacidad en la cuenca neuquina y en la
isla de Tierra del Fuego. En este último territorio impulsa el Proyecto
Alberdi, con un presupuesto de USD1.500 millones para la explotación
offshore mediante pozos submarinos electrificados.
Wall Street opera en alza a la espera de un dato clave sobre el empleo en
EE.UU.
Las bolsas internacionales registran subas moderadas mientras la renta fija
sostiene sus cotizaciones tras varios días de volatilidad. El mercado
aguarda la difusión del informe laboral estadounidense para proyectar las
próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. La presión
previa sobre los bonos obedeció al repunte energético derivado del
conflicto en Oriente Medio y su consecuente impacto inflacionario. El
barril de crudo Brent retrocede a USD100,18, mientras que el barril
estadounidense WTI cotiza en USD89,74. Los analistas prevén la creación de
89.000 puestos de trabajo en septiembre con un desempleo estancado en el
4,1%. Un resultado inferior al previsto reforzaría la expectativa de
mantener sin cambios las tasas de interés este mes. Los contratos a término
reflejan ganancias superiores al 0,40% en el índice S&P 500 y el promedio
industrial Dow Jones, mientras el Nasdaq lidera las subas con un incremento
del 0,64%.