오늘의 경제
- 8월 물가상승률 1.7%…서비스와 공공요금 상승 주도
아르헨티나의 8월 소비자물가 상승률은 1.7%로 낮아지며 1년여 만에 가장 낮은 수준을 기록했다.
INDEC(국립통계청)에 따르면 8월 월간 물가상승률은 시장 전망치와 대체로 일치했다.
의류와 관광 가격 하락으로 계절성 품목의 가격 압력이 완화되면서 전체 물가상승률을 낮추는 데 기여했다.
전년 동월 대비 물가상승률은 33.5%였으며, 올해 1월부터 8월까지 누적 상승률은 21.3%를 기록했다.
부문별로는 주거비, 전기 및 가스 요금의 상승폭이 가장 컸으며 교육비 역시 소비자들의 부담을 높였다.
반면 오락·여가 관련 지출은 거의 변동이 없었다.
식품 및 비알코올 음료는 과일과 채소 가격이 크게 올랐음에도 전체적인 가격 상승 속도는 둔화됐다.
규제가격 품목은 대중교통, 공공요금 및 민간 의료보험 요금 조정의 영향으로 상승했다.
근원물가 상승률은 전월과 같은 수준을 유지했다.
이처럼 전반적인 물가 상승세가 둔화되면서 아르헨티나 경제의 인플레이션 압력이 일시적으로 완화되는 모습을 보이고 있다.
이와관련 Wise Capital 투자회사는 2026년 연간 물가상승률이 29.6%로 마감하고, 2027년에는 23% 아래로 내려갈 것으로 전망하고 있다.
다만 2027년 물가상승률이 20% 아래로 내려갈 것이라고 판단하기에는 아직 이르다고 보고 있다. 선거 과정에서 환율 상승 압력이 발생할 가능성이 있으며, 이것이 다시 국내 물가에 영향을 줄 수 있기 때문이다. - 경제부, 8조1,300억 페소 단기채 입찰…Bonar 2029 발행은 보류
아르헨티나 경제부는 오늘 만기가 돌아오는 8조1,300억 페소 규모의 채무를 차환하기 위한 국채 입찰에 나선다.
이번 입찰에서도 정부는 단기물을 우선시했다. 발행 대상에는 Lecap, Boncap, CER 물가연동채권 및 달러 환율과 연계된 금융상품 등이 포함됐다.
최근 평균보다 주간 만기 규모가 크지 않고 은행권의 유동성도 충분하기 때문에 정부는 금리에 큰 압력을 주지 않고 만기 채무를 차환할 수 있는 여력이 있다고 판단하고 있다.
반면 Bonar 2029는 이번 입찰 대상에서도 다시 제외됐다.
외화표시 채권의 유통시장에서 투자자들이 요구하는 수익률이 여전히 높은 수준이기 때문이다.
이에 따라 경제 당국은 보다 유리한 자금조달 여건이 형성될 때까지 달러표시 채권 발행을 연기한다는 방침이다.
국가위험지수는 다소 하락했지만, 시장에서는 선거를 앞둔 상황에서 정부가 페소화 채권의 만기를 어느 정도까지 장기화할 수 있을지를 주시하기 시작했다. - 높은 변동성 속 S&P Merval과 아르헨티나 ADR 상승
국제 금융시장은 국제유가 급등과 불안한 국제 정세로 높은 변동성을 보였다.
그러나 아르헨티나 증시는 국제시장의 불안에서 다소 벗어난 모습을 보였다.
S&P Merval 지수는 1.53% 상승했다.
뉴욕 증시에 상장된 아르헨티나 기업 ADR 역시 강세를 나타냈으며 일부 종목은 최대 5.7%까지 상승했다.
반면 아르헨티나 국채는 약세를 보였다.
달러표시 국채 가격은 평균 0.3% 하락했다.
이에 따라 JP Morgan이 산정하는 아르헨티나 국가위험지수는 큰 변동 없이 491bp로 마감했다. - 외환시장 안정세
도매 달러 환율은 3거래일 연속 상승세를 멈췄지만 1달러당 1,513페소를 웃도는 수준을 유지하고 있다.
