시장 동향 – 국가위험도, 최근 8년 내 최저 수준에서 안정화
현지 금융시장 상황에 대한 업데이트를 공유드립니다.
국가위험도는 426bp를 기록하며 최근 며칠간의 가파른 하락세를 멈췄지만, 여전히 최근 8년 내 최저 수준을 유지하고 있습니다. 이와 비슷한 수준은 2018년 4월까지 거슬러 올라가야 찾을 수 있습니다.
이번 소폭 조정은 최근 급격한 하락 이후 투자자들의 차익 실현과 새로운 균형 수준을 찾으려는 움직임에 따른 것으로 보입니다. 최근 3일 동안 국가위험도는 총 77bp 하락했습니다.
이번 개선세를 이끈 주요 요인은 다음과 같습니다.
- S&P가 아르헨티나의 국가신용등급을 CCC+에서 B-로 상향 조정한 점. • 미국과 이란 간 협상 진전 소식으로 국제 금융환경이 개선되면서 글로벌 위험 인식이 낮아진 점.
한편 주식시장은 다소 약세를 보이고 있습니다.
아르헨티나 주식은 뉴욕과 국내 시장 모두에서 대부분 하락세를 나타내고 있으며, 메르발(Merval) 지수는 1.6% 하락했습니다. 특히 국제 유가 하락의 영향으로 YPF 주가가 6.8% 급락하며 지수 하락을 주도했습니다.
외환시장은 비교적 안정적인 모습을 유지하고 있습니다. - 도매환율(Mayorista): 1,432.38페소 • Banco Nación 환율: 1,450페소 • MEP 환율: 1,450.15페소 • CCL 환율: 1,492.82페소 • 블루 환율: 1,465페소입니다.
최근 수년 내 최저 수준의 국가위험도, 아르헨티나 국채에 대한 시장 신뢰 개선, 그리고 우호적인 국제 금융환경이 결합되면서 아르헨티나의 자금조달 여건에 대한 기대가 강화되고 있습니다.
다만 투자자들은 국가위험도가 어느 수준에서 안정화될지 판단하는 과정에 있어 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
용어 설명
- 국가위험도(Riesgo País): 아르헨티나 국채가 미국 국채보다 얼마나 높은 금리를 요구받는지를 나타내는 지표입니다. • 426bp = 4.26%포인트의 추가 위험 프리미엄을 의미합니다. • 일반적으로 국가위험도가 낮을수록 해외 자금 조달이 쉬워지고 국채 금리도 하락합니다. • 현재 426bp는 2018년 이후 가장 낮은 수준으로, 시장이 밀레이 정부의 경제정책과 재정 건전성을 긍정적으로 평가하고 있음을 보여줍니다.