오늘의 경제
- 기본법과 재정 패키지 논의 확정
신임 수석장관 프랑꼬스의 임무 중 하나는 기본법과 재정 패키지 법안을 통과시키는 것이다.
이 두 법안은 6월 12일 논의될 예정이다.
프랑꼬스는 협상을 통해 필요한 의원 수를 추가할 수 있었다.
결국 여당은 상원에서 원안의 일부조항을 수정하는 양보를했다.
정부가 양보한 조항은 다음과 같다.
° 광산 로열티에서 지방정부 몫을 3%에서 5%로 확대.
° 파타고니아 지방 노동자 소득세 공제액 상향.
° 주택대출 이자 세금 감액.
° 폐지 불가 국가기관 명시.
° 민영화 평가 과정 검토 기간 30일에서 120일로 연장.
° RIGI (대규모 투자 인센티브) 혜택은 지방정부가 결정.
° 투자자는 현지 공급업체와 고용 추정치 제시 의무.
한편 공공기관 근로자, 가사 노동자, 농업 근로자, 계약직 근로자는 고용계약법의 적용 대상에서 제외된다. - 채권 입찰
경제부는 어제 채권 입찰을 실시해, 3조 5천억 페소를 조달했다.
입찰에 응모한 총액은 16조 7천억 페소에 달해, 전체의 21%만 채권을 배당받았다.
이런 입찰을 통해 경제부는 중앙은행의 부채를 재무국 부채로 전환하고 있다.
확보된 자금은 재무국의 계좌로 중앙은행에 입금되어 유동성 준비금을 13조 6600억 페소로 늘리는데 사용된다.
이 자금은 중앙은행의 채권 상환에는 사용하지 않는다. - 시장의 상승과 기대
6월 12일 상원에서 기본법과 재정 패키지 법안이 처리될 것이라는 소식이 어제 늦게 시장에 전해지면서, 정부가 아르헨티나 경제의 구조적 개혁을 위한 여건을 마련할 수 있을 것이라는 기대가 높아지고 있다.
달러 채권은 어제 3.7%까지 상승했다.
그러나 이번달 현재까지 시세는 떨어진 상태이다.
국가위험도는 이틀 연속 하락해 1376bp를 기록했다.
ADR (미국 주식 예탁증서)은 5.3%까지 상승했지만, Merval 지수는 0.2% 하락했다. - 달러 상승률
5월은 밀레이 정부 출범 이후 처음으로 달러 투자가 정기예금보다 더 좋은 성과를 보였다.
시중환율은 어제까지 16%, MEP 환율은 13%, CCL 환율은 11% 각각 올랐다.
정부의 기준금리 인하가 분명히 환율에 영향을 미쳤다.
Las Claves de Hoy
Ley Bases y paquete fiscal, al recinto. La figura del nuevo Jefe de Gabinete, Guillermo Francos, fue fundamental para que el Gobierno logre uno de los objetivos en relación a la Ley Bases y el paquete fiscal. Finalmente, ambos proyectos serán tratados en el recinto el 12 de junio. La gestión de Francos permitió sumar las firmas necesarias para avanzar con el proyecto. Sin embargo, el oficialismo debió acceder a efectuar algunas modificaciones al proyecto original para poder debatirlo en la Cámara de Senadores.
¿En qué cedió el Gobierno? Para lograr que la Ley Bases y el paquete fiscal pudieran ser aprobados en comisión, el oficialismo debió ceder en algunos puntos. Un aspecto fundamental para lograr la firma de senadores clave fue incluir una cláusula en la Ley de Minería que eleva del 3% al 5% las regalías en boca de mina que podrán percibir las provincias. En relación al impuesto a las Ganancias se cedió en la deducción para los patagónicos y de los intereses de los créditos hipotecarios. Se incluyeron organismos del Estado que no se podrán disolver y se prolonga el plazo que tiene la Auditoría General de la Nación para evaluar procesos de privatización, de 30 días a 120 días. En cuanto al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), se brinda autonomía provincial para definir si adherirse. Asimismo, los inversores deben presentar un plan de desarrollo de proveedores locales y una estimación del empleo local que contratarán. Por otro lado, se exceptúa la aplicación de la Ley de Contrato de Trabajo a trabajadores de la Administración Pública, personal doméstico, empleados rurales y contratados.
Colocación de deuda. En la licitación de deuda de ayer, Economía logró colocar $3,5 billones. Finanzas recibió ofertas por $16,7 billones, sin embargo, adjudicó el 21% del total ya que había prefijado un tope de $3,5 billones. La licitación incluyó tres letras a tasa fija de corto plazo (LECAP), con vencimiento el 14 de junio, el 12 de julio y el 16 de agosto. Con esto, Economía continúa con la estrategia de migrar pasivos del BCRA a deuda del Tesoro. “Lo adjudicado en esta licitación se depositará en la cuenta del Tesoro en el BCRA y se destinará a incrementar las reservas de liquidez a un total de $13,66 billones”, señalaron desde Economía. En esta ocasión, no utilizará ninguna parte a recomprarle bonos del Tesoro al Banco Central.
Un mercado dispar y a la expectativa. Con las novedades a última hora de ayer en relación al tratamiento en el Senado de la Nación el 12 de junio de la Ley de Bases, el mercado se mantiene a la expectativa de que el Gobierno logre instalar las condiciones para una reforma estructural de la economía argentina. En tanto, ayer los bonos en dólares treparon hasta 3,7%. Sin embargo, en lo que va del mes el resultado es negativo. El riesgo país, ayer se ubicó en 1.376 puntos básicos tras caer por segunda jornada consecutiva. Los ADR escalaron hasta 5,3% pero el punto negativo estuvo dado por el índice accionario S&P Merval que finalizó con una baja de 0,2%.
Dólar por sobre plazo fijo. Durante mayo, y por primera vez en la gestión Milei, el dólar ofreció un mejor rendimiento que el plazo fijo. Si bien faltan dos ruedas aún, el dólar libre sube en lo que va de mayo 16%; el dólar MEP, 13%; y el CCL, 11%. El plazo fijo, en tanto, lo hace 3,5%. Claramente, la decisión del BCRA de reducir la tasa de referencia tuvo su impacto en el despertar de las diferentes cotizaciones de la divisa norteamericana. Si bien el dólar mostró algún signo de calma en las últimas ruedas, el fuerte repunte que logró durante el mes permitió ganarle claramente al plazo fijo.