이번 소폭 하락으로 현재 도매환율과 정부가 설정한 환율 밴드 상단 사이의 격차는 다시 25.2% 수준이 됐다.
달러 환율의 하락은 8월 물가상승률 1.7% 발표와 맞물렸다.
이 물가상승률은 오는 10월 환율 밴드를 재조정하는 기준으로 사용된다.
예정된 조정에 따라 다음 달 환율 밴드 상단은 달러당 약 1,952페소까지 올라갈 예정이다.
Banco Nación의 소매 달러 환율은 1,535페소다.
MEP 환율은 1,536.39페소, CCL 환율은 1,598.02페소에 거래되고 있다. - 중앙은행, 600만 달러 순매입…외환보유액은 크게 감소
중앙은행(BCRA)은 민간의 달러 수요에 비해 시장의 외화 공급이 감소하면서 자유외환시장에서 제한적인 개입에 그쳤다.
9월 10일 목요일 중앙은행의 달러 순매입액은 600만 달러에 불과했다.
이는 이날 외환시장 전체 거래액의 1.1%에 해당하는 매우 적은 규모다.
9월 들어 중앙은행의 누적 달러 순매입액은 1억1,800만 달러이며, 올해 들어 누적 순매입액은 142억1,300만 달러다.
반면 국제 총외환보유액은 하루 동안 1억1,100만 달러 감소해 505억600만 달러로 내려갔다.
국제 금 가격이 소폭 하락한 것도 외환보유액 감소폭을 확대하는 요인으로 작용했다.
최근 중앙은행의 달러 매입 규모가 줄어들고 있는 것은 현재의 외환시장 환경에서 외환보유액을 추가로 확충하는 데 어려움을 겪고 있음을 보여준다. - 국제시장, 유가 하락으로 채권·주식 하락세 완화
국제유가가 하락하면서 세계 증시와 채권시장의 불안도 다소 진정됐다.
브렌트유 가격은 약 2% 하락해 배럴당 105.90달러로 마감했다. 앞서 브렌트유는 최근 4개월 최고 수준인 배럴당 110달러 가까이 상승한 바 있다.
그러나 에너지 가격을 둘러싼 긴장은 여전히 세계적인 인플레이션 전망을 악화시키고 있다.
유가 하락에도 불구하고 주요국 중앙은행들이 통화정책을 추가로 긴축할 가능성에 대한 시장의 우려는 완전히 해소되지 않았다.
오늘 투자자들은 미국 소비자물가지수(IPC) 발표에도 주목하고 있다.
미국과 이란 간 무력 충돌로 호르무즈 해협의 원유 공급에 차질이 발생하면서 지정학적 상황도 더욱 복잡해지고 있다.
또한 홍해에서 후티 세력의 움직임이 확대되면서 사우디아라비아의 원유 수출에도 직접적인 위협이 되고 있다.
여기에 도널드 트럼프 미국 대통령이 군사 충돌이 장기화될 가능성을 언급하면서 국채 수익률도 상승했다. - 미국 인플레이션 경고…에너지 비용 상승 생산자물가 상승, Fed에 부담
미국의 8월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.4% 상승했다.
이는 지난 5월 이후 가장 높은 월간 상승률이다.
전년 동월 대비로는 5.4% 상승했으며, 주요 원인은 에너지 가격의 급등이었다.
변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 생산자물가는 7월 대비 0.2% 상승해 상대적으로 안정적인 모습을 보였다.
생산단계의 물가 상승세가 다시 강해진 가운데 시장은 미국 소비자물가지수(IPC) 발표를 기다리고 있다.
시장 전문가들은 IPC가 전월 대비 0.4% 상승할 것으로 예상하고 있다.
다만 근원 소비자물가의 전년 동월 대비 상승률은 2.4%로 소폭 둔화될 것으로 전망하고 있다.
생산단계의 물가 압력이 지속되면서 국제 금융시장의 경계심도 다시 커지고 있다.
또한 이번 생산자물가 발표는 다음 주 회의를 앞둔 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정에도 부담으로 작용할 전망이다.
Fed는 다음 회의에서 기준금리를 다시 인상할 필요가 있는지를 검토하게 된다.