Las Claves de Hoy(26 de Junio)

Las Claves de Hoy

Las reservas rompen la barrera de los USD11.000 millones, pero el BCRA modera su ritmo de compraEl Banco Central de la República Argentina superó un hito clave ayer al acumular compras netas por más de USD11.000 millones en lo que va del año. La autoridad monetaria absorbió USD50 millones en el mercado oficial, lo que le permitió elevar el saldo positivo de junio hasta los USD1.410 millones y sobrepasar la meta anual de acumulación de reservas. A pesar del resultado favorable, los operadores advierten una marcada desaceleración en el ritmo de intervención oficial respecto a la intensidad exhibida durante abril y mayo. En una jornada que movilizó USD619 millones, la participación del Central se limitó a un moderado 8% del volumen total, reflejo de una mayor cautela oficial ante el repunte de la demanda privada y la búsqueda de cobertura cambiaria. Por su parte, las reservas internacionales brutas sumaron apenas USD24 millones para cerrar en USD46.961 millones, un avance acotado que logró sostenerse gracias a una revalorización del 0,88% en la cotización del oro.

Economía enfrenta una licitación decisiva para el pago de deudaEl Ministerio de Economía buscará renovar hoy $16,2 billones y completar el cupo del bono en dólares AO28, en una licitación estratégica donde el sector privado concentra $12,9 billones de los vencimientos. El equipo conducido por Luis Caputo acelera la captación de divisas para cubrir un compromiso de deuda por USD4.300 millones el próximo 9 de julio. Tras haber completado el cupo del bono AO27 por USD2.000 millones, el Palacio de Hacienda necesita recolectar USD368 millones adicionales para alcanzar el tope fijado en el título con vencimiento en 2028. La secretaría liderada por Federico Furiase licitará hasta USD266 millones en el tramo inicial, reservando el remanente para la segunda vuelta. Actualmente, el Tesoro Nacional mantiene USD3.649 millones depositados en el Banco Central, cifra que cubre el 83% de las obligaciones financieras inmediatas, mientras cuenta con el respaldo legal de un decreto que lo habilita a emitir nueva deuda por hasta USD5.000 millones.

El dólar mayorista frena su escalada pero la brecha cambiaria mantiene la presión sobre el mercadoEl dólar mayorista quebró su racha alcista al retroceder un 0,14% y cerrar en $1.477 para la venta, ubicándose un 16,30% por debajo del techo de la banda cambiaria oficial. En sintonía, las cotizaciones financieras operaron a la baja; el MEP descendió a $1.499,38 y el CCL cedió hasta los $1.551,26, aunque ambos conservan pisos elevados respecto a las semanas previas. Por su parte, las tasas de interés de referencia registraron leves caídas, con la TAMAR retrocediendo al 22,25% y la BADLAR al 21,56%, un movimiento que encendió alertas sobre el atractivo del carry trade ante la mayor velocidad de la devaluación oficial. En este escenario, el Palacio de Hacienda enfrenta el complejo reto de apuntalar las reservas brutas frente a una demanda privada de divisas en ascenso y una persistente búsqueda de cobertura por parte de los inversores.

Los ADRs argentinos brillan en Wall Street y el riesgo país se mantiene en mínimos de 437 puntosEl mercado financiero doméstico concluyó la jornada de ayer con resultados contrapuestos entre las acciones locales y los activos internacionales. Las empresas líderes de la Bolsa de Comercio sufrieron un leve retroceso del 0,46%, aunque la medición en dólares arrojó una suba del 1,5% impulsada por la caída del contado con liquidación. En Nueva York, los ADRs argentinos mostraron un desempeño más robusto, registrando alzas de hasta el 2,04%. Por su parte, la renta fija en dólares cerró mixta con rendimientos favorables en los tramos medios y largos; se destacaron los avances de los Bonares AL35 (+0,63%) y AL41 (+0,52%), y los Globales GD41 y GD46 (+0,38%). En contraste, la deuda en pesos experimentó un fuerte ajuste centrado en los títulos indexados por CER de mayor duración, con retrocesos que rondaron el 0,60% en instrumentos como el TX28 y el TXMD9. Finalmente, el riesgo país permaneció inalterable en los 437 puntos básicos, consolidando el panorama positivo que convalidó el Fondo Monetario Internacional sobre la economía local.

El FMI elogia el rumbo económico argentinoEl Fondo Monetario Internacional ratificó su respaldo al plan económico de Argentina y delegó en la gestión local la decisión de volver a emitir deuda externa. Durante una conferencia de prensa en Washington, la vocera del organismo, Julie Kozack, destacó que el país mantiene un crecimiento sostenido, una inflación a la baja y una constante recomposición de sus reservas internacionales. El organismo multilateral enfatizó la drástica caída del riesgo país por debajo de los 450 puntos básicos, un desplome de los spreads soberanos que mejoró la perspectiva de los inversores y provocó una suba en la calificación crediticia por parte de las agencias internacionales. Aunque el Fondo evitó poner fechas para el retorno a los mercados globales, celebró el fortalecimiento de los colchones financieros externos y el compromiso oficial con el ancla fiscal. Finalmente, Kozack resaltó la cooperación estrecha con el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo para apuntalar las reformas locales, consolidando un marco de previsibilidad que busca devolverle al país un acceso duradero al financiamiento internacional.

Wall Street se tiñe de rojo y el petróleo se hundeEn Wall Street, las acciones tecnológicas lideran las pérdidas en las operaciones previas a la rueda. El índice Nasdaq Composite retrocede un 1,28%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones también cotizan en terreno negativo. En paralelo, los precios del petróleo sufren un duro revés y caen a su nivel más bajo en cuatro meses. La progresiva reapertura del crucial estrecho de Ormuz alivia el tránsito de petroleros y empuja los valores a la baja. Ante este panorama, el barril de crudo Brent retrocede un 3,6% hasta los USD72,82, al tiempo que el WTI estadounidense pierde un 3,5% y cotiza a USD69,3. Por último, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos muestran caídas generalizadas en sus rendimientos, con la única excepción de los títulos a 30 años, que operan con leves alzas en una jornada marcada por la cautela internacional.