오늘의 경제
- 국내 정치 불확실성으로 세계 시장과 엇갈리는 아르헨티나 자산
아르헨티나 국내 자산은 전반적으로 하락세를 보였다.
국내 증시의 주식시장은 0.5% 하락했다. 국가위험지수는 1.6% 상승해 533bp를 기록했다.
달러 표시 국채도 전 만기에 걸쳐 하락했다. 보나르(Bonares) 가운데 AE38은 0.48%, AL35는 0.41% 하락했다.
글로벌(Globales) 채권의 하락 폭은 더 컸다. GD46은 1.24%, GD41은 0.75% 떨어졌다.
뉴욕 금융시장이 우호적인 분위기를 보였음에도 아르헨티나 자산이 이와 반대되는 움직임을 보인 것은 국내 경기 회복에 대한 의구심과 2027년 선거를 둘러싼 불확실성 때문으로 분석된다.
경기 둔화 조짐이 나타나면서 향후 정치적 변화 가능성에 대한 우려가 커지고 있으며, 이것이 국내 자산 가격에 압력을 가하고 있다. - IMF의 기술적 점검 시작…신중론과 기대감 교차
국제통화기금(IMF) 실무진이 이미 아르헨티나의 공공재정 상황에 대한 점검에 들어갔다.
관련 협의는 아르헨티나 중앙은행(BCRA)에서 비공개로 시작됐다.
IMF 실무진이 중점적으로 살펴보는 항목은 외환보유액 축적과 세수 실적이다.
경제부는 이번 기간에 합의된 목표를 달성할 수 있다는 강한 자신감을 보이고 있다.
한편 야권에서는 정부가 발표한 수치에 문제를 제기하기 위해 IMF 측과 별도의 대화 채널을 마련하려는 움직임을 보이고 있다.
아르헨티나 경제팀은 해외에서도 별도의 일정을 진행하고 있다. 금융 당국 관계자들은 뉴욕에서 투자자들과 잇따라 전략적 회의를 갖고 있다.
이번 해외 일정은 민간 금융을 통한 자금조달 한도를 확대하려는 움직임과 맞물려 있다.
최근 국제기구들의 지원은 향후 아르헨티나가 금융시장에서 자금을 조달하는 데 있어 신용 여건을 개선하는 요인으로 작용하고 있다. - 중앙은행 달러 매입 지속에도 총외환보유액 감소
아르헨티나 중앙은행의 총외환보유액은 1억300만 달러 감소한 496억9,500만 달러를 기록하며 이번 달 최저 수준으로 떨어졌다.
이 같은 감소는 중앙은행이 공식 외환시장에서 10거래일 연속 순매수를 기록한 가운데 나타났다.
최근 거래일 중앙은행은 전체 거래액 6억800만 달러 가운데 800만 달러를 매입했다.
이에 따라 중앙은행의 9월 누적 달러 매입액은 2억1,100만 달러가 됐으며, 2026년 들어 지금까지 누적 매입액은 143억600만 달러에 달했다.
그러나 하루 평균 달러 매입액은 1,400만 달러로 감소했다. 이는 지난 5월 기록했던 하루 평균 1억3,700만 달러와 큰 차이를 보인다.
총외환보유액 감소에는 국제 금 가격이 0.70% 하락한 것도 영향을 미쳤다. 금 가격 하락으로 중앙은행이 보유한 자산의 장부가치가 약 5,000만 달러 감소했다.
이와관련 Infobae 지에 게재된 분석에서는 다음과 같이 설명했다.
2026년 들어 중앙은행의 누적 달러 매입액은 142억9,800만 달러로, 통화 프로그램 제4단계에서 정한 연간 목표 100억 달러를 크게 넘어섰다.
그러나 누적 매입 규모가 큰 것과는 별개로 산티아고 바우실리 총재가 이끄는 중앙은행은 8월과 9월 들어 달러 매입 속도를 낮췄다.
중앙은행은 이러한 매입 감소가 농산물 수출업계의 외화 유입 감소 등 계절적 요인 때문이라고 설명했다.
또한 환율에 영향을 주지 않는 범위에서 시장에 실질적인 외화 공급 초과가 발생할 경우에만 개입한다는 방침을 재확인했다.
이와 함께 개인들의 달러 매입 증가분은 대체 외환시장, 수입대금 및 기업의 배당금 지급 등에 사용되고 있다고 중앙은행은 설명했다. - 환율 안정세 속 금리 하락
도매 달러 환율은 매도 기준 1달러당 1,514페소로 거래를 마쳤으며, 소매 환율은 1,534.23페소를 기록했다.
이 수준을 기준으로 공식 환율은 환율 밴드 상단인 1,879.97페소보다 22.54% 낮은 수준에 위치했다.
금융시장에서 MEP 환율은 1,534.44페소로 마감했으며, CCL 환율은 1,596.99페소를 기록했다.
달러 선물계약은 평균 0.08% 하락했다. 9월물은 0.19%, 10월물은 0.16% 떨어졌다.
월간 내재금리는 9월물 1.56%, 10월물 1.70%를 기록했다.
한편 신용시장에서는 TAMAR(고액 예금 )금리가 23.25%로 하락했으며, BADLAR(고액 예금 평균) 금리는 22.06%로 변동 없이 유지됐다. - 정부, 페소화 부채 부담 완화 위해 새로운 채권 교환 실시
정부는 달러 연동형 국채 D30S6의 만기를 재조정하기 위해 자발적인 채권 교환을 실시한다.
투자자들은 기존 채권을 만기가 각각 1개월, 2개월, 21개월인 채권으로 교환할 수 있다.
현재 유통 중인 D30S6의 규모는 약 44억 달러이며, 이 가운데 약 8억 달러 상당을 중앙은행이 보유하고 있다.
이에 따라 민간 투자자가 보유해 실제 교환 대상이 될 수 있는 잔액은 5조4,300억 페소로 줄어든다.
이는 이달 말 만기가 도래하는 전체 채무 13조 페소의 약 40%에 해당한다.
투자자들은 D30O6, D30N6 또는 2028년 6월 만기의 TZV28 채권 가운데 선택할 수 있다.
재무청은 지난 8월 18일 입찰에서 기록했던 35%의 교환 참여율을 넘어서는 것을 목표로 하고 있다.
이번 채권 교환은 중앙은행이 은행들의 국채 보유 한도와 관련된 규제를 완화한 이후 실시되는 것이다. - 국제유가 안정과 기술주 강세로 월가 상승
뉴욕 금융시장은 큰 폭의 상승세를 보였다.
주식시장 전반에서 강한 낙관론이 나타났으며, 국제유가가 눈에 띄게 하락하면서 세계 시장의 긴장도 완화됐다.
에너지 가격 부담 완화는 특히 대형 기술기업과 통신기업의 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다.
채권시장 반등도 주식시장 상승을 추가로 뒷받침했다.
이날 상승세로 기술주 중심 지수는 사상 최고 수준까지 올라갔으며, 뉴욕 증시의 3대 주요 주가지수도 모두 상당한 폭으로 상승했다.
브렌트유 가격은 전주 기록했던 고점에서 상당 폭 하락했다.
이에 따라 인플레이션 압력도 일시적으로 완화되는 모습을 보였다.
시장은 중앙은행의 최근 금리 결정을 소화하는 가운데 기관투자자들의 위험자산 선호가 다시 강하게 살아나는 모습을 보였다.