*La mora en los bancos*
Desde nov-2024 se observa que aumentaron los préstamos en situación
irregular otorgados por las entidades financieras. Entre ese mes y may-2026
(último dato disponible) la mora pasó del 1,5% al 7,7% del total de los
préstamos al sector privado de entidades financieras, sin diferencias
prácticamente por categorías de las entidades (bancos públicos, privados
-nacionales y extranjeros- o entidades no bancarias).
En la comparación con otros países de la región la mora en Argentina es
alta: en Brasil es 3,9%, en Chile 2,3%, Uruguay 1,5% y en Paraguay 2,4%1.
El aumento de la mora se registró en los balances de las entidades, que
debieron incrementar las previsiones ante los incumplimientos (de 2,7% a
6,8% del total de préstamos al sector privado).
Dado el relativamente bajo apalancamiento y la también baja participación
de los préstamos al sector privado en el total de los activos de los bancos
en Argentina, (44,8% en may-2026), el efecto sobre su situación patrimonial
parece absorbible y manejable en términos agregados. De hecho, en may-2026
el capital excedente de los bancos sobre la exigencia normativa del BCRA es
280%.
*Evolución de los préstamos al sector privado y de la mora*
Desde nov-24 los préstamos al sector privado no financiero se expandieron
notablemente. Pasaron de 32,6% de los activos totales a 44,8% en may-2026
(último dato disponible), una cifra relativamente baja. Sin embargo, neto
del aumento de las previsiones la participación en el total de los activos
baja del 44,8% al 41,4%.
Ello fue consecuencia del incremento de la irregularidad en la cartera de
préstamos al sector privado, que pasó de 1,5% a 7,7% de esa cartera en el
mencionado periodo, con la particularidad que la mora de carteras de
préstamos a personas humanas creció de 2,5% a 12,8% del total de las
obligaciones de ese sector y la de las empresas de 0,7% a 3,5% del total de
los préstamos en el período.
*Previsiones totales y por moneda *
El aumento de la mora de las entidades financieras obliga normativamente a
constituir previsiones. Así, el total de previsiones sobre la cartera de
préstamos al sector privado pasó de 2,7% en nov-2024 a 6,8% en may-2026.
Sin embargo, pese al aumento, la proporción de previsiones en relación con
la cartera irregular disminuyó de 165% en nov-2024 a 86% en may-2026. Ello
se debe a que normativamente el porcentaje de previsiones de los préstamos
aumenta a medida que crece el periodo de incumplimiento.
Al considerar la información de previsiones por moneda2 se observa una
marcada diferencia en los préstamos en dólares y en pesos, con
significativamente menores previsiones en el caso de los préstamos en
dólares, lo que permite asumir que una diferencia similar existe en los
índices de mora. En efecto, la relación de previsiones a préstamos en
moneda extranjera pasa de 2,2% en nov-2024 a 1,6% en may-2026, mientras que
las previsiones en pesos pasan en el mismo periodo de 2,8% a 8,3%. Se puede
suponer que la mayor parte de la cartera de préstamos en moneda extranjera
corresponde a empresas.
Las previsiones con relación a los préstamos al sector privado no difieren
significativamente según el tipo de entidad financiera, en niveles que
oscilan entre 6,5% y 7,6% del total de los préstamos al sector privado.
*Característica de la mora*
*1- Mora deudor*
Medidos en moneda constante, el aumento porcentual de la mora fue
relativamente similar entre los préstamos otorgados a familias y los
préstamos otorgados a empresas entre nov-2024 y may-2026.
Sin embargo, el impacto en términos absolutos es significativamente
superior en los préstamos a individuos (ARS 7,6 billones) que en los
otorgados a empresas (ARS 2,5 billones). Como porcentaje de la cartera de
préstamos, la irregularidad en el caso de las personas humanas llegó a
12,8%. En el caso de las empresas es mucho menor, de 3,5%.
*2- Mora por líneas de préstamos*
Con relación a la mora por tipo de línea de crédito:
–
La línea de préstamos personales directos a individuos (sin incluir
tarjetas de crédito, ciertos adelantos, etc,) tiene una mora de 15,9%.
–
La de financiaciones por tarjeta de crédito es de 11,7%.
–
Los préstamos con garantía, hipotecaria y prendaria, tienen una tasa de
irregularidad mucho menor, 2,1% y 5,8%, respectivamente.
–
En las prefinanciaciones por exportaciones la mora es baja (0,5%), en
línea con lo mencionado previamente con respecto a las previsiones por
moneda.
*3- Mora por tipo de entidad*
Se observa que la mora por tipo de entidad es muy parecida entre los
distintos tipos, con la excepción de las entidades financieras no bancarias
dado el perfil de clientes y tipo de línea de financiamiento.
1- Datos de países de la región son de 2025.
2- Analizamos las previsiones por moneda porque no hay información de la
mora por moneda. Las previsiones funcionan como una aproximación a ese
análisis.